Analyse van de koers van het aandeel LVMH

Indice dei contenuti:

Algemene presentatie van het lvmh-bedrijf

LVMH, voorheen bekend als Louis Vuitton, is een groep die gespecialiseerd is in luxeproducten, een sector waarin het nu een leider is. Het bedrijf voert zijn activiteiten uit op het gebied van mode, lederwaren, wijnen en gedistilleerde dranken, parfums, cosmetica, horloges en sieraden. De producten worden over de hele wereld gedistribueerd, voornamelijk in Frankrijk en Europa, in grote internationale distributieketens. Meer in het bijzonder kunnen we de activiteiten van deze groep in verschillende categorieën verdelen, afhankelijk van de omzet die ze genereren.

Mode en lederwaren zijn goed voor 39,3% van de omzet van het bedrijf, met merken als Louis Vuitton, Kenzo, Celine, Fendi, Marc Jacobs of Givenchy.
De wijn- en gedistilleerde drankensector is goed voor 10,9% van de omzet van LVMH, met champagne van merken als Moët &Chandon, Mercier, Veuve Cliquot Ponsardin of Dom Perignon, waardoor de groep wereldleider is. Cap Mentelle of Château D’Yquem merkwijnen, Hennessy merk cognacs of Glenmorangie merk whisky completeren deze sector.
De groep biedt ook parfums en cosmetica aan die 10,7% van zijn omzet vertegenwoordigen, met merken als Christian Dior, Guerlain, Loewe, Kenzo, Make Up For Ever, Acqua di Parma en vele anderen.
Horloges en sieraden zijn over het algemeen goed voor 8,6% van de omzet van de groep, met merken als Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet of Fred.
Ten slotte is de rest van de omzet van de groep afkomstig van andere selectieve distributieactiviteiten, uitgevoerd door ketens zoals Sephora of DFS, of door de Franse winkels Le Bon Marché en Samaritaine.

Vandaag bezit de groep meer dan 4.500 winkels wereldwijd en realiseert 9,6% van de omzet in Frankrijk, 18,6% in Europa in het algemeen, 7,2% in Japan, 29,3% in Azië, 29,3% in de Verenigde Staten en 11,4% in de rest van de wereld. In totaal heeft het LVMH-bedrijf een totale jaaromzet van bijna 3,5 miljard EURO, met een totale kapitalisatie van 20,3 miljard euro. Er moet ook worden opgemerkt dat niet alle omzet van het bedrijf uit Europa komt.

Maak kennis met de concurrentie van LVMH-aandelen

Om een consistente en overtuigende analyse van de LVMH-aandelen uit te voeren, raden we u aan nu de competitieve omgeving van dit bedrijf te ontdekken met een presentatie van zijn belangrijkste concurrenten op de markt:

Richemont: In de eerste plaats is Compagnie Financière Richemont ongetwijfeld een van de belangrijkste concurrenten van LVMH. Deze groep gespecialiseerd in de luxegoederensector werd in 1988 opgericht door een Zuid-Afrikaanse miljardair die vandaag de dag nog steeds de meerderheidsaandeelhouder van de groep is. Op die manier is Richemont uitgegroeid tot de op één na grootste groep ter wereld in de luxesector naar omzet, alleen achter LVMH. Het is ook een van de grootste kapitalisaties op de Zwitserse markt en heeft momenteel zijn hoofdkantoor in Bellevue, Zwitserland.
Signet Juweliers – Dit andere bedrijf concurreert met LVMH in het sieradensegment. Het is een groep van Britse oorsprong die nu in Bermuda is gevestigd.
Kering: Natuurlijk moet de Franse luxegoederengroep Kering ook als een serieuze concurrent van LVMH worden beschouwd. Dit bedrijf bezit verschillende merken zoals Gucci, Yves-Saint-Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Boucheron en Alexander McQueen. De groep werd opgericht in 1962 en is sinds 1988 beursgenoteerd. Hij vervoegde CAC 40 in 1995, voordat hij Gucci en Yves Saint-Laurent overnam in 1999.
Pernod Ricard: Een ander Frans bedrijf concurreert deze keer met LVMH in een andere sector, die van wijnen en gedistilleerde dranken. Dit is het bedrijf Pernod-Ricard, gespecialiseerd in dit gebied en dat bovendien vandaag de dag samen met Diaego wereldleider is in deze sector.
Burberry: Ten slotte moet je rekening houden met de concurrentie van Burberry, dat ooit een Britse kleermakerij was die gespecialiseerd was in herenjassen en trenchcoats en later gespecialiseerd was in luxe kleding voor rijke klanten. De Burberry Group werd opgericht in 2002 en is nu ook beursgenoteerd. Het produceert zijn producten voornamelijk in China en breidt wereldwijd uit via een netwerk van franchiseboetieks waarmee het een breed publiek wil bereiken. Het merk Burberry is daarmee uitgegroeid tot een van de toonaangevende luxemerken en heeft zijn catalogus uitgebreid met vrouwen, kinderen, accessoires, tassen en koffers en heeft zelfs een lijn parfums gelanceerd.

