Vóór de pandemie waren veel financiële analisten bezorgd dat jonge Amerikanen niet in markten investeerden in het tempo dat eerdere generaties hadden gedaan voor dezelfde leeftijdsgroep. Een van de belangrijkste redenen is dat veel millennials volwassen zijn geworden tijdens een periode van onrust en economische recessie.
Die aanhoudende herinnering had jongeren ervan weerhouden om zich aan Wall Street te binden, zelfs voor zogenaamde goedkope aandelen.
Nu het nieuwe coronavirus de natie teistert en de tweede golf in Europa een ongewenst voorteken biedt, bestaat het risico dat in de toekomst ook generaties jonge Amerikanen markten zullen vermijden, zo niet meer. Maar tot nu toe heeft de pandemie de houding veranderd. Dankzij toegankelijke handelsapps zoals Robinhood duiken velen in goedkope aandelen.
In principe is het geen slecht idee. Het algemene beleggingsadagium beweert immers laag te kopen en hoog te verkopen. Wat is een betere manier om deze strategie te implementeren dan goedkope aandelen te kopen? Wat de “gewone” persoon in de meeste contexten als goedkoop beschouwt (zoals het kopen van goederen in een winkel) is echter anders dan waar een belegger naar kijkt.
Sterker nog, soms is het kopen van goedkope aandelen de ergste fout die je kunt maken.
Een goed voorbeeld hiervan is het concept van het kopen van Europese luxe auto’s die enkele jaren oud zijn. Het zal u misschien verbazen dat u een Porsche 911 cabriolet uit 2001 kunt kopen voor iets minder dan $ 13.000 (afhankelijk van uw locatie). Dit is aanzienlijk goedkoper dan een nieuw basismodel Toyota (NYSE: TM) Corolla.
Ja, die Porsche is echt betaalbaar, maar alleen op aankoopniveau. Porsches zijn beruchte putten van geld.
En denk niet dat hij voor dit automerk kiest, want Maserati is waarschijnlijk de ergste boosdoener. Dus alleen omdat je het technisch gezien kunt betalen, betekent niet dat je het echt kunt of moet doen.
Hetzelfde idee geldt voor goedkope acties. Het is duidelijk dat het kopen van een winstgevend bedrijf met korting ieders doel is. Maar als u van plan bent om deze weg naar het extreme te nemen, zijn hier enkele concepten om in gedachten te houden.
Indice dei contenuti:
Koop geen goedkope aandelen alleen op de prijs!
Het is de moeite waard om te herhalen dat niemand goedkope aandelen mag kopen, alleen op het prijskaartje. Zoals veel van mijn collega’s bij InvestorPlace hebben gezegd, is de prijs soms niet voor niets betaalbaar. Meestal is het vreselijk lelijk.
Neem bijvoorbeeld het bizarre geval van Hertz Global (NYSE: HTZ). Toen het nieuwe coronavirus van een buitenlandse naar een binnenlandse ramp ging, begonnen HTZ-aandelen af te brokkelen. Hoewel het autoverhuurcentrum hieronder wanhopig probeerde weerstand te bieden, worstelde het alleen met onvermijdelijkheid. Eind mei ging Hertz failliet.
Maar dat heeft sommige speculanten er niet van weerhouden om HTZ-aandelen als een kans te zien. Na zich in het territorium van de letterlijke penny stock te hebben gestort, begonnen de aandelen van Hertz hoger te tikken. Voor een paar korte sessies begin juni stroomden mensen toe, waardoor HTZ op 8 juni naar een slotkoers van $ 5,53 ging.
Sindsdien hebben aandelen echter een neerwaartse groei doorgemaakt. Misschien zagen momentumhandelaren Hertz eerder dit jaar als een van de beste goedkope aandelen om te kopen, omdat het boven de $ 20 handelde. Maar laat je niet zomaar misleiden door de prijs, want ze is meestal een slechte minnaar.
