Gevaccineerde biotechaandelen hebben de afgelopen jaren goed gepresteerd, vooral als je de juiste had. Novavax ( NASDAQ: NVAX ) is van een micro-cap naar een waardering van $12 miljard gegaan. En natuurlijk gingen mRNA-vaccinspecialisten in vlammen op. Modern ( NASDAQ: MRNA) is nu $94 miljard waard, en BioNTech ( NASDAQ: BNTX ) is gegroeid naar een waardering van $58 miljard.
De kleine Vir Bio ( NASDAQ:VIR) heeft ook de markt verpletterd: het is de afgelopen twee jaar met 144% gestegen.
Natuurlijk was het COVID-19 dat dit segment van de gezondheidszorg omhoog schoot. Maar er zijn veel andere vervelende ziekten die er zijn en effectieve vaccins kunnen er ook een aantal elimineren. We vroegen drie van onze medewerkers welke bedrijven in deze niche nu bullish zijn: hun keuzes: Novavax, Moderna en Vir Bio.
Griepvaccins kunnen een grote bron van inkomsten zijn voor deze biotechnologie
George Budwell (Novavax): Novavax-aandelen zijn de afgelopen twee jaar met maar liefst 3.560% gestegen. De razendsnelle stijging van het aandeel in deze periode was echter niet zonder reden. Het op eiwitten gebaseerde COVID-19-vaccinkandidaat, NVX-CoV2373, zal volgend jaar naar verwachting een omzet van tussen de $ 3 miljard en $ 8 miljard behalen. Beide uiteinden van dat bereik zouden kwalificeren als een sterke inkomstenstroom voor een bedrijf met een marktkapitalisatie van $ 12,8 miljard op dit moment.
Met alle focus op NVX-CoV2373 zijn sommige beleggers echter blijkbaar novavax’s recombinante quadrivalente seizoensgriepvaccinkandidaat, nanoflu genaamd, vergeten. Dat is jammer, want NanoFlu zou op zich een succes kunnen worden en heeft waarschijnlijk een betere kans om de komende vijf jaar duurzame omzetgroei te realiseren dan NVX-CoV2373.
Novavax sloot de definitieve analyse voor de cruciale studie van zijn seizoensgriepvaccin in september af en de resultaten van de studie werden later gepubliceerd in The Lancet Infectious Diseases.
Het belangrijkste punt voor beleggers is dat NanoFlu in feite statistische significantie heeft bereikt op de primaire eindpunten van de studie. Novavax is onlangs ook gestart met een studie in een vroeg stadium om de combinatie van NanoFlu en NVX-CoV2373 te evalueren. De belangrijkste gegevens van deze studie zouden in de eerste helft van 2022 beschikbaar moeten zijn. Een jaarlijks vaccin dat bescherming biedt tegen zowel seizoensgriep als COVID-19 kan miljoenen oudere volwassenen treffen.
NanoFlu heeft op zijn beurt een zeer reëel potentieel om de volgende grote groeimotor van het bedrijf te worden.
Bijna drie dozijn redenen om voor Moderna te kiezen
Patrick Bafuma (Moderna): Moderna heeft een veelgebruikt COVID-19-vaccin op de markt en $ 15 miljard aan contanten en boekinvesteringen vanaf 30 september. Maar de biotechmarktkapitalisatie van 94 miljard dollar rust niet op zijn lauweren. Met 34 kandidaten in de pijplijn is het hard om zich bekend te maken voor meer dan alleen het COVID-19-vaccin.
Later in het ontwikkelingsproces is het cytomegalovirus (CMV) -vaccin, dat momenteel in fase 3-onderzoeken zit. CMV is de belangrijkste infectieuze oorzaak van geboorteafwijkingen in de Verenigde Staten Zwangere vrouwen die besmet raken met CMV kunnen het virus overdragen op hun foetussen. Elk jaar worden ongeveer 25.000 baby’s in de Verenigde Staten besmet geboren en ongeveer 20 procent van hen heeft geboorteafwijkingen, waaronder leermoeilijkheden, gehoorverlies, zichtproblemen en verminderde spierkracht en coördinatie.
