Public publisher note: This column is part of the ESG Investment Guide of InvestorPlace.com .
Environmental, social en governance (ESG) principes hebben een moment, maar ESG-beleggen staat aan het begin van wat een megatrend op lange termijn zou kunnen zijn.
Het is zeker mogelijk om ESG-beleggingen met individuele aandelen aan te gaan. Maar veel beleggers, zowel institutionele als particuliere, wenden zich tot fondsen om deugdzame beleggingsprincipes toe te passen. De gegevens bevestigen dit. Eind juli overschreden de wereldwijd genoteerde ESG Exchange Traded Products (ETP’s), inclusief ETF’s, voor het eerst de $100 miljard. Wat zit er achter deze toename van de interesse van beleggers?
Laura Gonzalez, universitair hoofddocent financiën aan de California State University, Long Beach, vertelde InvestorPlace dat er sociale en persoonlijke redenen zijn om ESG-beleggen na te streven.
Er zijn twee redenen om esg-beleggingsmogelijkheden te verkennen. De ene is sociale verantwoordelijkheid en de andere is persoonlijk voordeel. Persoonlijk voordeel kan vele vormen aannemen, van gezondheidsvoordelen tot concurrerende rendementen. Uit onderzoek blijkt dat het rendement op ESG-beleggingen concurrerend wordt. Daarom zijn ESG-beleggingen, zelfs als ze niet geïnteresseerd zijn in de aangeboden producten of diensten, nog steeds een optie
.
Degenen die ESG-beleggen via ETF’s overwegen, moeten er rekening mee houden dat deze ruimte snel evolueert. In de Verenigde Staten zijn er meer dan 100 ETF’s die, in een of andere vorm of manier, kwalificeren als ‘maatschappelijk verantwoord’.
Nu meer beleggers op hoog niveau de nadruk leggen op ESG-beleggen, zullen de veranderingen snel blijven gaan. Voorbij zijn de dagen dat het simpelweg uitsluiten van fossiele brandstoffen, alcohol, tabak, gokken en vuurwapens het afkapte als ESG.
Voor beleggers die enkele van de beste ideeën willen mixen en matchen tussen prozaïsche en maatschappelijk verantwoorde strategieën van de volgende generatie, zijn hier enkele van de beste fondsen om te overwegen.
- Freedom 100 Emerging Markets ETF (CBOE: FRDM )
- VanEck Vectors Groene Obligatie ETF (NYSEARCA: GRNB )
- SPDR S&P 500 ESG ETF (NYSEARCA: EFIV )
- Impact Aandelen NAACP Minority Empowerment ETF (NYSEARCA: NACP )
- Inspire Global Hope ETF (NYSEARCA: BLES )
- Nuveen ESG High Yield Corporate Bond (NYSEARCA: NUHY ETF
- SPDR S&P 500 Gratis Fossil Fuel Reserve ETF (NYSEARCA: SPYX)
ESG-beleggingskeuzes: Freedom 100 Emerging Markets ETF (FRDM)
Kostenratio: 0,49% per jaar, of $ 49 op een investering van $ 10.000
De Freedom 100 Emerging Markets ETF profiteert van enkele belangrijke thema’s, niet in de laatste plaats een reeks onderzoeken die bevestigen dat deugdzaam beleggen niet alleen van toepassing is op activa uit opkomende markten, maar vaak ook meer de moeite waard is.
Ten tweede is FRDM een positieve breuk met de prozaïsche ESG-strategie om simpelweg sin stocks en civiele wapenfabrikanten uit te sluiten. Meestal laat dit beleggers achter met een mandje aandelen die de тАЬEтАЭ kunnen overtreffen, maar achterblijven in de andere twee categorieën.
Een gemakkelijke manier om te beschrijven wat FRDM doet, is door te zeggen dat het de nadruk legt op mensenrechten. Dit is waar, maar FRDM heeft een meer boeiende aanpak.
Het fonds gebruikt tientallen inputs om opkomende economieën te beoordelen op kwesties variërend van eigendomsrechten tot economische vrijheid, burgerlijke vrijheden en nog veel meer.
Wat beleggers krijgen, is verre van de typische ETF voor opkomende markten. FRDM sluit Braziliaanse, Chinese en Russische aandelen uit, om er maar een paar te noemen. Bovendien, en dit is positief, sluit het fonds ook staatsbedrijven uit. Waarom is dit positief? Deze bedrijven hebben een geschiedenis van achterblijvende particuliere bedrijven in opkomende economieën.