Analyseer de branche
Het vreemde verhaal van Hertz Global gaat verder met de volgende tip met betrekking tot het filteren van vitale goedkope aandelen uit junkgames: het analyseren van de industrie.
Om terug te gaan naar HTZ, als beginnende speculanten hadden bestudeerd waarom aandelen daalden, zouden ze waarschijnlijk niet de beurs hebben gehouden. Ten eerste zijn huurauto’s gerelateerd aan vliegreizen. Geen vliegreizen betekende geen vraag naar deze voertuigen. Daarom had het feit dat het aantal vliegtuigpassagiers in april 2020 onder de 5% van het niveau van een jaar geleden zakte, de rode vlag voor Hertz moeten zijn.
Het herstel in mei was ook gemiddeld minder dan 10% van het passagiersvolume in mei 2019. Er was geen enkele manier waarop dit duurzaam was voor de bredere industrie.
Maar dit betekent niet dat u alle goedkope aandelen met goedkope papierversnipperde papierprijzen moet vermijden. In juni 2020 zei ik bijvoorbeeld dat GameStop (NYSE: GME) een geweldige katalysator zou kunnen hebben. In wezen moet je naar de industrie kijken. De acties van GME, hoewel zeer toegewijd, zijn bedoeld voor videogames, die tijdens de lockdowns een enorme piek hebben geregistreerd.
Bovendien, als we een steile en langdurige recessie zouden lijden, zou de activiteit van GameStopò op tweedehands games erg interessant zijn. Het duurde even voordat het verhaal zich herstelde, maar GME-acties vliegen nu echt.
Bekijk de basisprincipes
Een andere strategie die je uit de problemen zal houden, is om de fundamenten te overwegen. Hoewel ik technische analyse waardeer en deze methodologie gebruik wanneer ik maar kan in mijn geschriften, zijn er kenmerken die alleen merkbaar zijn als je het financiële kader van het bedrijf bekijkt.
Een van de vaak aangehaalde statistieken om te analyseren is de koers-winstverhouding, die een bedrijf evalueert op basis van zijn aandelenkoers versus zijn winst per aandeel. Ook bekend als een prijsmultiple of winstmultiple, geeft dit u een praktische manier om goedkope aandelen te vergelijken met andere alternatieven.
Immers, als ABC-aandelen zijn geprijsd op $ 10 en XYZ-aandelen worden verhandeld voor $ 20, betekent dit dan dat XYZ twee keer zoveel waard is als ABC? Niet noodzakelijk, want veel factoren spelen een rol in prijs- en EPS-componenten. Maar door de waarde te meten op basis van inkomsten, kunt u een betere vergelijking krijgen tussen appels en appels.
Nu moet je voorzichtig zijn. Ten eerste moet u proberen pe van goedkope aandelen binnen dezelfde branche te vergelijken. Dit komt omdat elke branche als het ware zijn eigen persoonlijkheid kan hebben. Ook betekent een superlage PE-ratio niet altijd grote waarde, omdat beleggers mogelijk verminderde winsten kunnen overwegen.
Het is echter altijd goed om de PE te controleren om er zeker van te zijn dat u geen fouten maakt. Delta Air Lines (NYSE: DAL) ziet er bijvoorbeeld goedkoop uit in vergelijking met de piek van dit jaar. Maar zelfs met de huidige тАЬ-korting zijn de aandelen van тАЭ DAL geprijsd op bijna 43 keer de toekomstige winst.
Dit is waarschijnlijk een deal die u niet wilt accepteren, aangezien vliegtuigen slechte financiële resultaten boeken.
Overweeg de emoties van de markt
Ik geloof dat de meeste, zo niet al mijn collega’s bij InvestorPlace het eens zullen zijn met deze stelling: na verloop van tijd zullen fundamentals altijd winnen. Natuurlijk kun je wedden op dumpsterbranden, maar als hun onderliggende industrieën geen opwaarts verhaal ondersteunen, is de kans groot dat je geld verliest met een uitgebreide positie.
