In 2020 investeerden marktdeelnemers geld in aandelen voor elektrische voertuigen (EV). En tijdens dit cijferseizoen vragen beleggers zich af of de risicobereidheid voor aandelen van bedrijven in deze opkomende sector de komende kwartalen zal aanhouden. Ook willen ze de hype van de feiten kunnen scheiden en robuuste titels kunnen kiezen.
Daarom zullen we drie fail-safe fundamentals bespreken voor het kiezen van EV-aandelen.
Veel analisten zijn het erover eens dat elektrische auto’s de auto-industrie in de nabije toekomst zullen verstoren. De recente belangstelling van de consument voor “groene technologieën” heeft een breed scala aan acties ondersteund. En dit geldt ook voor small-cap bedrijven die pas onlangs naar de beurs zijn gegaan.
Over het algemeen was het positieve momentum van dit jaar achter de meeste EV-aandelen ook te danken aan Tesla (NASDAQ: TSLA).
Sinds het begin van het jaar zijn de aandelen TSLA met meer dan 550% gestegen. Ter vergelijking: de Dow Jones US Automobiles index steeg met ongeveer 200%.
Dus, met dat alles in gedachten, zijn hier drie manieren (in alfabetische volgorde) om het risico in groeiaandelen te minimaliseren:
- Diversificatie
- beheer
- Omzetgroei
Laten we er nu in duiken en elk van hen van dichterbij bekijken.
Elektrisch voertuigkluizen: diversificatie
Hoewel Tesla misschien wel de eerste en belangrijkste elektrische auto is waar consumenten en beleggers aan denken, is het zeker niet de enige.
In de afgelopen maanden zijn er veel nieuwe toevoegingen aan de lijst van beschikbare auto’s.
Zelfs bedrijven met weinig of geen omzet, zoals Arcimoto (NASDAQ: FUV ) , Kandi Technologies (NASDAQ: KNDI ), Nikola (NASDAQ: NKLA ), Nio (NYSE: NIO ) en Spartan Energy Acquisition (NYSE: SPAQ), kwamen ook in de portefeuilles van beleggers.
Dus hoe kan een particuliere belegger kiezen uit zoveel namen en industrieën die bijdragen aan de groei van elektrische voertuigen? Welke van deze nieuwe bedrijven is in principe een goede investering?
Over het algemeen zijn de groeivooruitzichten van de sector aantrekkelijk.
Wanneer er echter een potentieel hoog rendement is, brengt dit meestal ook een hoog risico met zich mee. Dat gezegd hebbende, wijzen financiële planners en wetenschappers erop: “Om voordelen te behalen in termen van portefeuillediversificatie, speelt de afweging tussen risico’s en rendementen een belangrijke rol bij het nemen
van beleggingsbeslissingen.”
Maar hoe kunnen beleggers het risico verkleinen om jonge bedrijven in een opkomende sector te kopen? Welnu, ze zouden mogelijk in een mandje aandelen kunnen beleggen door een beursgenoteerd fonds (ETF) te kopen.
Voorbeelden van dergelijke fondsen zijn SPDR S&P Kensho Smart Mobility ETF (NYSEARCA: HAIL), Invesco WilderHill Clean Energy ETF (NYSEARCA: PBW) en ARK Autonomous Technology &Robotics ETF (BATS: ARKQ). Wij geloven op hun beurt dat deze ETF’s beleggers in staat kunnen stellen om te diversifiëren over een groot aantal bedrijven.
Beheer
Bij het waarderen van aandelen, vooral in een opkomende industrie zoals elektrische voertuigen, is het belangrijk om te zoeken naar bedrijven met proactief beheer.
Onderzoek naar snelgroeiende ondernemingen (HGF) geeft aan dat HGF-managers vaker hoogopgeleid lijken te zijn en eerdere branche-ervaring en leiderschap tonen. Leiderschapsvaardigheden in HGF’s zijn belangrijke factoren voor HGF’s, misschien vooral voor jongere en kleinere HGF’s die zijn opgericht door een enkele oprichter-manager CEO.
Daarnaast benadrukt de studie verder dat de algemene managementuitdagingen bestaan uit klantbeheer, bedrijfsgroeibeheer, financieel management, leiderschap en human resource management, ongeacht de grootte van het bedrijf.
