Analyse van de koers van het aandeel Alstom

Over de Alstom Group

Alstom is een van de internationale leiders op het gebied van de productie van infrastructuur voor de sectoren energie en vervoer. Zijn activiteiten zijn onderverdeeld in verschillende groepen, waarvan de belangrijkste die van apparatuur en diensten voor energieproductie is. Zij zijn ook betrokken bij de bouw van uitrusting voor het spoorvervoer en bij de productie van apparatuur voor het transport en de distributie van elektriciteit. De Alstom Group is voornamelijk actief in Europa, maar is actief over de hele wereld, met name in Azië-Pacific, Afrika, het Midden-Oosten, Noord-Amerika en Midden- en Latijns-Amerika.

Gegevens over alstom-aandelen

• Totale marktkapitalisatie: 4.837,23 miljoen euro
• Aantal effecten: 219127 044
• Genoteerde locatie: Euronext Parijs
• Markt: Index Compartiment
• : CAC 40
• Sector van activiteit: Industrial tools

Activiteiten van bedrijf Alstom

Het franse Alstom is vandaag een van de internationale leiders in de productie van infrastructuur voor spoorvervoer. 

• rollend materieel zoals treinen, trams en locomotieven;
• spoorwegdiensten zoals onderhoud, modernisering, logistiek beheer of technische bijstand;
• signalerings-, informatie- en besturingssystemen en
• spoorweginfrastructuur zoals sporen, elektriciteit en elektromechanische apparatuur. 

Met maar liefst 105 vestigingen in meer dan 60 landen stelt de Alstom Group momenteel wereldwijd 30.970 mensen tewerk.

De belangrijkste concurrenten van Alstom

De Alstom-groep is zonder twijfel de Franse marktleider op zijn werkterrein. Zij ondervindt echter sterke concurrentie van buitenlandse ondernemingen op de internationale markt. Daarom is het van groot belang om de belangrijkste bedrijven in deze sector goed te kennen om hun resultaten te kunnen vergelijken met die van Alstom en om nieuws en gebeurtenissen op te sporen die de koers van hun aandelen op de beurs kunnen beïnvloeden. Hier raden wij u aan om ontdek de lijst van de belangrijkste concurrenten van Alstom ter wereld:

• Hyundai rotem
• Bombardier Transport
• CAF
• Siemens Mobility
• Stadler
• Hitachi Rail (AnsaldoBreda en Ansaldo STS)
• Kawasaki Heavy Industries
• Nippon Sharyo
• Mitsubishi Heavy Industries
• Metrovagonmash

Gedetailleerde informatie over deze bedrijven en hun activiteiten, evenals hun winstgevendheid, is te vinden op officiële websites of bij uw makelaar, die u zal informeren over belangrijke economische ontwikkelingen in dit verband en dus van invloed zijn op het bedrijf Alstom.

De belangrijkste partners van Alstom

De Alstom Group wint marktaandeel door samen te werken met andere grote bedrijven over de hele wereld. Om beter te begrijpen hoe u uw partnerschapsstrategie baseert, volgen hier enkele voorbeelden van recente partnerschappen.

• In 2016 creëerden Alstom en SNCF, het Franse spoorwegnet, een innovatiepartnerschap om de nieuwe generatie TGV-treinen te ontwikkelen.
• Bouygues werd in 2014 ook partner van Alstom door het verwerven van participaties.
• Al in 2014 is de Amerikaanse gigant General Electrics degene die Alstom voorstelt om verschillende strategische joint ventures op te richten.
• Tot slot gaan er in 2017 geruchten dat een mogelijke samenwerking tussen Thales en Alstom in gesprek zou kunnen zijn over de sector van activiteit gerelateerd aan spoorvervoer. Het is nog niet bekend of deze overeenkomst definitief wordt.

Analyse van de koers van het aandeel Alstom

Kijkend naar de historische grafieken van het aandeel Alstom zien we verschillende interessante fasen in het afgelopen decennium. Ten eerste zagen we een sterke opwaartse progressie van augustus 2006 tot mei 2008, waardoor het aandeel kon stijgen van € 34,5 naar € 81,02. Uiteraard maakte deze stijging vervolgens plaats voor een neerwaartse correctie die het aandeel in oktober 2008 op het niveau van € 33,22 bracht.  Tot juli 2001 probeerde dit aandeel opnieuw punten te scoren door middel van verschillende bullish pogingen die echter nooit boven de 53,15 euro uitkwamen. Vanaf deze periode evolueerde de koers van het aandeel Alstom in een bandbreedte tussen 20 en 35 euro en volgt een relatief stabiele trend.

