Voor de pandemie maakten veel financiële analisten zich zorgen dat jongeren niet in markten investeerden in het tempo dat eerdere generaties deden voor dezelfde leeftijdsgroep. Een van de belangrijkste redenen is dat veel millennials volwassen zijn geworden tijdens een periode van onrust en economische recessie.
Die aanhoudende herinnering had jongeren ervan weerhouden om te overwegen om zich op Wall Street te engageren, zelfs voor zogenaamde goedkope aandelen.
Met het nieuwe coronavirus dat de natie teistert – en met de tweede golf van Europa als ongewenst voorteken – bestaat het risico dat in de toekomst ook generaties jongeren markten zullen mijden, zo niet meer. Maar tot nu toe heeft de pandemie de houding veranderd. Dankzij toegankelijke handelsapps zoals Robinhood duiken velen in goedkope aandelen.
In principe is het geen slecht idee. Het algemene beleggingsadagium beweert immers laag te kopen en hoog te verkopen. Wat is een betere manier om deze strategie te implementeren dan goedkope aandelen te kopen? Wat de “normale” persoon in de meeste contexten als goedkoop beschouwt (zoals het kopen van goederen in een winkel) is echter anders dan waar een belegger naar kijkt.
In feite is het kopen van goedkope aandelen soms de ergste fout die je kunt maken.
Een goed voorbeeld hiervan is het concept van het kopen van Europese luxe auto’s die enkele jaren oud zijn. Het zal u misschien verbazen dat u een Porsche 911 cabriolet uit 2001 kunt kopen voor iets minder dan $ 13.000 (afhankelijk van uw locatie). Het is aanzienlijk goedkoper dan een nieuw basismodel Toyota (NYSE: TM) Corolla.
Ja, die Porsche is echt betaalbaar, maar alleen op aankoopniveau. Porsches zijn beruchte putten van geld.
En denk niet dat hij dit automerk belachelijk maakt, want Maserati is waarschijnlijk de ergste overtreder. Dus alleen omdat je het technisch gezien kunt betalen, betekent niet dat je het echt kunt of moet.
Hetzelfde idee geldt voor goedkope acties. Het is duidelijk dat het kopen van een winstgevend bedrijf met korting ieders doel is. Maar als u van plan bent om deze weg naar het extreme te nemen, zijn hier enkele concepten om in gedachten te houden.
Indice dei contenuti:
Koop geen goedkope aandelen alleen voor de prijs!
Het is de moeite waard om te herhalen dat niemand goedkope aandelen mag kopen alleen op het prijskaartje. Zoals veel van mijn collega’s bij InvestorPlace hebben gezegd, is de prijs soms niet voor niets betaalbaar. Het is meestal voor een vreselijk lelijk.
Laten we bijvoorbeeld het bizarre geval van Hertz Global (NYSE: HTZ) nemen. Toen het nieuwe coronavirus van een buitenlandse naar een binnenlandse ramp ging, begonnen HTZ-aandelen af te brokkelen. Hoewel het autoverhuurcentrum hieronder wanhopig probeerde weerstand te bieden, worstelde het gewoon met onvermijdelijkheid. Eind mei ging Hertz failliet.
Maar dat heeft sommige speculanten er niet van weerhouden om HTZ-aandelen als een kans te zien. Na zich in het territorium van letterlijke penny-aandelen te hebben gestort, begon het aandeel Hertz hoger te tikken. Voor een paar korte sessies begin juni stapelden mensen zich op, waardoor HTZ op 8 juni naar een slotkoers van $ 5,53 ging.
Sindsdien gaat het echter bergafwaarts met de aandelen. Misschien zagen momentumhandelaren Hertz eerder dit jaar als een van de beste goedkope aandelen om te kopen, omdat het boven de $ 20 handelde. Maar laat je niet zomaar misleiden door de prijs, want ze is meestal een slechte minnaar.
Analyseer de industrie
Het vreemde verhaal van Hertz Global gaat verder met de volgende suggestie met betrekking tot het filteren van vitale goedkope aandelen uit junk games: het analyseren van de industrie.
Teruggaand naar HTZ, als beginnende speculanten hadden bestudeerd waarom aandelen daalden, zouden ze de zak waarschijnlijk niet hebben vastgehouden. Ten eerste zijn huurauto’s gerelateerd aan vliegreizen. Geen vliegreizen betekende geen vraag naar deze voertuigen. Daarom had het feit dat het aantal vliegtuigpassagiers in april 2020 onder de 5% van het niveau van een jaar geleden zakte, de rode vlag voor Hertz moeten zijn.
Het herstel in mei was ook gemiddeld minder dan 10% van het passagiersvolume in mei 2019. Er was geen enkele manier waarop dit duurzaam was voor de bredere industrie.