Tot nu toe zijn er geen goedgekeurde vaccins voor CMV.
Licht daarachter in de onderzoeks- en ontwikkelingspijplijn zit een vaccin tegen RSV, een ander veel voorkomend besmettelijk respiratoir virus. Het bevindt zich momenteel in fase 2/3-onderzoeken voor ouderen en zou een andere groeimotor kunnen worden voor de biotechnologie in Massachusetts. Het is onduidelijk of RSV-repeaters nodig zouden zijn, maar gezien glaxoSmithKline’s twee-dosis serie ( NYSE: GSK) zostervaccin zag Shingrix $ 2,4 miljard aan inkomsten in 2019, dit zou een geweldige kans kunnen zijn voor Moderna.
Het bedrijf heeft ook een jaarlijks griepvaccin in fase 2/3-onderzoeken en de totale markt voor griepvaccins zal naar verwachting in 2030 bijna $ 10 miljard bedragen. Dit alles past goed in het duidelijke doel van de organisatie om jaarlijks een vaccinvirus op de markt te brengen.
En ten slotte heeft biotechnologie een 50-50 partnerschap met Merck om gepersonaliseerde kankervaccins te ontwikkelen. Nadat een monster van de tumor van een patiënt door het bedrijf is geanalyseerd, biedt Moderna een gepersonaliseerde mRNA-injectie die bedoeld is om het vermogen van het immuunsysteem van de patiënt om kankercellen te herkennen en aan te vallen te verbeteren. Dit “persoonlijke kankervaccin” wordt getest op plaveiselcelcarcinoom van het hoofd-hals- en melanoom. Als het veelbelovend is, kan het concept ook van toepassing zijn op andere kankers. Na het helpen beteugelen van een van de dodelijkste pandemieën van de vorige eeuw, zou het moeilijk zijn om een betere toegift voor te stellen dan een revolutie in kankertherapie.
“Een wereld zonder infectieziekten”
Taylor Carmichael (Vir Bio): Terwijl het mRNA-vaccin voor COVID-19 dat Pfizer ( NYSE:PFE ) op de markt bracht in samenwerking met BioNTech de krantenkoppen haalde, besloot Glaxo samen te werken met een veel kleinere biotechnologie: de $ 4 miljard Vir Organic marktkapitalisatie. George Scangos, voormalig CEO van Biogen ( NASDAQ:BIIB ) voor vele jaren, is nu hoofd van Vir. En de missie van die kleine vaccinspecialist is behoorlijk gewaagd: ‘een wereld zonder infectieziekten’.
Vir is vele jaren geleden opgericht. Een bedrijf met de naam Alnylam ( NASDAQ:ALNY) had een pijplijn vol RNAi-therapieën. Hoewel deze medicijnen zich ook richten op RNA, in plaats van te proberen nieuwe berichten te creëren (zoals de mRNA-medicijnen van Moderna en BioNTech doen), proberen de behandelingen van Alnylam bepaalde RNA-moleculen te remmen. Alnylam was zeer succesvol, maar was niet actief op zoek naar vaccins met technologie. Dus een biotech start-up geautoriseerde wetenschap en Vir was geboren.
Sindsdien is Vir verder gegaan dan zijn siRNA-wortels (klein interfererend RNA): het heeft platforms in antilichamen, T-cellen en zelfs aangeboren immuniteit. Alle behandelingen van het bedrijf zijn gericht op het helpen van mensen bij het bestrijden van infectieziekten.
Momenteel heeft Vir drie antilichaamtherapieën voor COVID-19, waaronder een die al is goedgekeurd door de FDA. (Glaxo beheert de ontwikkeling van het COVID-19-medicijn.) En Vir is actief op zoek naar vaccins voor hepatitis B, influenza en HIV. Met bijna $ 1 miljard aan contanten in de boeken en een veelbelovende wetenschap achter de pijplijn, lijkt Vir de komende jaren een winnaar te zijn.