De strategische allianties opgericht door de LVMH Groep:

La Fabrique Nomade: In 2019 kondigde de LVMH-groep haar steun aan voor de vereniging La Fabrique Nomade, die tijdens de opening van de Traits d’union-collectie objecten, sieraden en kleding samenbracht die werden gemaakt door gevluchte ambachtslieden die door de vereniging werden ondersteund. LVMH kondigde toen aan zich in te zetten voor het behoud en de overdracht van technische kennis en creatief vakmanschap.
UNESCO: Ook met betrekking tot LVMH-partnerschappen was het met UNESCO dat deze groep ook samenwerkte ten behoeve van biodiversiteit tijdens de conclusies van de 7e plenaire vergadering van het IPBES. Door deze associatie wordt LVMH dus een partner van het intergouvernementele wetenschappelijke programma “Mens en de Biosfeer” dat tot doel heeft op te treden ten gunste van het behoud van de wereldwijde biodiversiteit. Dit programma is daarom een belangrijk samenwerkingsinstrument voor de verwezenlijking van de duurzameontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties.
Stella McCartney: Deze groep heeft de LVMH-groep benaderd nadat ze een partner van Kering was en de twee bedrijven hebben onlangs de overeenkomst aangekondigd die is bereikt met als doel de ontwikkeling van het Stella McCartney-huis te versnellen dankzij de specialisatie van LVMH op dit specifieke gebied.

Schijf

Om de gebeurtenissen die van invloed zijn op de koers van LVMH-aandelen beter te begrijpen, is het interessant om vanuit economisch en financieel oogpunt in de recente geschiedenis van de groep te duiken. Nu geven we u enkele data die u moet kennen en de belangrijke elementen van de afgelopen jaren.

In 2001 droeg LVMH 20% van zijn belang in de Gucci Group over aan PRP.
En in 2002 verkocht Pommery Monopole aan Vranken.
In 2004 bracht LVMH lanza een overnamebod uit in Glenmorangie.
In 2008 kocht de groep Hublot.
In 2010 verwierf LVMH 14% van het aandelenkapitaal van Hermès.
In 2011 kocht hij Bulgari, Berluti en Lora Piana.
In 2014 opende LVMH de Louis Vuitton Company Foundation.
In 2015 kocht de LVMH-groep via een investeringsfonds dat het controleert de merken M1 Fashion en Pepe Jeans. Vervolgens verwierf zij 5 % van de aandelen van de Société des Bains de Mer de Monaco. Vervolgens kocht hij de krant Le Parisien voor 50 miljoen euro.
In 2016 verkocht LVMH Donna Karan en DKNY aan G-III Apparel en kondigde de aankoop aan van 80% van Rimowa, een Duits bagagebedrijf, voor $ 640 miljoen.
In 2017 verwierf LVMH een meerderheidsbelang in Maison Francis Kurkdjian, een high-end parfumbedrijf. Ook verkoopt hij zijn joint venture de beers diamond jewelers aan De Beers voor een onbekend bedrag.
In 2018 kondigde de groep de overname aan van luxe horecagroep Belmond voor een bedrag van 3,2 miljard dollar. De transactie sluit uiteindelijk in april 2019.
Tot slot kondigt LVMH in 2019 de oprichting aan van het luxemerk Fenty, gecreëerd door zangeres Rihanna.