Niet alleen vermindert de FRDM-strategie mogelijk de volatiliteit, maar het gecombineerde gewicht van 46% op Taiwan en Zuid-Korea maakt de ETF een geweldige diversificatie voor beleggers die op zoek zijn naar ex-Amerikaanse technologieblootstelling.
VanEck Vectors Groene Obligatie ETF (GRNB)
Kostenratio : 0,2%
Voor niet-ingewijden is het concept van groene obligaties eenvoudig. Het zijn schulden die door een bedrijf of een overheid worden verkocht om een milieuvriendelijk project te financieren. Vergeleken met traditionele bedrijfs- en staatsobligatiemarkten is het groene obligatie-universum klein. Maar het groeit omdat institutionele beleggers meer van deze schuld vragen.
De VanEck Vectors Green Bond ETF is de eerste ETF die zich toelegt op deze niche en volgt de S&P Green Bond US Dollar Select Index, die in dollar luidende groene obligaties bevat. Geleidelijk aan zou GRNB in staat moeten zijn om een publiek onder beleggers te veroveren, omdat de vraag naar ESG-vastrentende producten hoger is. Het is gewoon een kwestie van meer gegevens en educatie over groene obligaties.
Als het gaat om ESG-beleggingen, zowel in aandelen als in vastrentende waarden, blijft de kwestie van gegevens een complex probleem. Hoewel er voorlopig nog steeds problemen zijn over de afwezigheid van relevante gegevens, hun betrouwbaarheid (standaardisatie en audits door derden blijven uitdagingen), of beide, zijn er ook zorgen over hoe dergelijke gegevens moeten worden geïnterpreteerd, merkt VanEck op.
Met GRNB krijgen beleggers een product op middellange termijn met een solide kredietkwaliteit. Ongeveer 57% van zijn holdings heeft een rating van AAA, AA of A, wat een laag kredietrisico impliceert.
ESG-beleggingskeuzes: SPDR S&P 500 ESG ETF (EFIV)
Kostenratio : 0,1%
De SPDR S&P 500 ESG ETF is een traditionele en kosteneffectieve benadering van ESG-beleggen, gebaseerd op de standaardpraktijk om vervuilers, tabaksproducenten en wapenfabrikanten te vermijden. Het heeft ook de extra cache voor het monitoren van de S &P 500 ESG-index, dus zelfs voor beleggers die geen deugdzame concepten kennen, is er reden voor comfort.
Natuurlijk hebben niet alle S&P 500-bedrijven een zeer goede ESG-staat van dienst. Dit betekent dat dit fonds op de lange termijn niet hand in hand zal werken met de S&P 500.
Maar het is oké тАФ op meerdere accounts. Ten eerste zijn bedrijven met solide ESG-cijfers vaak minder volatiel dan rivalen die slecht scoren, waardoor beleggers worden blootgesteld aan lagere volatiliteit en kleine drawdowns. Ten tweede zijn ESG-criminelen meestal controversiëler, waardoor beleggers worden gedwongen om kwesties zoals olielekkages en mensenrechtengeschillen onder ogen te zien. Voor beleggers die op zoek zijn naar een overweging in techaandelen en om enkele valkuilen van bedrijven te vermijden, is EFIV een idee dat logisch is.
Impact Aandelen NAACP Minority Empowerment ETF (NACP)
Kostenratio : 0,76%
De Impact Shares NAACP Minority Empowerment ETF is een van de meest relevante fondsen op deze lijst. Zoek ernaar om meer buzz te genereren in je huidige omgeving. Omdat? De NACP volgt de Morningstar Minority Empowerment Index.
Deze index biedt zichtbaarheid aan Amerikaanse bedrijven die opvallen door hun toewijding aan raciale en etnische diversiteit, volgens Morningstar. тАЬ Betrokkenheid wordt gemeten door middel van beleid, programma’s en prestaties, evenals impact op de samenleving. Bedrijven worden niet alleen beoordeeld op basis van hun personeelsbestand en raden van bestuur, maar ook op basis van hun toeleveringsketens en interacties met de gemeenschap.
De NAACP helpt niet om de componenten van het fonds te markeren of te selecteren. Impact Shares functioneert eerder als een goed doel en doneert een percentage van de winst aan de NAACP.
De NACP heeft 175 titels, gerangschikt op basis van factoren zoals diversiteit in het bestuur, discriminatiebeleid, de digitale kloof en diversiteitsbeleid, onder anderen. Meer dan een derde van de portefeuille van het fonds is toegewezen aan cyclische technologie- en consumentenaandelen.
