Beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan de aandelenmarkt van Hong Kong, kunnen Exchange Traded Funds (ETF’s) overwegen. Hongkong heeft lang gefloreerd als een wereldwijd financieel centrum en een open kapitalistische economie, en is dit grotendeels blijven doen sinds het in 1997 een semi-autonome regio van China werd.
Peking stond Hongkong aanvankelijk toe om zijn politieke systeem in westerse stijl te behouden onder de “één land, twee systemen”-benadering van de centrale regering. 1 Maar nu bedreigen politieke onrust en de voortdurende aanscherping van de controle door Peking over de democratische vrijheden in Hongkong de politieke en economische autonomie van de voormalige Britse kolonie. 2Het meest recente teken van afnemende vrijheden deed zich voor in april 2021, toen de Wetgevende Raad van Hongkong een wet aannam die het voor de regering veel gemakkelijker maakt om snel de exit van Hongkongers te blokkeren door het toepassingsgebied van de National Security Act van vorig jaar uit te breiden.
3 Ontwikkelingen als deze roepen vragen op over de toekomstige rol van Hongkong als wereldwijd financieel centrum. Maar voorlopig blijft Hongkong openstaan voor bedrijfs- en investeerderskapitaal.
In deze context bieden Hong Kong ETF’s beleggers een manier om gediversifieerde blootstelling te krijgen aan een toonaangevend financieel centrum in de wereldeconomie.
KEY POINTS
- Hong Kong aandelen hebben het afgelopen jaar ondermaats gepresteerd op de grootste markt.
- De ETF’s met het beste uiteindelijke 1-jaars totaalrendement zijn FLHK en EWH.
- De belangrijkste inzet voor elk van deze ETF’s is AIA Group Ltd.
Er zijn 3 verschillende Hong Kong ETF’s die worden verhandeld in de VERENIGDE STATEN, exclusief reverse en leveraged ETF’s. Aandelen uit Hongkong, zoals gemeten door de MSCI Hong Kong Index, hebben de afgelopen 12 maanden slechter gepresteerd dan de brede Amerikaanse aandelenmarkt met een totaalrendement van 34,1% in vergelijking met het totale rendement van de S&P 500 van 50,0%, per 6 mei 2021.
De best presterende Hong Kong ETF, gebaseerd op de prestaties van vorig jaar, is de Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK). Hieronder kijken we naar beide Hong Kong ETF’s. Alle onderstaande cijfers zijn per 11 mei 2021.
Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK)
- 1-year return: 38,5%
- Spent ratio: 0.09%
- Easonal dividendrendement: 2,76%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 3.097
- Management: $17.5 miljoen
- Lanceringsdatum: 2 november 2017
- Mitter: Franklin Templeton Investments
FLHK volgt de FTSE Hong Kong Capped Index, een marktkapitalisatie-gewogen index die de prestaties van de large- en mid-cap beursgenoteerde aandelen van Hongkong vertegenwoordigt.
De ETF volgt een gemengde strategie en biedt blootstelling aan een mix van groei- en waardeaandelen tegen relatief lage kosten. De meeste van de holdings zijn afkomstig van in Hong Kong gevestigde bedrijven, maar bedrijven gevestigd in China en Macau zijn ook goed voor een klein deel van de totale activa van het fonds. De grootste blootstelling van het fonds is aan de financiële sector, gevolgd door vastgoed en industrie.
de drie belangrijkste holdings omvatten AIA Group Ltd. (1299: HKG), een aanbieder van verzekerings- en financiële diensten; Hong Kong Exchanges &Clearing Ltd. (388:HKG), eigenaar en beheerder van aandelenmarkten en futures; en Techtronic Industries Co. Ltd. (669:HKG), een multinationale fabrikant van elektrisch gereedschap, handgereedschap, buitenuitrusting en meer.
iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH)
- 1-year performance: 34.3%
- Spending ratio: 0,51%
- Easonal dividendrendement: 2,27%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 5.855.389
- Wedding onder beheer: $1,2 miljard
- Lanceerdatum: 12 maart 1996
- Mitter: iShares
EWH is veel groter en vloeibaarder dan FLHK, maar ook duurder.
Deze ETF volgt de MSCI Hong Kong 25/50 Index, een index die is ontworpen om de prestaties van de large- en mid-capsegmenten van de hong kong aandelenmarkt te meten. Het volgt een gemengde strategie, die belegt in waarde- en groeiaandelen. Geografisch gezien zijn vrijwel alle deelnemingen van het fonds gevestigd in Hong Kong. Vastgoedbedrijven krijgen de grootste allocatie in de portefeuille, gevolgd door verzekeringsmaatschappijen en bedrijven die kapitaalgoederen produceren. 11 De drie belangrijkste holdings van het fonds omvatten AIA Group Ltd.; Hong Kong exchanges and clearing; en Techtronic Industries Co.