Hoewel sommige aandelenkoersen de laatste tijd zijn verslagen, stijgen andere naar all-time highs. Als u op dit moment enkele van uw favoriete aandelen evalueert en denkt dat ze overschat zijn, bent u niet de enige. Maar prijs mag nooit de enige factor zijn die uw beslissingen over het kopen van aandelen bepaalt.
In dit segment van Backstage Pass, opgenomen op 15 november, kiest de coopers van Fool Jason Hall, Toby Bordelon en Rachel Warren elk een aandeel waarvan ze denken dat het overgewaardeerd is, maar het is nog steeds een slimme koop voor langetermijnbeleggers.
Jason Hall: De markt is de afgelopen 10 jaar met 357% gestegen in totaalrendement. Dit is de S&P 500. We zullen het hebben over actuele onderwerpen. Maar om u eraan te herinneren dat we langetermijnbeleggers zijn.
Rachel, je hebt dit naar mij en Toby gebracht om erover te praten. CNBC heeft een programma genaamd Trading Nation. Een investeringsbankier was op de show en zei dat Tesla, Nvidia, en Microsoft (MSFT -0,56%) Ik ben, tussen aanhalingstekens, “ver vooruit op zichzelf”, op dit moment is handelen hier natuurlijk niet ons doel.
History heeft ons ook verteld dat het een kenmerk van de aandelenmarkt is: grote aandelen vallen af en toe van hun all-time highs.
Ze gaan boven hun maxima uit. Al deze termen worden de terminologie die u wilt gebruiken. Het is er altijd, het gebeurt. Maar de realiteit is dat het vrijwel onmogelijk is om je een weg in en uit deze ups en downs te timen, vooral als je een reguliere baan hebt. Tenzij u een fulltime handelaar bent en tijd hebt.
Het is echt moeilijk om iets te krijgen dat op het juiste moment in de buurt komt. De meesten van ons zullen het nooit goed doen, en dan zijn er nog de fiscale complicaties en al dat soort dingen. Laten we wat meer plezier hebben en praten over enkele dingen die waarschijnlijk het meest nuttig zijn voor onze Dwaze kijkers. Toby, ik zal je vragen om ons af te trappen. Wat is de titel die vandaag overschat wordt, maar die je in een seconde koopt?
Toby Bordelon: Ja, ik ga eigenlijk met een van diegene die deze man Mr. [Matt] Maley noemde [on Trading Nation]. Ik ga voor Microsoft.
Jason Hall: Ik hou van alles.
Toby Bordelon: ik het niet met hem eens ben. Ik ben het niet eens met uw beoordeling. Kijk, het is overschat, het is misschien een beetje overschat, misschien niet. Ik denk eerlijk gezegd niet dat ik bereid ben om het hem te geven, als het betekent dat hij een beetje overschat is, maar hij is niet ver voor zichzelf. Dat vind ik een beetje belachelijk. En het in dezelfde categorie plaatsen als Tesla qua waardering is voor mij gewoon verbluffend, maar dat is genoeg.
Dit is een bedrijf van $ 2 biljoen. Het klopt dat ik niet geloof dat u de komende jaren de 20% jaarrendement krijgt en zeker daarop. Maar het is big business. Ze hebben een geweldig managementteam en dit is een ongelooflijk bedrijf voor veel individuen, veel consumenten, veel bedrijven en het is echt een eerlijk gezegd, ik bezit de aandelen. het kan een beetje overschat worden door sommige traditionele statistieken. Ik ben er niet van overtuigd dat dit echt het geval is. Maar toch zou ik er nog lang willen bezitten.
Jason Hall: Rachel wat heeft het voor ons?
Rachel Warren: Ja. Nee, ik ben het met je eens Toby. Ik schijn dat al eerder gezegd te hebben, maar het lijkt me dat mensen zich zo hebben gericht op de aandelenkoers en natuurlijk is het logisch. Zo zien we in de langetermijnwinsten in onze portefeuille, afgezien van dividenden. Maar ik denk dat als je een heel goed bedrijf hebt met een echt geweldige groeigeschiedenis op lange termijn en een heel divers en sterk bedrijf. Ik vind het niet erg om hier een premie voor te betalen. Ik denk ook dat prijs tegenwoordig iets minder belangrijk is, in die zin dat je met fractionele investeringen een heel duur bedrijf ziet en het nog steeds haalbaar kan zijn voor welke prijs je ook bereid bent te betalen.
Ik denk dat dit ook belangrijk is om op te merken. Het bedrijf waar ik hier mee ga is Airbnb (ABNB -2,70%) . Ik had het eerder vanmiddag in de show over Airbnb, de beursgang en de SPAC-show. Ik hou van dit bedrijf. Ik heb veel plaatsen gezien waar beleggers en analisten zeggen dat het bedrijf overgewaardeerd is. Ik denk dat er gemengde beleggerssentimenten zijn geweest over het bedrijf, gezien de vreemde omgeving waarin we ons nog steeds bevinden met het herstel van reizen en de aanhoudende pandemie.