Tegelijkertijd moet u de verklaring als onweerlegbaar beschouwen, de markt heeft altijd gelijk. Met andere woorden, soms doen fundamentals er niet toe op specifieke intervallen. Daarom, als je sterke zenuwen en een tegendraads hart hebt, wil je misschien tijdelijk ingaan tegen wat de bewezen principes je vertellen en in zekere zin met de menigte meegaan.
Nogmaals, dit is een zeer riskante tactiek. Je kunt echter profiteren van тАУ als je bereid bent om in en uit de emoties van anderen te komen. Zo explodeerden abonnementen en betrokkenheid bij handelsapps hoger tijdens de begindagen van de pandemie. Zoals de Wall Street Journal uitlegde, was blijkbaar iedereen nu Gordon Gekko.
Als je dit begrijpt, zou je redelijkerwijs kunnen aannemen dat er beginnersfouten zouden zijn gemaakt. Het kan net zo raadselachtig zijn als groene beleggers die de verwachte tickersymbolen niet kennen. Zoom Technologies (OTCMKTS: ZTNO) had bijvoorbeeld oorspronkelijk de ticker тАЬZOOM.тАЭ
Welnu, u kunt het probleem zien wanneer beginnende speculanten Zoom Video Communications (NASDAQ: ZM) wilden kopen. Als u de emoties van de markt had herkend, had u snel kunnen winnen op het ZTNO-aandeel (ook bekend als ZOOM) voordat de Securities and Exchange Commission stopte met handelen.
Politiek kan een grote katalysator zijn
Gezien het vitriool in ons politieke landschap begrijp ik waarom mensen hun mening dicht bij hun borst houden. Maar dat betekent niet dat je moet negeren wat er met onze gekozen functionarissen gebeurt. Sterker nog, door je goedkope aandelen om te kopen af te stemmen op politiek gekibbel, kun je naïviteit een beetje smakelijker maken. Ik zal het uitleggen.
Naar mijn mening is speculatie op basis van politiek als fantasievoetbal. Van wat ik begrijp, komen mensen samen om hun eigen competities te vormen en individuele spelers te trekken (als ik me niet vergis, voor verdediging, worden hele teams gekozen in plaats van spelers). Natuurlijk kun je met concurrentie niet alleen kiezen uit het team waarvoor je persoonlijk root (en dat zou je in veel gevallen ook niet willen).
Wat je krijgt met een team van spelers van meerdere organisaties waarvan je denkt dat het je de beste kans op succes geeft. Nou, zo is het ook met de politiek. Met een cruciale verkiezing in aantocht, moet u overwegen om goedkope aandelen te kopen op basis van wie waarschijnlijk zal winnen.
Nu wil ik niemands mogelijkheden weggooien. Maar van waar ik sta, lijkt het erop dat voormalig vicepresident Joe Biden de overhand heeft. Als dat zo is, ben ik dol op vuurwapenbedrijven zoals Smith &Wesson Brands (NASDAQ: SWBI). Omdat Biden voorstander van wapenbeheersing Kamala Harris als zijn running mate heeft, betekent dit dat Democraten waarschijnlijk zullen aandringen op wapenbeperkingen.
Zelfs als ze dat niet doen, springt de perceptie dat ze genoeg zouden moeten zijn om de acties van de SWBI te zien stijgen.
Verbeter de concurrentie
Voordat u overweegt goedkope aandelen te kopen, moet u uw doelbeleggingen altijd stapelen met de concurrentie. Als de leiders van de onderliggende industrie problemen hebben, is het twijfelachtig of de goedkoopste en meest speculatieve weddenschappen het op de lange termijn beter zullen doen.