We hebben onlangs het belang van management gezien in het geval van Nikola, dat SEC onderzoekt. Short selling bedrijf Hindenburg Research publiceerde echter onlangs een rapport waarin het volgende staat:
Op basis van onze bevindingen geloven we dat Nikola een ingewikkelde fraudeur is die is gebouwd op tientallen leugens over de carrière van zijn oprichter Trevor Milton, die hij veranderde in een rookwolk van $ 20 miljard en samenwerkingen met enkele van ’s werelds beste autofabrikanten.
Hoewel we niet weten of deze aantijgingen waar zijn, is de schade aan aandelen en de samenleving reëel. In feite zijn NKLA-aandelen momenteel bijna 60% gedaald ten opzichte van de all-time highs die eerder dit jaar werden bereikt.
Voor de gemiddelde belegger kan het ontmoedigend lijken om diep in de details van het management te graven. Het kopen van aandelen in een bedrijf betekent echter investeren in de toekomst; Dat is voor een deel in handen van zijn managementteam. Daarom dringen we er bij potentiële investeerders op aan om zoveel mogelijk onderzoek te doen naar een bepaald elektrisch voertuig, inclusief het management ervan.
Ze kunnen ook jaarverslagen, kwartaaloverzichten lezen, (virtuele) bedrijfspresentaties bijwonen, updates over het bedrijf zoeken op de website van de SEC en zoveel mogelijk op de hoogte blijven van het nieuws. Het is immers hun zuurverdiende geld dat in gevaar is.
Fail-safe voor aandelen elektrische voertuigen: omzetgroei
Vanuit een fundamenteel analyseperspectief zou de prijs van een aandeel de contante waarde van toekomstige kasstromen moeten zijn. Met andere woorden, wat van belang zou moeten zijn voor de waardering van aandelen zijn de uiteindelijke winsten die zich uiteindelijk vertalen in contante betalingen.
Bij het evalueren van ontluikende sectoren en groeiende bedrijven letten analisten en beleggers echter ook op de piekinkomsten die door bedrijven worden gegenereerd. Tenzij een bedrijf inkomsten genereert, kan er geen winst of uiteindelijke winst zijn.
Een groot deel van de rage van elektrische voertuigen van dit jaar is echter gericht op bedrijven die vóór de omzet zijn. Dus voordat beleggers op de koopknop drukken, moeten ze de financiële resultaten van deze jonge bedrijven bestuderen om te zien wanneer de huidige advertentiecampagne daadwerkelijk tot daadwerkelijke verkopen zal leiden. Daarom moet er meer zijn dan alleen een concept en glanzende brochures of mooie websites. Beleggers moeten ook de details kennen over de productietijden van de voertuigen, evenals de verwachte inkomsten uit de verkoop van dergelijke elektrische auto’s.
Een recente studie van George Beard, gepubliceerd in het Oxford Energy Forum aan de Universiteit van Oxford, suggereert:
Financiële factoren die van invloed zijn op de waarschijnlijkheid van het kopen van een elektrisch voertuig zijn de aankoopprijs, bedrijfskosten en afschrijving van het voertuig. Het is zeer waarschijnlijk dat consumenten worden beïnvloed door de aankoopprijs omdat deze kosten duidelijk en begrijpelijk zijn. Consumenten hebben de neiging om meer gewicht te geven aan de kosten die hen onmiddellijk beïnvloeden en minder gewicht aan de kosten die hen later zullen beïnvloeden.
Met andere woorden, gezien hoe concurrerend en dynamisch de markt is, moeten beleggers beslissen of het voorgestelde elektrische voertuig of het huidige daadwerkelijk zal worden verkocht. Dat gezegd hebbende, zou een mogelijke manier om risico’s te verminderen kunnen zijn om aandelen van reeds gevestigde autofabrikanten te kopen.
Over het algemeen bewegen veel veteranen uit de industrie zich ook in de richting van de productie van elektrische voertuigen. Ze omvatten Daimler (OTCMKTS: DMLRY), General Motors (NYSE: GM), Hyundai Motor (OTCMKTS: HYMTF), Volkswagen (OTCMKTS: VWAGY ) en Volvo (OTCMKTS: VLVLY), onder anderen. Tientallen jaren ervaring, productiemogelijkheden en gevestigde verkoopkanalen zullen hen in staat stellen om ook te slagen met hun EV-activiteiten.
Op de datum van publicatie bekleedde Tezcan Gecgil (direct noch indirect) enige positie in de titels die in dit artikel worden genoemd.
Tezcan Gecgil werkt al meer dan twee decennia in beleggingsbeheer in de VS en het VK. Naast het formele hoger onderwijs in het veld, voltooide ze ook alle 3 niveaus van het Chartered Market Technician (CMT) -examen.