Voor particuliere beleggers die op zoek zijn naar beleggingsstrategieën met belastingvoordelen in de vastrentende sector , bieden gemeentelijke obligaties een aantrekkelijke oplossing. Gemeentelijke obligaties zijn door de overheid uitgegeven schuldbewijzen die een bescheiden rendement bieden door rentebetalingen gedurende de looptijd van de obligaties. De rente die wordt ontvangen op een gemeentelijke obligatie Het is over het algemeen vrijgesteld van federale belasting en, in sommige gevallen, ook van staats- en gemeentelijke belasting.
Individuele beleggers hebben de mogelijkheid om individueel gemeentelijke obligaties te kopen via de entiteit die het effect uitgeeft, of beleggers kunnen een gezamenlijke beleggingsstrategie zoals een beleggingsfonds gebruiken om meer blootstelling te krijgen aan meerdere gemeentelijke obligatie-emissies. Hier bekijken we de 5 meest gewaardeerde muni-fondsen.
KEY POINTS
- Gemeentelijke obligatiefondsen bieden belastingvrije rendementen aan bepaalde beleggers, met behulp van gediversifieerde portefeuilles die enkele van de risico’s van schuldinstrumenten beperken.
- Gemeentelijke obligatiefondsen hebben de neiging om een constante kapitaalgroei op lange termijn te bieden met een lage mate van volatiliteit.
Fondi Muni
Hoewel gemeentelijke obligaties aantrekkelijk zijn voor beleggers in hogere belastingschijven, dragen effecten een zekere mate van risico. Algemene obligaties, of obligaties die worden gedekt door de fiscale macht van de uitgevende instelling, worden beschouwd als veiligere beleggingen dan belastingobligaties of obligaties die worden gebruikt om specifieke projecten te financieren. Aangezien obligaties Algemene obligaties stellen beleggers bloot aan een lager risico, de rente die op deze gemeentelijke obligaties wordt betaald, is lager dan op andere schuldbewijzen.
Belastingobligaties hebben in de loop van de tijd een hoger risico op wanbetaling , maar kunnen een hoger rendement opleveren voor beleggers die bereid zijn dat risico te nemen. Beleggen in gemeentelijke obligatiefondsen stelt beleggers in staat om diversifiëren tussen algemene obligaties en fiscale verplichtingen met het potentieel voor belastingvrije winsten.
Hier is een blik op enkele van de beste gemeentelijke obligatiefondsen voor 2020: het American High-Income Municipal Bond Fund (AMHIX), het Nuveen High Yield Municipal Bond Fund I (NHMRX), het Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund Investor Shares (VWITX), T.
Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund (MDXBX) en Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund Class A (ORNAX).
Alle informatie was actueel vanaf november 2020.
1. U.S. Municipal High Income Bond Fund
Het American High-Income Municipal Bond Fund (AMHIX) werd in 1994 opgericht om beleggers een hoog niveau van huidige inkomsten te bieden die zijn vrijgesteld van reguliere federale inkomstenbelasting . Fondsbeheerders beleggen een aanzienlijk deel van het vermogen van het fonds van $ 7,8 miljard in federaal belastingvrije gemeentelijke obligatie-effecten. 1 Het beleggingsfonds diversifieert beleggingen tussen obligatieleningen met een lage en een hoge rating, met een aanzienlijk aantal activa in schuldbewijzen met een rating BBB+ of lager.
Als november 2020 genereerde het American High Income Municipal Bond Fund een 10-jarig jaarlijks rendement van 5,46%. De kostenratio van het beleggingsfonds is 0,67% en beleggers worden een early selling charge van 3,75% in rekening gebracht bij het kopen van aandelen. Een minimale investering van $ 250 is vereist voor in aanmerking komende en niet-gekwalificeerde beleggingsrekeningen. 2
2. Nuveen High Yield Municipal Bond Fund I
Het Nuveen High Yield Municipal Bond Fund (NHMRX) werd opgericht in 1999 en probeerde beleggers een actueel inkomen te bieden dat is vrijgesteld van federale belasting. Vermogensgroei is een secundaire beleggingsdoelstelling van het fonds. Fondsbeheerders beleggen minimaal 80% van de $ 18,7 miljard van het beleggingsfonds aan activa in gemeentelijke obligaties die renteloos betalen personenbelasting op federaal niveau, waarbij het grootste deel van het vermogen van het fonds wordt belegd in langetermijnkwesties van lagere kwaliteit. 3
Het Nuveen High Yield Municipal Bond Fund heeft vanaf november 2020 een 10-jarig rendement op jaarbasis van 6,62% voor beleggers gegenereerd. Het beleggingsfonds heeft een kostenratio van 0,99% en is een onbelast fonds zonder uitgestelde verkoopkosten die worden opgelegd bij aflossing. Dit fonds is bedoeld voor beleggers met een hoger vermogen, die een initiële investering van $ 100.000 moeten doen voor in aanmerking komende en niet-gekwalificeerde rekeningen. 3
3. Vanguard Intermediaire Termijn Fonds Investor Shares
Het Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (VWITX) heeft een startdatum van 1977, waardoor het een van de langstlopende beleggingsfondsen voor gemeentelijke obligaties op de markt is. Het fonds heeft tot doel beleggers federaal belastingvrije huidige inkomsten te bieden door ten minste 75% van zijn $ 78,2 miljard aan activa te beleggen in gemeentelijke obligaties die in de top drie ratingcategorieën staan. 4 Als intermediair gemeentelijk obligatiefonds hanteert het een naar dollar gewogen gemiddelde looptijd van zes tot 12 jaar, maar fondsbeheerders hebben geen specifieke limieten voor de looptijd van individuele effecten die binnen het fonds worden aangehouden.
Als november 2020 genereerde het Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund een 10-jarig geannualiseerd rendement van 3,59% met een uitzonderlijk lage kostenratio van 0,17%. Beleggers worden geen vervroegde of uitgestelde verkoopkosten in rekening gebracht voor de aankoop of aflossing van aandelen, hoewel een initiële investering van $ 3.000 vereist is voor nieuwe in aanmerking komende en niet-kwalificerende accounts. 5
4. T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund
Het T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund (MDXBX) werd opgericht in 1987 en probeerde beleggers een hoog niveau van huidige inkomsten te bieden. Fondsbeheerders beleggen ten minste 80% van de activa van het fonds van $ 2,5 miljard in Maryland en lokale federale en staatsschulden voor inkomstenbelasting. 6 Obligatiebezittingen hebben een variabele looptijd en effecten van de schulden binnen het fonds richt zich op kwesties van hogere kwaliteit.
Zoals van november 2020 genereerde het T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund een geannualiseerd 10-jaars rendement van 3,78% met een kostenratio van 0,48%. Het beleggingsfonds brengt beleggers geen vooraf of uitgestelde verkoopkosten in rekening, hoewel een initiële investering van $ 2.500 vereist is voor zowel in aanmerking komende als niet-kwalificerende accounts. 6
5. Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund Klasse A
Het Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund (ORNAX) heeft een datum van begin oktober 1993. Het beleggingsfonds belegt ten minste 80% van zijn $ 7,4 miljard aan vermogen in hoogrentende gemeentelijke obligaties uitgegeven in de VS met belastingvrije inkomsten. 7
Als november 2020 genereerde het fonds een 10-jarig geannualiseerd rendement van 6,89% voor beleggers. Het beleggingsfonds heeft een kostenratio van 0,95% en een up-front selling load van 4,25%. Het vereist ook een initiële investering van $ 1.000. 8
