Diversificatie is goed voor een beleggingsportefeuille, toch? Dit is conventionele wijsheid, maar kunnen uw beleggingen te gediversifieerd zijn? Zoals het gezegde luidt, zijn er te veel dingen niet goed en dit principe is van toepassing op diversificatie, net als vrijwel al het andere in het leven.
Er zijn een aantal redenen waarom te gediversifieerd zijn met uw beleggingen uw kansen op het opbouwen van rijkdom voor de toekomst in gevaar kan brengen.
Indice dei contenuti:
1. Accumuleer te veel resources
In een bepaalde beleggingssector zijn er over het algemeen slechts een handvol goede bedrijven. Dit betekent dat als u diversifieert in tientallen verschillende aandelen in één branche, het zeer waarschijnlijk is dat u uploadt naar aandelen die inferieur zijn aan de best presterende.
Dit type vermogensopbouw lijkt misschien geruststellend op emotioneel niveau, maar het is vrijwel contraproductief als beleggingsstrategie. Lagere resultaten drukken het rendement van de beste bedrijven. In een dergelijk scenario zal uw rendement op investering waarschijnlijk beter zijn als uw blootstelling aan de industrie beperkt is tot misschien acht of 10 verschillende bedrijven, in plaats van 20 of 30.
2. Betaling van hogere commissies voor meerdere participaties
Hoe meer effecten u in uw portefeuille houdt, ongeacht het doel, hoe meer u betaalt aan transactie- en beleggingskosten.
Dit kan het beleggingsrendement aanzienlijk verminderen, zelfs als de meeste aandelen die u aanhoudt goed presteren. Maar wanneer u hoge kosten combineert met middelmatige of lage prestaties, wordt de negatieve impact versterkt.
3. Een relatief kleine portfolio
Hoewel het mogelijk is, maar niet wenselijk, om een brede diversificatie te bereiken met een beleggingsportefeuille van miljoenen dollars, kan hetzelfde meestal niet worden gezegd van een veel kleinere portefeuille. Als u probeert te diversifiëren met een portefeuille van bijvoorbeeld $ 100.000, wordt u gedwongen om zeer kleine posities in elk bedrijf aan te houden.
Dit kan het potentiële verlies verminderen dat u lijdt door de daling van een aandeel, maar het zal ook uw inkomsten verminderen. Een grote terugkeer naar een kleine positie zal immers over het algemeen resulteren in een relatief klein rendement. Vermenigvuldigd over uw portefeuille, kan dit resulteren in rendementen onder de markt op uw portefeuille als geheel.
4. Fondsen in dezelfde sector annuleren elkaar
Veel beleggers diversifiëren door meerdere fondsen binnen dezelfde beleggingssector aan te houden. Hoewel dit een eerlijke poging kan zijn om diversificatie te bereiken, mislukt het meestal op een zeer fundamenteel niveau.
Als u kijkt naar fondsen in een bepaalde sector van de markt, zult u over het algemeen zien dat elk fonds min of meer dezelfde aandelen bezit. Dit is helemaal niet ongebruikelijk. Vermogensbeheerders hebben toegang tot dezelfde informatie als hun concurrenten en komen vaak tot dezelfde conclusies over individuele bedrijven. Bovendien worden alle aandelen die geacht worden te winnen in de sector vrijwel automatisch gehouden door elk fonds in de sector.
Als u bijvoorbeeld wilt diversifiëren door verschillende fondsen in de technologiesector aan te houden, en elk van deze fondsen heeft aanzienlijke posities in Apple, Intel en Microsoft, krijgt u dubbele diversificatie, wat helemaal geen diversificatie is.
Als het gaat om fondsen, met name actief beheerde beleggingsfondsen, is het belangrijk om te onthouden dat het fonds zelf een portefeuille van aandelen en andere effecten vertegenwoordigt. Als u meer dan twee of drie fondsen in een beleggingssector aanhoudt, voegt u onnodige niveaus van diversificatie toe aan uw portefeuille.
5. De wet van afnemende rendementen
De wet van het dalende rendement is ook van toepassing op diversificatie. Hoewel enige diversificatie goed is, met name over verschillende beleggingssectoren of activaklassen, kan overmatige diversificatie binnen een bepaalde sector of activaklasse het tegenovergestelde effect hebben. Het is zelfs mogelijk om uw portefeuille te diversifiëren naar de vergetelheid – het punt waarop u meestal slechts een grote verzameling aandelen bewaart die zo ingewikkeld is dat deze onder de markt presteert.
Het simpelweg toetreden tot een groot aantal bedrijven binnen een branche leidt niet tot echte diversificatie. U kunt veel beter investeren in een relatief klein aantal zeer succesvolle bedrijven binnen die branche. De beste rendementen worden immers geleverd door de sterkste bedrijven.
6. Een vals gevoel van veiligheid
Een van de ergste aspecten van te divers zijn, is dat het je in slaap kan wiegen in een vals gevoel van veiligheid. U denkt misschien dat omdat u zoveel individuele aandelen in uw portefeuille heeft, u minder snel veel verliezen zult lijden in een algemene marktdaling of dat u de daling zelfs helemaal mist. Dit kan er zelfs voor zorgen dat u beleggingsfouten maakt, op basis van een overdreven gevoel van stabiliteit in uw portefeuille.
Het maakt niet uit hoeveel aandelen of fondsen u aan uw portefeuille toevoegt, de realiteit is dat de meeste aandelen marktgevoelig zijn, wat betekent dat ze zullen dalen met de rest van de markt. Het feit dat je scores of zelfs honderden individuele titels hebt, zal deze dynamiek niet veranderen.
7. Een nachtmerrie voor beleggingsbeheer
Hoewel een hoge mate van diversificatie het beleggingsrendement zou kunnen verbeteren, creëert het nog steeds een nachtmerrie voor beleggingsbeheer. U hebt meer aandelen en fondsen om te beheren, meer koop- / verkoopbeslissingen om te nemen, meer herbalancering, meer transacties en de vele kosten die gepaard gaan met al die extra activa.
Bovendien, als uw portefeuille meerdere beleggingsfondsen in elke sector omvat, heeft u veel minder controle over de situatie van uw meerwaarden. Elk actief beheerd beleggingsfonds heeft meerwaarden en dit creëert een belastingplicht van uw kant. Het feit dat u veel beleggingsfondsen hebt die veel vermogenswinstgebeurtenissen rapporteren, zal het veel moeilijker maken om de fiscale implicaties van uw beleggingen goed te beheren.
Om een niveau van diversificatie te bereiken dat u helpt uw beleggingsrisico te minimaliseren, is het misschien het beste om het aantal aandelen in een bepaalde sector te beperken tot niet meer dan 10 of het aantal fondsen tot niet meer dan twee of drie. Alle posities daarbuiten kunnen een sterke indicatie zijn dat uw beleggingen te gediversifieerd zijn.