Maar ik denk alleen de ongelooflijke snelheid waarmee Airbnb van zijn pandemie-dieptepunten was afgegaan en hoe snel zijn bedrijf blijft groeien, zelfs als reisexperts zeggen dat reizen nog een paar jaar niet zal terugkeren naar het niveau van vóór de pandemie. Ik denk dat dat veel zegt over de onderliggende kracht van het bedrijf. Het meest recente kwartaal dat het rapporteerde was het hoogste kwartaal ooit in termen van omzet en de omzet in het derde kwartaal was zelfs 36% hoger dan twee jaar geleden, het derde kwartaal van 2019, het bedrijf was waanzinnig winstgevend in het meest recente kwartaal. Het is het hoogste netto-inkomen ooit.
Net-inkomsten stegen met 280% ten opzichte van het voorgaande jaar. Opnieuw ziet Airbnb steeds meer groei van mensen die voor een langdurig verblijf van 28 dagen of meer verbleven. Dit was goed voor 20% van de bruto nachten geboekt op het platform in dit meest recente kwartaal. Ik denk dat hoewel de reisindustrie misschien nog steeds op wankele grond staat, ik denk dat mensen meer reizen, maar ik denk ook dat mensen Airbnb boeken om verschillende redenen, of ze nu verhuizen naar een plek waar ze een tijdje willen verblijven of om op afstand te werken of om op vakantie te gaan. En ik denk dat dit bedrijf zoveel ruimte heeft om te groeien in de komende jaren, en ik ben erg enthousiast om te zien hoe het eruit gaat zien. Dit is een titel waarvoor ik bereid ben een premie te betalen.
Jason Hall: ik sta op het punt om hier een grafiek te delen. Het is niet de voorraad waar Rachel het over gaat hebben, maar je had het over Airbnb. Er is een beetje van dit bedrijf dat me aan het denken zet. Ik weet dat het misschien een beetje overdreven klinkt. Vooral zoals de marktkapitalisatie van Airbnb vandaag. Maar nadenken over waar een bedrijf is gevestigd, zoals hier starbucks<span style=”font-weight: 400;”>. Starbucks, dit is de koers/winstverhouding, de koers-winstverhouding. Het is altijd overschat, zoals het altijd is overschat. Maar kijk hier. Dat is het totale rendement (lacht). Omdat aandelen altijd waanzinnig duur zijn geweest om te kopen, hebben ze consequent de muur van zorgen beklommen naarmate het bedrijf in de loop van de tijd groter, winstgevender en meer geld genererend is geworden. Ik denk dat dit echt benadrukt, Rachel, je punt dat het soms de moeite waard is om te betalen en ik denk dat dat het geval is.
Ik zal het hebben over een e-commercebedrijf waar ik absoluut van hou, en dat zeker door de meeste statistieken wordt overschat. Dit is MercadoLibre ( MELI -6,49% ), hier, ticker M-E-L-I. Het wordt verhandeld tegen ongeveer 13 keer de prijs van de verkoop. Nogmaals, je kijkt dat naar zijn geschiedenis, en dat het aan de bovenkant van ongeveer het gemiddelde ligt voor wat wordt aangezien. Je bekijkt het op basis van cashflow, en het is heel, heel, heel duur. Maar hier is het ding. Maar daarom zou ik deze aandelen in een oogwenk kopen.
Marktkapitalisatie van ongeveer $ 81 miljard. Je kunt me er niet van overtuigen dat MercadoLibre over drie jaar, vijf jaar, tien jaar nog steeds niet een van de meest dominante e-commerce- en betalingsplatforms in heel Latijns-Amerika zal zijn en veel meer dan $ 81 miljard waard zal zijn. Daar kunt u mij niet van overtuigen. De economie van dat bedrijf is ongelooflijk. De oprichter is nog steeds de CEO van het bedrijf, hij is nog steeds de voorzitter van de raad van bestuur. Ik weet het niet meer, Rachel, als je dat was op het moment dat ik het erover had. Hij is nog geen 50 jaar oud.
Rachel Warren: Wow.
Jason Hall: [Zoals het bedrijf in 1999 deed [lacht]. Hij is een beetje 48, 47 jaar oud, ergens daar in de buurt is hij een beetje ouder dan ik, [lacht] Ik las het een paar dagen geleden en terwijl ik hun 10-K aan het lezen was en ik zei dat het gewoon triviaal voor me is. Je hebt een dynamische jonge leider die de markten begrijpt waarin hij zich bevindt, technologie begrijpt, een groot financieel belang heeft. Alle rugwinden van de economie. Ik zou MercadoLibre elke dag en twee keer op zondag kopen als de markten open waren, ik ben daar een grote fan.