Belangrijke informatie over alstom aandelen

Hoewel de historische dataset over de evolutie van de aandelenkoers van het bedrijf Alstom belangrijk is om correct te begrijpen wat het aandeel beïnvloedt en om te anticiperen op de volgende trends, is het ook noodzakelijk om rekening te houden met andere meer basale gegevens die we voorstellen om hier in detail te worden ontdekt.

• In 2017 bedroeg de totale marktkapitalisatie van het bedrijf Alstom 6.244,21 miljoen euro.
• Het aantal door Alstom uitgegeven effecten dat op de markt in omloop is, bedraagt 219 711 830.
• De koers van het aandeel Alstom is momenteel genoteerd in sectie A van de Euronext Parijs-markt in Frankrijk.
• Alstom maakt nog steeds deel uit van de samenstelling van de nationale aandelenindex Frans, de CAC 40.
• De participatie van het bedrijf Alstom bestaat uit 20% Franse staatsaandelen, 1,35% van de aandelen van aandeelhouders in loondienst en de rest van de participatie is verdeeld in aandelen van investeringsmaatschappijen en grote Franse en internationale groepen.

Economische en financiële geschiedenis van het bedrijf Alstom

Om beter te begrijpen wat de evolutie van de prijs van Alstom-aandelen kan beïnvloeden, raden we u aan rekening te houden met alle gebeurtenissen die de laatste jaren van het bedrijf vanuit economisch en financieel oogpunt hebben gekenmerkt.

• In 2014 aanvaardde Alstom een bod van de General Electrics-groep om zijn energieactiva te kopen, met de toestemming van 99,2% van de aandeelhouders. Deze aankoop kostte 16,9 miljard dollar. In hetzelfde jaar kondigde General Electrics aan dat het 25% van de energiedochter van de groep in India zou kopen voor $ 389 miljoen, maar tegelijkertijd verzette de Franse regering zich tegen het aanbod van de Amerikaanse reus en nodigde General Electric uit om zijn spoorwegactiviteiten samen te voegen met die van Alstom. In november 2014, en na een wijziging van het eerste bod, keurde de Franse overheid eindelijk de investering van General Electric met Alstom goed.
• In 2015 heeft de Europese Commissie een onderzoek ingesteld naar de aankoop door General Electric van de vestiging van Alstom Power vanwege mededingingsbezwaren op de markt voor hoogwaardige gasturbines, aangezien de nieuwe op te richten entiteit de helft van de marktaandelen in Europa en wereldwijd in deze sector zou hebben. Ten slotte werd het akkoord van de Europese Commissie in november van datzelfde jaar gevalideerd.
• Meer recent, in 2016, kondigde General Electric de afschaffing aan van 6.500 banen in de Europese Unie, waaronder 765 in Frankrijk in de energieactiviteiten van de Alstom-groep.

Door deze informatie te groeperen met de historische trends van aandelengrafieken, kunt u de dynamiek van alstom-aandelen begrijpen en economische analyse gebruiken voor uw strategieën.

De verschillende beroepen van de Alstom groep

Alstom heeft twee hoofdactiviteiten, namelijk vervoer en energie. Het is actief in vier sectoren, namelijk thermische energie, voor de bouw van thermische centrales en aanverwante systemen, Alstom Renewable Power voor waterkracht- en wind-, zonne- en hernieuwbare maritieme energieactiviteiten, Alstom Transport voor spoorwegtransportmaterieel en -diensten en Alstom Gris voor oplossingen voor elektriciteitstransmissie. Met een omzet van bijna 19 miljard euro maakt Alstom meer dan 90% van zijn winst in het buitenland en stelt het wereldwijd niet meer dan 92.600 mensen tewerk. Alstom heeft met name de TGV en de Queen Mary 2 geproduceerd. De Alstom Group is momenteel de internationale leider op de volgende gebieden:

• kant-en-klare energiecentrales;
• hydro-elektrische turbines en dynamo’s;
• diensten voor elektriciteitsbedrijven;
• antivervuilingssystemen voor elektriciteitscentrales, zoals kolencentrales;
• de dochteronderneming TER Réiolis in de Elzas;
• TGV en oscillerende treinen;
• vestigingen in de buitenwijken en regionale treinen;
• lightrail voertuig- en tramsystemen, zoals het Citadis-assortiment, en
• diensten, signalering en spoorwegsystemen zoals overwegbediening.