Al deze gegevens, samen met historische aandelengrafiekgegevens, bieden voldoende inzicht in hoe LVMH-aandelen reageren op de effecten van de aankondiging om een strategie te lanceren op basis van fundamentele analyse.

De sterke punten en voordelen van LVMH als beursgenoteerd actief:

Het eerste onbetwiste voordeel van de LVMH-groep is natuurlijk haar positionering op de internationale markt. Vandaag de dag blijft LVMH wereldleider in de luxesector en onderscheidt het zich met name in enkele zeer specifieke sectoren zoals champagne, cognac en lederwaren. Op het gebied van mode, parfums en cosmetica is het ook een van de grootste internationale groepen. Ten slotte is het opgemerkt moet worden dat LVMH op de derde plaats in de wereld staat op het gebied van sieraden en horlogemaken. Wat de concurrentie betreft waaraan de groep is blootgesteld, blijft deze relatief zwak gezien de zeer sterke positionering van LVMH, aangezien men eraan moet herinneren dat dit bedrijf maar liefst 70 huizen in de luxesector bezit met in het bijzonder de merken Louis Vuitton, die op dit gebied de nummer één ter wereld zijn en een aanzienlijke groei en een opmerkelijk niveau van winstgevendheid doormaken, Maar ook Moët Hennessy voor champagne, Dior, Céline, Givenchy, Guerlain, Kenzo, Bulgari, TagHeuer en Hublot. Dankzij deze verschillende huizen profiteert LVMH van een zeer sterke aanwezigheid in de luxemarkt wereldwijd en is aanwezig in alle segmenten. We waarderen ook de uitstekende geografische spreiding van het inkomen van de groep, met een sterke aanwezigheid bijna overal ter wereld , waardoor de groep dezelfde hoeveelheid inkomsten in Azië, Europa en de Verenigde Staten krijgt, waardoor het minder wordt blootgesteld aan economische risico’s en meer stabiliteit. De verdeling van LVMH over haar verschillende activiteiten is eveneens zeer stabiel, met name voor de mode- en lederwarenactiviteiten en de wijn- en gedistilleerde drankensector, de twee hoofdactiviteiten van de groep, alsook voor de distributiesector van horloges en juwelen. Als onderdeel van zijn wereldwijde strategie heeft de LVMH Group een uitstekende controle over zijn distributiekanalen. Het leidt een wereldwijd netwerk van DFS-banners voor de Aziatische markt, Miami Cruise, Sephora en Le Bon Marché in Europa. LVMH is ook een bijzonder winstgevend bedrijf, met een stabiele operationele marge, die rond de 20% blijft, ongeacht de economische omgeving in de luxemarkt. Ten slotte en in het algemeen heeft de financiële situatie van LVMH tal van activa om investeerders aan te trekken met een cashflow van meer dan 3,7 miljard euro, een schuldquote van 16% en verschillende recordjaren in termen van operationele winstgevendheid in het algemeen en gerealiseerde omzet.