Maar dat betekent niet dat u alle goedkope aandelen met versnipperde “papier” prijzen moet vermijden. In juni 2020 zei ik bijvoorbeeld dat GameStop (NYSE: GME) een geweldige katalysator zou kunnen hebben. In wezen moet je naar de industrie kijken. De acties van GME, hoewel diep bevochten, zijn bedoeld voor videogames, die tijdens de lockdowns een enorme piek registreerden.
Bovendien, als we een steile en langdurige recessie zouden doormaken, zou gamestop’s activiteit van tweedehands games erg interessant zijn. Het duurde even voordat het verhaal zich herstelde, maar GME-acties vliegen nu echt.
Bekijk de grondbeginselen
Een andere strategie die je uit de problemen houdt, is om rekening te houden met de fundamenten. Hoewel ik technische analyse waardeer en deze methodologie gebruik wanneer ik maar kan in mijn geschriften, zijn er kenmerken die alleen merkbaar zijn als ik het financiële kader van het bedrijf bekijk.
Een van de vaak aangehaalde statistieken om te analyseren is de koers-winstverhouding, die een bedrijf waardeert op basis van zijn aandelenkoers ten opzichte van de winst per aandeel. Ook bekend als een prijsmultiple of winstmultiple, geeft dit u een praktische manier om goedkope aandelen te vergelijken met andere alternatieven.
After all, if ABC shares are priced at $10 and XYZ shares are trading for $20, betekent dit dan dat XYZ twee keer zo waardevol is als ABC? Niet noodzakelijk, want veel factoren spelen een rol in prijs- en EPS-componenten. Maar door de waarde te meten op basis van inkomsten, kunt u een betere vergelijking krijgen tussen appels en appels.
Nu moet je voorzichtig zijn. Ten eerste moet u proberen pe van goedkope aandelen binnen dezelfde branche te vergelijken. Dit komt omdat elke sector zijn eigen “persoonlijkheid” kan hebben, om zo te zeggen. Ook betekent een superlage PE-ratio niet altijd grote waarde, omdat beleggers mogelijk verminderde winsten kunnen overwegen.
Het is echter altijd goed om de PE te controleren om er zeker van te zijn dat je geen fouten maakt. Delta Air Lines (NYSE: DAL) ziet er bijvoorbeeld goedkoop uit in vergelijking met de piek van dit jaar. Maar zelfs met de huidige “korting” zijn DAL-aandelen geprijsd tegen bijna 43 keer de futureswinst.
Overweeg de emoties van de markt
Ik geloof dat de meeste, zo niet al mijn collega’s bij InvestorPlace het eens zullen zijn met deze stelling: na verloop van tijd zullen de fundamentals altijd winnen. Natuurlijk kun je wedden op dumpsterbranden, maar als hun onderliggende industrieën geen opwaarts verhaal ondersteunen, is de kans groot dat je geld verliest met een uitgebreide positie.
Tegelijkertijd moet je de verklaring als onweerlegbaar beschouwen, de markt heeft altijd gelijk. Met andere woorden, soms doen fundamentals er niet toe op specifieke intervallen. Daarom, als je de moed en een tegendraads hart hebt, wil je misschien tijdelijk ingaan tegen wat de bewezen principes je vertellen en in zekere zin met de menigte meegaan.
Still eens is dit een zeer riskante tactiek. Je kunt echter profiteren van, als je bereid bent om in en uit te gaan, de emoties van anderen. Zo explodeerden abonnementen en betrokkenheid bij handelsapps tijdens de begindagen van de pandemie. Zoals de Wall Street Journal uitgelegd, waren ze nu blijkbaar allemaal Gordon Gekko.
Inclusief zou je redelijkerwijs kunnen aannemen dat beginnersfouten zouden zijn gemaakt. Het kan net zo raadselachtig zijn als groene beleggers die de verwachte tickersymbolen niet kennen. Zoom Technologies (OTCMKTS: ZTNO) had bijvoorbeeld oorspronkelijk de ticker “ZOOM”.
Wel, je kunt het probleem zien wanneer beginnende speculanten Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) wilden kopen. Als u de emoties van de markt had herkend, had u snel kunnen winnen op het ZTNO-aandeel (ook bekend als ZOOM) voordat de Securities and Exchange Commission stopte met handelen.
Politiek kan een geweldige katalysator zijn
Ik gaf vitriool in ons politieke landschap, begrijp ik waarom mensen hun mening dicht bij hun borst houden. Maar dat betekent niet dat je moet negeren wat er met onze gekozen functionarissen gebeurt. Sterker nog, door je goedkope aandelen op één lijn te brengen om met politiek gekibbel te kopen, kun je narigheid een beetje smakelijker maken. Ik zal het uitleggen.