Daarom ben ik geïnteresseerd in American Well (NYSE: AMWL). Als telegeneeskundespecialist is uw doelmarkt buitengewoon belangrijk. Tijdens het ergste van het coronavirus vermeden veel mensen natuurlijk gezondheidsfaciliteiten. Tenzij je stervende was, wilde je jezelf niet blootstellen aan het risico op infectie.
Niet alleen dat, de wetenschap heeft die angsten bevestigd. Volgens The Lancet: “Vergeleken met de gemeenschap in het algemeen, liepen eerstelijns gezondheidswerkers een groter risico om een positieve COVID-19-test te melden.”
Belangrijker is dat nieuwe gevallen van coronavirus gestaag toenemen volgens de Centers for Disease Control and Prevention. Op 14 oktober meldde de CDC bijna 60.000 nieuwe infecties, wat dicht bij het maximale aantal van 74.818 gevallen ligt dat op 24 juli werd geregistreerd. Ik wil niet te vroeg spreken, maar het lijkt erop dat we aan de vooravond staan van een tweede golf.
In dat geval zou de explosieve opkomst van Teladoc Health (NYSE: TDOC) enig vertrouwen moeten geven aan degenen die denken te wedden op AMWL-aandelen. Bovendien zal de post-pandemische impact waarschijnlijk meer uitgesproken zijn naarmate we langer last hebben van de coronaviruspandemie.
Hoe onderzoekers van de Bocconi University de Spaanse griep van 1918 beschreven als een schoolvoorbeeld van het totale falen van gezondheidsinstellingen om zowel de verspreiding van een epidemie in te dammen als om effectieve zorg te bieden.
Cynisch genoeg zou dit kunnen betekenen dat AMWL-aandelen zeer winstgevend kunnen zijn onder goedkope aandelen.
Doe wetenschap
Een van de markten waar u ongelooflijk aantrekkelijke goedkope aandelen kunt vinden, is de biotechruimte. Zo is het altijd geweest. Maar met de plotselinge noodzaak om een vaccin voor het nieuwe coronavirus te vinden, heeft deze sector misschien recordbrekende belangstelling gekregen.
Een bedrijf dat apparsa op ieders radar staat, is Sorrento Therapeutics (NASDAQ: SRNE). Op dat moment dacht ik aan mezelf, wat een wereldje! Toen ik me echter verdiepte in de wetenschap achter de SRNE-titel, bleef ik met veel vragen zitten.
Als u Sorrento volgt, weet u dat het bedrijf een zware rit heeft gemaakt voor Covid-19. In feite hebben ze alles wat je nodig hebt voor deze crisis, inclusief testen, een vaccin en meerdere therapieën. Bovendien, met de gewaagde beweringen van het management over het bieden van haalbare oplossingen, zijn veel beleggers aan boord van SRNE-aandelen gekomen.
Ik ben er echter niet zeker van dat deze mensen de wetenschappelijke zaak hebben onderzocht. Als ze dat deden, negeerden ze zeker dat Sorrento weinig klinische vooruitgang heeft geboekt met hun oplossingen. Bovendien zal het vaccin waarschijnlijk twee doses vereisen, wat geen significant voordeel biedt ten opzichte van andere vaccins.
Ik suggereer niet dat SRNE zal falen. Het is echter instabiel sinds ik mijn waarschuwing heb ingediend. Dus, als je gaat wedden op goedkope aandelen in de biotech-arena, doe dan je huiswerk. Het kan het verschil maken tussen enorme winsten en duizelingwekkende verliezen.
Vanaf de releasedatum bekleedde Josh Enomoto een longpositie bij GME.
Josh Enomoto, een voormalig senior business analist voor Sony Electronics, hielp bij het sluiten van grote contracten met Fortune Global 500-bedrijven. In de afgelopen jaren heeft hij unieke en kritische inzichten verschaft voor beleggingsmarkten, maar ook voor verschillende andere industrieën, waaronder juridisch, bouwmanagement en gezondheidszorg.