De dochteronderneming Alsthom Marine van zijn kant is het resultaat van de fusie van de Atlantic- en Alstom-fabrieken, waardoor Alsthom Atlantique in 1976 ontstond. In 1998, toen de Alsthom-groep Alstom werd, werd deze dochteronderneming de Alstom Marine-divisie en groepeert de Atlantische fabrieken in Saint-Nazaire en Leroux Naval in Lorient. De dochteronderneming Alstom Marine werd in 2006 verkocht aan het Noorse marinebedrijf Aker Yards, vervolgens gekocht door de Koreaanse groep STX. In 2010 droeg Alstom de resterende aandelen over aan STX. Via deze divisie, Alstom produceert het grootste jacht, de 72 meter lange Kogo, te water gelaten in 2006, evenals het grootste cruiseschip, de Queen Mary 2.

Evolutie van het aandeelhouderschap van Alstom

Hieronder vindt u enkele uitleg over de recente evolutie van de aandelen van het bedrijf Alstom.

• In 2006 hervatten Alstom en Bouygues de aandelen van de Franse staat, waardoor het belang van Bouygues in de groep op 25,1% kwam. In hetzelfde jaar werd het bedrijf onderdeel van de CAC 40 nadat het in 2002 was verlaten.
• In 2011 bezit Bouygues 30,7% van het kapitaal.
• In 2014 werd de notering opgeschort, terwijl verschillende overnamebiedingen werden gedaan door de divisie Power Systems van Alstom. Dankzij deze doorverkoop besloot Alstom een deel van zijn aandelen te kopen in het kader van een overnamebod, dat steeg tot 3,2 miljard euro.
• Deze door de groep ingekochte aandelen werden vervolgens geannuleerd. Na deze operatie op eigen vermogen blijft Bouygues de hoofdaandeelhouder van Alstom, met 28,3% van het totale kapitaal van de onderneming, terwijl het op het einde van het jaar slechts 29,2% bezat.

Voor- en sterke punten van als als beursgenoteerd actief

Voordat u begint met een langetermijnbeleggingsstrategie voor de aandelenkoers van Alstom, raden we u aan om de elementen die deze groep in staat kunnen stellen zich op een positieve of negatieve manier te ontwikkelen, nader te bekijken. Laten we beginnen met het beschrijven van de verschillende voordelen van dit bedrijf door de sterke punten die het zullen dienen en die het in staat moeten stellen om op een positieve manier te evolueren. Het eerste voordeel van de Alstom Group is zonder twijfel haar positie in een van de sleutelsectoren zoals het spoorvervoer dankzij producten en diensten voor trams, metro of treinen, omdat Alstom vandaag een van de leiders op dit gebied op internationale schaal is. Alstom geniet ook al lang van de ontwikkeling van de opkomende landen en hun steeds belangrijker wordende infrastructuurbehoeften. Aan de andere kant blijven westerse landen hun infrastructuur vernieuwen en moderniseren. Dit alles vertaalt zich in een wereldmarkt waarvan de waarde door specialisten wordt geschat op meer dan 10 miljard euro en waarvan de groei tussen 2,5% en 3% per jaar ligt. Een andere kracht van de Alstom-groep betreft haar vermogen om het scala aan activiteiten in de spoorwegbouw te bestrijken, met name omdat de groep is overgegaan tot de overname van de signaleringsactiviteiten van de General Electric-groep en die meer dan 54% van de omzet op het gebied van signalering en systemen en diensten vertegenwoordigen. 17% voor bewegwijzering alleen al, vervolgens wordt 45% van de omzet op de treinen zelf gedaan, terwijl de rest afkomstig is van onderhoudsdiensten. De Alstom Group biedt ook een goed zicht op zijn toekomstige resultaten dankzij een vrij uitgebreid orderboek, vooral met betrekking tot internationale contracten. Daarom is de winstgevendheid van dit bedrijf op korte en middellange termijn op dit moment niet in twijfel getrokken en zijn beleggers meestal kalm. Tot slot moet ook worden opgemerkt dat de cashback die Alstom de voorbije jaren heeft geboekt, meer dan 3,2 miljard euro dankzij de wederverkoop van zijn energieactiviteiten aan de Amerikaanse groep General Electric, Alstom een zekere stabiliteit en financiële soliditeit biedt met de bijna totale eliminatie van de schuld van de groep.