Nadelen en zwakke punten van LVMH-aandelen als beursgenoteerd actief:

Zoals we zojuist samen hebben gezien, is het aandeel LVMH als aandeel aantrekkelijk voor aandeelhouders die op zoek zijn naar een veelbelovend en stabiel aandeel. Deze aantrekkingskracht moet echter worden verzacht door de weinige tekortkomingen van deze populatie, die duidelijk enkele zwakke punten heeft. Daarom bieden we u nu de mogelijkheid om de nadelen van dit bedrijf en de gevaren die het bedreigen te ontdekken. De grootste zwakte van de LVMH-groep betreft in de eerste plaats de sterke blootstelling aan de valutamarkt en de risico’s ervan. De actie van de groep is direct gevoelig voor de pariteiten euro-dollar en euro-yen, aangezien het grootste deel van haar verkopen in deze valuta’s plaatsvindt, aangezien de groep zeer aanwezig is op het internationale toneel. Ongunstige wisselkoersen kunnen LVMH ertoe aanzetten een strategie te volgen om de prijzen van verkoop in lokale valuta om de hoge wisselkoers van de euro te compenseren. Er is ook een andere latente bedreiging voor de groep met de groeiende kracht van de grijze markt, die is gebaseerd op prijsverschillen tussen Europa en Azië en die ervoor zorgt dat LVMH toenemende verliezen boekt. Onlangs heeft de groep ook een aanzienlijke daling van het verkoopniveau op de Japanse markt gezien, met name voor 2016, waarvoor het zijn merk Mark Jacobs moest herpositioneren. Deze omzetdaling heeft duidelijk geleid tot een daling van de winstgevendheid van de groep op de Aziatische markt. Ten slotte, hoewel het volume van de verschillende activiteiten, zoals we hierboven hebben gezien, een vorm van evenwicht vertoont met een goede verdeling tussen de verschillende takken, is de winstgevendheid van deze activiteiten in vergelijking met de andere veel minder evenwichtig. Er wordt opgemerkt dat het overgrote deel van de winst van de groep wordt gegenereerd door lederwaren, die ook een operationele marge van 45% bereiken. de groep is zeer blootgesteld aan de economische gezondheid en vraag van deze markt alleen.

Veelgestelde vragen

Maken lvmh-aandelen deel uit van CAC 40?

De CAC 40, de sterrenindex van de NYSE Euronext Parijs, bestaat uit de 40 Franse bedrijven waarvan de aandelen de hoogste transactievolumes hebben. Dit zijn de “stellaire aandelen” van de Beurs van Parijs. Natuurlijk zijn LVMH-aandelen zo’n aandeel. Bovendien, hoewel het bedrijf van Bernard Arnault het voortouw heeft genomen in de wereld van luxe, is het ook de “diva” van het Parijse wapenschild. LVMH is zelfs de eerste marktkapitalisatie van de CAC 40 met 210 miljard. Aan de andere kant is het alleen al goed voor meer dan 10% van de kapitalisatie van de 40 CAC-aandelen.

Hoeveel kost een aandeel LVMH?

Op 4 februari 2020 werd het aandeel LVMH aan het einde van de sessie verhandeld tegen € 410,60. Ze hadden op 17 januari 2020 439,05 euro bereikt, historisch gezien hun hoogste punt. Begin februari 2010 werden de effecten verhandeld tegen 78 euro en hun prijs is tot op de dag van vandaag niet gestopt met stijgen. De aandelenwaarden van LVMH zijn dus in 10 jaar tijd met 5,2 vermenigvuldigd. De koers van een aandeel LVMH kan ook gewaardeerd worden volgens de PER ratio, koers/winst ratio in het Engels. Deze indicator komt overeen met de verhouding van de koers van een aandeel gedeeld door de nettowinst per aandeel. Begin februari 2020 stond het aandeel LVMH op 27,73.

Hoe word je aandeelhouder van het LVMH-bedrijf?

Het verwerven van een prestigieus belang op de beurs van Parijs is zeer verleidelijk. Als u een van de aandeelhouders van LVMH wilt zijn, ligt de sterwaarde van de CAC 40 binnen uw bereik. Met een fluctuerend actief van 505.027.000 aandelen worden LVMH-aandelen dagelijks op grote schaal verhandeld. Natuurlijk is de notering continu en is de liquiditeit perfect verzekerd. Om aandeelhouder van LVMH te worden, moet u een aankooporder plaatsen. Wij raden u aan een beperkte offerte op te geven die overeenkomt met de prijs die u hebt bepaald.