Als het gaat om de aandelenmarkt, is er een dunne lijn tussen gokken en beleggen. Soms is het moeilijk om de twee te onderscheiden. Beide strategieën proberen geld te verdienen op de markt en de verschillen kunnen zo subtiel zijn dat ze onopgemerkt blijven.
Wanneer gok je en wanneer beleg je? Wat is het verschil?
Focus long-term vs short-term
Beleggen betekent geduldig zijn en streven naar consistente rendementen op de lange termijn. De focus ligt op het kopen van aandelen die over een periode van jaren het beste rendement hebben. De belegger wil een portefeuille vol met dergelijke aandelen, wetende dat het dek op de lange termijn in zijn voordeel is gestapeld.
Dalende stijgingen, zowel in het aandeel zelf als in de algemene markt, veranderen de strategie van de belegger niet, omdat de echte winst over vele jaren wordt gespreid.
Gokken is meer dan een kortetermijndoel. Het streeft naar hoge en onmiddellijke rendementen, maar stuit vaak op het tegenovergestelde als gevolg van marktschommelingen. Om deze reden is gokken vaak meer een in-en-uit handelsstrategie, het soort dat een belegger moeilijk zou vinden om aan te nemen.
Vanwege het grote aantal uitwisselingen zal gokken resulteren in de betaling van meer in de vorm van transactiekosten, iets dat beleggen probeert te vermijden.
Cashing cashflow of price appreciation
Investeren gaat over het creëren van kasstromen. Dit richt zich op dividenden en bedrijven die een lange staat van dienst hebben om ze niet alleen consistent te betalen, maar ook regelmatig te verhogen. Naarmate het dividend stijgt, worden de onderliggende aandelen waardevoller.
Niet alleen het aandeel zorgt voor regelmatig inkomen, maar ook voor vermogensgroei. De belegger wint van zowel directe inkomsten als groei op lange termijn. Vanwege het dividend en het potentieel voor nog hogere dividenden later, zal de belegger zijn aandelen behouden, zelfs als de prijs daalt.
Gokken is typisch een spel op prijsstijging. De speler is geïnteresseerd in het verkopen tegen een hogere prijs en zal alleen een aandeel houden zolang de prijs stijgt.
Als de prijsstijging stopt, zal de speler de aandelen verkopen en op zoek gaan naar betere vooruitzichten.
Reactie op de trend, niet op de stock
De fundamentele regel om te beleggen is om laag te kopen, hoog te verkopen. Als u belegt, neemt u dat advies ter harte. U wilt een aandeel kopen op een moment dat het aandeel zelf of de algehele markt zich in de buurt van of in de buurt van een dieptepunt bevindt.
Om deze reden kunt u er de voorkeur aan geven om een koper te zijn in de bearmarkten (“bottom feeder”) of aandelen te kopen die in ongenade zijn gevallen in vergelijking met de algemene markt. Beide bieden de mogelijkheid om aandelen te kopen tegen lage prijzen.
Als je gokt, is de kans groot dat je koopt op basis van trends. Dit betekent dat u zelfs in groeiende markten een koper kunt zijn of dat u zich voornamelijk kunt concentreren op de hete aandelen van de dag.
U koopt op de huidige trend en gokt erop dat de trend lang genoeg in dezelfde richting zal doorgaan om geld te verdienen en verder te gaan.
Het belang van fundamentals
De belegging betreft waarderingsmaatstaven, zoals koers-winstverhouding (K/W) en boekwaarde. De investeerder zal zich ook bezighouden met de positie van een bedrijf in zijn sector, het concurrentievermogen van zijn productlijnen, evenals nieuwe producten en diensten in ontwikkeling. Beleggen houdt ook in dat het managementteam van een bedrijf zorgvuldig wordt overwogen en wat de ervaring en managementstijl zijn.
Gokken kan grotendeels inhouden dat de fundamenten worden genegeerd, ervan uitgaande dat als een aandeel het goed doet, de fundamenten moeten worden gecorrigeerd.
Gokken kan ook proberen te profiteren van een aantal potentiële speculatie, zoals overnamekandidaten. De gokker kan specifiek op zoek gaan naar aandelen van bedrijven die als waarschijnlijke overnamedoelen worden beschouwd. Hoewel dit winstgevend kan zijn als het goed gaat, eindigt het spel meestal zodra de overname plaatsvindt, waarna de aandelen worden verkocht. De speler kocht de titel nooit voor zijn langetermijnpotentieel, maar verwachtte eerder het resultaat van een enkele gebeurtenis.
Diversificatie als scheidslijn
Omdat beleggen meer geïnteresseerd is in fundamentals en de lange termijn, gaat het meestal om diversificatie naar verschillende aandelensectoren en activaklassen. De portefeuille van een belegger bevat meestal een mix van aandelen, obligaties en contanten, waarbij het aandeel aandelen verdeeld is over verschillende sectoren, waaronder groei, opkomende markten, technologie en natuurlijke hulpbronnen. Beleggen betekent het opbouwen van een mix van activa die waarschijnlijk in de loop van de decennia zal groeien.
Gokken is meestal gericht op het zoeken naar rendement. Het geld van gokkers zal meestal worden gebruikt voor de best presterende investeringen op dit moment. Het is niet zo dat een gokker helemaal niet diversifieert, maar het is waarschijnlijker dat ze hun portefeuille zullen laden met de best presterende spelers. Als energieaandelen het bijvoorbeeld goed doen, kan hij alleen al in die industrie 70 of 80% van zijn geld hebben.
Het is een strategie die zich knap kan uitbetalen terwijl de trend in beweging is. Maar als het stopt, geeft de speler meestal alles en meer terug.
Wat zijn volgens jou de verschillen tussen beleggen en gokken?