ESG-beleggingskeuzes: Inspire Global Hope ETF (BLES)
Kostenratio : 0,52%
De Inspire Global Hope ETF biedt een Bijbelse draai aan ESG-beleggen. Belangrijk is dat dit geen controversieel idee is, zoals blijkt uit de $ 587 miljoen aan beheerd vermogen dat Inspire op meerdere ETF’s heeft. Zoals de naam al doet vermoeden, is BLES een wereldwijd fonds. Het heeft blootstelling aan binnenlandse aandelen en prijzen in opkomende en opkomende markten.
BLES hanteert ook een unieke benadering van deugdzaam beleggen. Het vermijden van de acties van alcohol, tabak en gokken wordt hier verdisconteerd, maar de BLES-portemonnee gaat verder. Het bouwt een ladder die aansluit bij bijbelse waarden. Inspire ETF’s, waaronder BLES, gebruiken de Inspire Impact Score, die een unieke set ESG-criteria bevat. Deze omvatten het vermijden van bedrijven die zaken doen in landen die staatssponsors van terrorisme zijn, landen met slechte arbeidspraktijken en landen met een geschiedenis van christelijke discriminatie, naast andere factoren.
De helft van de posities van BLESтАЩ zijn binnenlandse aandelen, 40% komt uit andere ontwikkelde markten en de rest zijn aandelen uit opkomende markten. Het fonds weegt de componenten gelijk, een methodologie die het risico van één effect beperkt. Voor een beginner lijkt BLES misschien misleidend, maar dat is het niet. Academisch onderzoek ondersteunt het idee dat de Inspire-scoringsmethodologie kan leiden tot outperformance op lange termijn.
Nuveen ESG High Yield Corporate Bond (NUHY) ETF
Kostenratio: 0,35%
Zoals opgemerkt bij GRNB, is er een sterke vraag naar ESG-obligatieproducten en de Nuveen ESG High Yield Corporate Bond ETF vult een leemte door ESG-principes te introduceren in de junk bond-arena. Junk bonds zijn een arena waar maatschappelijk verantwoorde normen beleggers op de lange termijn goed van pas kunnen komen. Omdat? Omdat hoogrentende obligaties behoorlijk controversieel zijn zonder de introductie van ESG-uitgifte.
NUHY volgt de Bloomberg Barclays MSCI US High Yield Very Liquid ESG Select-index, die veel van dezelfde bekende strategieën gebruikt als bij de ESG-aandelenfondsen van de oude garde. In dit geval is dit een voordeel, omdat het op de kredietmarkt nuttig kan zijn om bedrijven met een neiging tot betwisting te vermijden. Deze bedrijven kunnen niet alleen kwetsbaar zijn voor lage kredietratings, maar misschien ook voor zeer speculatieve merken of insolventies.
Het huwelijk tussen ESG en hoogrentende obligaties heeft echter werk aan de winkel om beleggers te laten zien dat de combinatie tot hogere rendementen leidt. Martin Fridson, CIO van Lehmann, Livian, Fridson Advisors, ontdekte dat ESG-junk bonds de rendementen niet schaden. De combinatie heeft echter niet noodzakelijkerwijs sapresultaten.
“We concluderen dat hoogrentende beleggers niet worden beloond of gestraft omdat ze aan de kant van engelen staan op een volledig scala aan milieu-, sociale en governancekwesties”, schrijft hij.
ESG-beleggingskeuzes: SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF (SPYX)
Kostenratio : 0,25%
De SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF is het gemakkelijkste fonds om te begrijpen op deze lijst. In wezen is het de S &P 500-index minus de energiesector. Ziet er perfect uit. Niet alleen is de energiesector lang achtergebleven, maar het gewicht in de S &P 500 neemt af als gevolg van deze worstelingen.
Het kan echter niet worden genegeerd dat SPYX in de afgelopen drie jaar de S &P 500-index met 270 basispunten heeft overtroffen, wat een vergelijkbare volatiliteit laat zien. Het fonds bezit 488 aandelen van de 505 aandelen die zich in de benchmarkindex bevinden en heeft een publiek, zoals blijkt uit $ 652 miljoen aan beheerd vermogen.
De indeling van het terrein met SPYX is eenvoudig. Het is een geweldig fonds voor beleggers die fossiele brandstofbedrijven willen vermijden, en het is onwaarschijnlijk dat het ver achterblijft in de bredere markt. Het probleem is dat als de energiesector een renaissance zou doormaken, SPYX niet zou worden blootgesteld aan een dergelijke stijging.
Op de datum van publicatie had Todd Shriber (direct of indirect) geen positie in een van de titels die in dit artikel worden genoemd.
Todd Shriber levert sinds 2014 een bijdrage aan InvestorPlace.