Naar mijn mening is speculatie op basis van politiek als fantasievoetbal. Van wat ik begrijp, komen mensen samen om hun eigen competities te vormen en individuele spelers te trekken (als ik me niet vergis, voor verdediging, worden hele teams gekozen in plaats van spelers). Natuurlijk kun je met de concurrentie niet alleen kiezen uit het team waarvoor je persoonlijk wroet (en in veel gevallen zou je dat ook niet doen).
Wat je krijgt met een team van spelers van meerdere organisaties waarvan je denkt dat het je de beste kans op succes geeft. Nou, zo is het ook met de politiek. Met een cruciale verkiezing in aantocht, moet u overwegen om goedkope aandelen te kopen op basis van wie waarschijnlijk zal winnen.
Beter de concurrentie
Voordat u overweegt goedkope aandelen te kopen, moet u uw doelbeleggingen altijd stapelen met de concurrentie. Als de leiders van de onderliggende industrie problemen hebben, is het twijfelachtig dat goedkopere en meer speculatieve weddenschappen op de lange termijn beter zullen zijn.
Er is waarom ik geïnteresseerd ben in American Well (NYSE: AMWL ). Als telegeneeskundespecialist is uw doelmarkt buitengewoon belangrijk. Tijdens het ergste van het coronavirus vermeden veel mensen natuurlijk gezondheidsfaciliteiten. Tenzij je stervende was, wilde je jezelf niet blootstellen aan het risico op infectie.
Niets, de wetenschap heeft die angsten bevestigd. Volgens The Lancet: “Vergeleken met de gemeenschap in het algemeen liepen eerstelijns gezondheidswerkers een groter risico om een positieve COVID-19-test te melden.”
Meer significant, nieuwe coronavirusgevallen nemen gestaag toe volgens de Centers for Disease Control and Prevention. Op 14 oktober meldde de CDC bijna 60.000 nieuwe infecties, wat dicht bij het piekaantal gevallen van 74.818 ligt dat op 24 juli werd geregistreerd. Ik wil niet te vroeg spreken, maar het lijkt erop dat we op het hoogtepunt van een tweede golf zitten.
In dat geval zou de explosieve opkomst van Teladoc Health (NYSE: TDOC) enig vertrouwen moeten geven aan degenen die overwegen om op AMWL-aandelen te wedden. Bovendien zal de post-pandemische impact waarschijnlijk meer uitgesproken zijn naarmate we langer last hebben van de coronaviruspandemie.
Zoals bocconi university onderzoekers beschreven de Spaanse griep van 1918 als “een schoolvoorbeeld van totaal falen van gezondheidsinstellingen, zowel in het indammen van de verspreiding van een epidemie als in het bieden van effectieve zorg.” Als gevolg hiervan is “een klimaat van algemeen wantrouwen ontstaan en, zoals aangegeven in hun artikel, lijkt het individuele gedrag permanent te hebben beïnvloed.”
Ingegeven, dit zou kunnen betekenen dat AMWL-aandelen zeer winstgevend kunnen zijn onder goedkope aandelen.
Wetenschap
Een van de markten waar u ongelooflijk aantrekkelijke goedkope aandelen kunt vinden, is de biotechnologieruimte. Zo is het altijd geweest. Maar met de plotselinge noodzaak om een vaccin voor het nieuwe coronavirus te vinden, heeft deze sector misschien recordbrekende belangstelling gekregen.
Een bedrijf dat op ieders radar is verschenen is Sorrento Therapeutics (NASDAQ: SRNE). Op dat moment dacht ik aan mezelf, wat een wereldje! Toen ik me echter verdiepte in de wetenschap achter de SRNE-titel, bleef ik met veel vragen zitten.
Als je Sorrento volgt, weet je dat het bedrijf hard heeft gereden voor Covid-19. In feite hebben ze alles wat je nodig hebt voor deze crisis, inclusief testen, een vaccin en meerdere therapieën. Bovendien, met de gewaagde beweringen van het management over het bieden van haalbare oplossingen, zijn veel beleggers aan boord van SRNE-aandelen gekomen.
Hoe dan ook, ik weet niet zeker of deze mensen naar de wetenschappelijke case hebben gekeken. Als ze dat deden, negeerden ze zeker dat Sorrento weinig klinische vooruitgang heeft geboekt met hun oplossingen. Bovendien zal het vaccin waarschijnlijk twee doses vereisen, wat geen significant voordeel biedt ten opzichte van andere vaccins.
Ik suggereer niet dat SRNE zal falen. Het is echter instabiel sinds ik mijn waarschuwing heb ingediend. Dus, als je gaat wedden op goedkope aandelen in de biotech-arena, doe dan je huiswerk. Het kan het verschil maken tussen enorme winsten en duizelingwekkende verliezen.
