Despite de S&P 500 is year-to-date met 29% gestegen, het is voor veel beleggers een moeilijk jaar geweest. Veel groeiaandelen hebben dit jaar bijvoorbeeld ondermaats gepresteerd en sommige zijn gekelderd. Zoom Video Communications, Peloton Interactive en Fastly daalden bijvoorbeeld respectievelijk 42%, 54% en 73%, als onderdeel van een uitverkoop in veel groeiende techaandelen.
Met sommige aandelen die dit soort klappen krijgen, hoewel sommige marktindices goed zijn gestegen, kunnen veel beleggers worden verbrand door aandelenselectie.
Maar voordat beleggers ontmoedigd raken en de aandelenselectie opgeven, moeten ze dit idee overwegen. De onderliggende waarde van dit aandeel biedt zowel veerkracht in de vorm van enorme kasstromen als een solide balans en indrukwekkende groeivooruitzichten op lange termijn. Dit voorraadidee is niets meer dan Apple (NASDAQ: AAPL). Even het bedrijf bekend mag zijn, zullen de aandelen waarschijnlijk aanzienlijk ondergewaardeerd zijn.
Sarnly growing sales
Perhaps een misvatting die beleggers die Apple niet goed volgen, kunnen hebben, is dat het bedrijf langzaam moet groeien gezien zijn enorme omvang. Echts heeft Apple bijna een marktkapitalisatie van $3 biljoen. “Liggen uw groeidagen niet achter u?” vragen sommige beleggers zich misschien af. Maar dit is verre van de realiteit. Ondanks een uitdagende wereldwijde operationele omgeving groeide de omzet van Apple met 33% op jaarbasis in het boekjaar 2021, een periode van 12 maanden die eindigde in september.
En deze groei zou nog sneller zijn geweest als er geen leveringsbeperkingen waren geweest die in deze periode tot miljarden aan inkomstenverlies hebben geleid.
Daarnaast is het verkoopmomentum van Apple breed. In de afgelopen 12 maanden eindigend op 25 september 2021 stegen de inkomsten uit iPhone, Mac, iPad en de diensten van Apple met respectievelijk 39%, 23%, 34% en 27%. De gecombineerde verkoop van wearables, slimme luidsprekers en andere accessoires van het bedrijf groeide met 25% op jaarbasis.
Veilige kasstromen
Maar Apple geeft beleggers niet alleen toegang tot groei, maar geeft hen ook een aandeel in sterke vrije kasstromen. De 12-maands vrije kasstroom van de techgigant bedroeg maar liefst $ 93 miljard, vergeleken met ongeveer $ 73 miljard 12 maanden eerder en $ 59 miljard twee jaar geleden. Naast deze vrije kasstroom heeft het bedrijf een netto kaspositie van $66 miljard.
Als dit geld geeft Apple veel opties in de manier waarop het investeert om aandeelhouderswaarde op te bouwen.
In september fiscaal 2021 jaar kon Apple $ 11,1 miljard aan kapitaaluitgaven uitkeren, $ 14,5 miljard aan dividenden aan aandeelhouders betalen en bijna $ 86 miljard van zijn aandelen terugkopen.
Dit laatste punt over wat Apple met zijn geld kan doen, is de sleutel. Aandelen zo agressief herbestemmen met overtollig geld, Apple verhoogt het aantal credits dat elke actie heeft tegen de activiteiten van het technologiebedrijf. En omdat Apple al deze aandelen kon terugkopen tegen prijzen die lager waren dan die waartegen het aandeel vandaag wordt verhandeld, hadden die terugkopen een aanzienlijk positief effect op de intrinsieke waarde per aandeel.
In de toekomst, aangezien apple-aandelen nog steeds ondergewaardeerd lijken, zullen aanhoudende terugkopen waarschijnlijk helpen om verdere aandeelhouderswaarde op te bouwen.
Er zijn natuurlijk veel risico’s. Eerst is het onwaarschijnlijk dat Apple in 2021 het groeiniveau zal handhaven dat het beleggers diende; als de groei te snel vertraagt, kan dit een probleem zijn. Hoewel de groei van Apple groot is, is het bedrijf nog steeds sterk afhankelijk van de iPhone.
Het productsegment was goed voor meer dan de helft van de omzet in het boekjaar 2021.
Alom, Apple is een geweldige keuze voor 2022 en daarna omdat het zowel veerkracht als sterke groeivooruitzichten biedt.