Deze bedrijven zijn failliet verklaard en zijn er sterker dan ooit uitgekomen
.
Wanneer een bedrijf op de rand van faillissement staat, vraagt het vaak faillissementsbescherming van hoofdstuk 11 aan. Hierdoor kan het bedrijf zijn activiteiten, schulden en activa reorganiseren. 1 Soms slagen bedrijven erin te herstructureren, terwijl ze andere keren uiteindelijk hun activiteiten liquideren en de winkel permanent sluiten.
Enron, WorldCom en Lehman Brothers zijn enkele bekende voorbeelden van failliete bedrijven die nooit terugkeerden.
Maar er zijn bedrijven die er in betere omstandigheden uit zijn gekomen dan voor het faillissement. Deze spectaculaire rendementen komen van bedrijven die failliet zijn gegaan of in de buurt zijn gekomen van dit doel.
KEY POINTS
- Hoofdstuk 11 faillissementsaanvragen stellen een bedrijf in staat om zijn schulden te herstructureren.
- In sommige gevallen zijn bedrijven in staat om sterker dan ooit uit het faillissement te komen.
- General Motors, Texaco en Marvel Entertainment zijn drie van de vele bedrijven die succesvol uit het faillissement zijn gekomen.
1. Appel
Het is moeilijk te geloven dat een van ’s werelds grootste bedrijven naar marktkapitalisatie ooit in ernstige problemen verkeerde. Hoewel het nooit failliet is verklaard, stond Apple (AAPL) in 1997 op de rand van faillissement. Op het laatste moment greep rivaal Microsoft (MSFT) in met een investering van 150 miljoen dollar en redde het bedrijf.
Mensen speculeerden dat Microsoft dit alleen deed omdat het bezorgd was dat toezichthouders het als een monopolie zouden beschouwen zonder de concurrentie van Apple op de markt. 2
2. General Motors
Volgens de financiële crisis van 2008 vroeg General Motors (GM), ooit ’s werelds grootste autofabrikant, faillissement aan en werd uiteindelijk gered door de federale overheid. In december 2013 stapte het Amerikaanse ministerie van Financiën volledig uit zijn investering in GM en verdiende in totaal $ 39,7 miljard terug van zijn oorspronkelijke investering van $ 51 miljard. 3
3. Financiële bondgenoot
GMAC, nu Ally Financial (ALLY), was de zelffinancierende tak van General Motors, die krediet verleende aan kopers van zijn auto’s.
De bank werd samen met het moederbedrijf voor een bedrag van 17,2 miljard dollar gered door het Amerikaanse ministerie van Financiën. 4 Het bedrijf kwam naar voren als een winstgevend bedrijf met een marktkapitalisatie van $ 5,9 miljard vanaf mei 2020.
4. Chrysler
Generaal Motors was niet de enige autofabrikant die failliet ging tijdens de Grote Recessie. De Amerikaanse automaker Chrysler vroeg in april 2009 faillissement aan, ongeveer een maand voor GM. Chrysler nam 12,5 miljard dollar aan overheidssteun, waarvan het 11,2 miljard dollar terugbetaalde aan de Amerikaanse schatkist. De Europese automaker Fiat (FCAU) kocht Chrysler in januari 2014. 5
5. Marvel Entertainment
Met blockbusterfilms als
Spiderman,
The Avengers en
Guardians of the Galaxy is het verrassend om op te merken dat Marvel in 1996 failliet is verklaard. 6 Dit was voordat het bedrijf de filmwereld betrad toen het zich voornamelijk op strips richtte. Tegenwoordig zijn de eigendommen van het bedrijf miljarden dollars waard met miljoenen fans wereldwijd en is het nu een dochteronderneming van Disney (DIS). 7
6. Zes vlaggen
Theme parkexploitant en entertainmentbedrijf Six Flags (SIX) heeft 26 thema- en waterparken in Noord-Amerika, de thuisbasis van enkele van ’s werelds grootste en snelste achtbanen. 8 In 2009 werd het bedrijf echter failliet verklaard nadat het meer dan $ 2,7 miljard aan schulden had opgebouwd die het niet kon terugbetalen. Six Flags reorganiseerde en ging in 2010 failliet. 9
7. Texaco
Texaco, nu onderdeel van Chevron (CVX), 10 domineerde ooit de olie-industrie. In 1984 stemde Texaco ermee in om Getty Oil te kopen, waarmee een drie jaar durend juridisch drama werd afgetrapt dat zou eindigen met Texaco die miljarden verschuldigd was aan rivaal Pennzoil.
Het begon allemaal toen Getty Oil en Pennzoil instemden met een fusie. Texaco dook in met een groter bod, scheurde Getty Oil weg en liet Pennzoil stomend achter bij het altaar. Pennzoil klaagde een schadevergoeding aan. Een jury accepteerde en kende Pennzoil $ 11 miljard toe. Texaco bood aan om genoegen te nemen met $ 2 miljard, maar Pennzoil weigerde. Dit dwong Texaco om bescherming te zoeken tegen het falen van Hoofdstuk 11. Het kwam uit een faillissement in december 1987, toen Pennzoil ermee instemde een deal van $ 3 miljard te accepteren. 11 12
8.
Sbarro beheert en franchiset meer dan 600 fastfood pizzeria’s en Italiaanse restaurants wereldwijd. 13 Sbarro heeft twee keer gefaald: eerst door een Chapter 11 faillissementsreorganisatie in 2011 en daarna opnieuw in 2014. 14ste
Het bedrijf dook opnieuw op met behulp van een samenwerking van private equity-bedrijven om het imago van het bedrijf om te zetten in een snellere informele stijl, in plaats van het vorige concept van een kiosk of voedselbalie. 15
De bottom line
Failure is vaak het einde van een bedrijf, maar dat hoeft niet zo te zijn. De bedrijven op de bovenstaande lijst zijn uit het faillissement gekomen om winstgevend en succesvol te worden. Als belegger is het handig om op te merken dat een faillissement niet altijd het einde van de lijn is voor een bedrijf en dat door aandelen van bedrijven te kopen wanneer ze ontstaan, beleggers kunnen profiteren van failliete bedrijven.