Nadelen en zwakke punten van het aandeel Alstom als beursgenoteerd actief

We hebben zojuist de verschillende voordelen van de Alstom Group besproken, die ons informeren over het vermogen van dit bedrijf om de toekomstige kansen die het biedt te grijpen en zo zijn groei te ontwikkelen. Het is echter duidelijk dat er ook obstakels zijn voor deze ontwikkeling. Daarom willen we nu de belangrijkste zwakke punten van dit bedrijf kennen met de zwakke punten van waarde en mogelijke bedreigingen. Ten eerste weten we dat de aandelen van Alstom sterk afhankelijk zijn van de overheidsuitgaven en financieringscapaciteiten van zijn belangrijkste klanten. Dit leidt tot een grotere risicoblootstelling gezien de beperkte diversiteit van klanten die deel uitmaken van de raad van bestuur van Alstom. Beleidsbeslissingen die specifiek van invloed zijn op deze budgetten kunnen de weegschaal op de verkeerde manier doen kantelen. We weten ook dat de Alstom Group een paar jaar geleden een overdrachtsproces naar de General Electric Group is begonnen. Het is vrij gemakkelijk om te zien dat de volatiliteit van de aandelenkoersen van Alstom in deze periode blijft toenemen en voornamelijk het tempo van de aankondigingen in verband met dit proces volgt. Deze situatie zal naar verwachting tot 2020 duren en in 2018 een aanzienlijke versnelling ondergaan. In september 2018 zullen Alstom en General Electric naar verwachting hun joint venture met Alstom voor GE lanceren om opties voor Grid en Renewables te plaatsen die ook op een beurs kunnen worden geïntroduceerd. In 2020 zal dezelfde situatie zich voordoen met Global Nuclear en French Steam. Hoewel de internationale ontwikkeling van de activiteiten van de Alstom-groep niet in twijfel wordt getrokken, blijft de evolutie van diezelfde activiteiten in Frankrijk een belangrijk probleem dat de groep moet oplossen en dat ook wordt versterkt door een bestuursconflict met de Franse staat van de groep. Beleggers missen ook een gebrek aan duidelijke doelstellingen met betrekking tot de laatste jaren van het jaar en een richtlijn van 7% voor 2020 in vergelijking met 5,3% vandaag. Natuurlijk weten we ook dat de joint ventures die de Alstom-groep met General Electric opzet, een aanzienlijk risico op onderwaardering van Alstom-aandelen met zich meebrengen, omdat de status van de toekomstige groep die van een industriële holding zal zijn totdat de overeenkomst volledig is afgerond.

Veelgestelde vragen

Wat zijn de gebeurtenissen die de geschiedenis van Alstom hebben getekend? In 1969 werd Alstom een dochteronderneming van de Compagnie Générale d’Électricité French. De groep fuseerde met een ander Frans bedrijf, Chantiers de l’Atlantique, en werd in 1976 Alstom Atlantique. In 1989 fuseerde Alstom met GEC Power Systems en werd gec-Alstom. In 1989 werd GEC-Alstom omgedoopt tot Alstom en ging naar de beurs. In 2010 nam de groep de omroepactiviteiten van Areva T&D over. In 2014 verkocht het bedrijf zijn energiedochter aan General Electric en verwierf de Franse staat 20% van zijn kapitaal. Uiteindelijk kocht de groep in 2020 de spoorwegactiviteiten van Bombardier Transport. Wat zijn de meest recente jaarrekeningen van de Alstom Groep? Het laatst bekende financiële verslag van de Alstom-groep is dat van het boekjaar 2019 en laat een omzetgroei zien van 8.072 miljoen euro, naast een nettoresultaat van 681 miljoen euro, dat ook groeit. Het kapitaal van dit bedrijf bereikte 4.159 miljoen euro en eind 2019 bedroeg de marktkapitalisatie 8.461 miljoen euro. Worden de aandelen van Alstom op meerdere indices verhandeld? Zoals u ongetwijfeld al weet, is Alstom momenteel een van de bedrijven die deel uitmaken van de referentieaandelenindex French, de CAC All Shares. Maar wat u misschien niet weet, is dat het ook deel uitmaakt van andere indices, zoals de CAC All Tradeable, de CAC Large 60, de CAC Next 20, de Euronext 100, de Low Carbon 100 Europe, de SBF 120 en de Stoxx France fifty.