Bank of Canada: complete gids

De Bank of Canada,
ook bekend als de BOC, is de centrale bank van Canada en een Crown-bedrijf, waardoor het via een bevoegde minister verantwoording verschuldigd is aan het parlement voor de uitvoering van zijn activiteiten. 

De Canadese centrale bank werd opgericht in 1934 en is verantwoordelijk voor het bevorderen van een gezond en veilig financieel systeem binnen Canada, evenals het formuleren van het monetaire beleid van het land. 

<p style="text-align: center;">Zie een handelsmogelijkheid? Open nu een account!

De BOC is ook de enige uitgevende instantie voor Canadese bankbiljetten, de Canadese dollar (CAD) en het contract voor de productie van deze bankbiljetten is sinds 1935 in handen van de Canadian Bank Note Company. 

De Bank of Canada is ook verantwoordelijk voor het beheer van geld en het verlenen van bankdiensten aan de overheid en het verstrekken van leningen aan de financiële instellingen van het land. 

De geschiedenis van de Bank of Canada

De BOC werd opgericht in 1934 onder de Bank of Canada Act. De wet gaf de Bank of Canada vier primaire verantwoordelijkheden. T

Ze omvatten het formuleren van monetair beleid dat de geldhoeveelheid bepaalt die binnen de economie circuleert, het ontwerpen en uitgeven van de Canadese dollar, het beheren van fondsen en het toezicht houden op de activiteiten van particuliere banken in het land.

De Bank of Canada beheert ook overheidsschuld en valutareserves die door de regering van het land worden aangehouden. 

De Bank of Canada Act werd in 1938 ondertekend door de voormalige Canadese premier William Lyon Mackenzie King.

Op dat moment werd de BOC wettelijk beschouwd als een federaal kroonbedrijf. Voordat de Bank of Canada wet werd, diende de grootste bank van het land, de Bank of Montreal, als de overheidsbank. 

Sinds haar oprichting in 1934 heeft de BOC altijd een gouverneur gehad die belast was met het beheer van de activiteiten van de bank. De eerste gouverneur, Graham F. Towers, was 20 jaar voorzitter van de operaties en de Bank had vanaf juli 2020 negen gouverneurs. 

De minister van Financiën benoemt de leden van de Raad van Bestuur en elk van hen dient gedurende drie jaar in deze hoedanigheid.

Interessant is dat de BOC de Canadese minister van Financiën de laatste autoriteit geeft over monetair beleid, en alle inkomsten van de bank gaan naar de federale schatkist. 

Bestuur van de Bank of Canada

De BOC wordt beheerd door de Raad van Bestuur, het orgaan dat verantwoordelijk is voor beleidsontwikkeling. Zij zijn verantwoordelijk voor het voeren van monetair beleid en het bevorderen van een veilig en efficiënt financieel systeem. 

De raad van bestuur bestaat uit de gouverneur, de senior luitenant-gouverneur en vier andere luitenant-gouverneurs.

De centrale bank van Canada heeft ook een uitvoerende raad bestaande uit de raad van bestuur en de chief operating officer. Ze werken samen om de strategische richting van de BOC in kaart te brengen. 

De gouverneur en de senior vicegouverneur worden benoemd door de raad van bestuur van de bank, en hoewel de vice-minister van Financiën zitting heeft in de raad van bestuur, heeft hij geen stemrecht. 

De uitgaven van de bank worden voorgelegd aan de
Raad van Bestuur, terwijl alle departementale uitgaven worden gecontroleerd door de Treasury Council en vervolgens worden ingediend bij het Parlement. Alle medewerkers van de bank worden gereguleerd door de bank zelf.

Het hoofdkantoor van BOC bevindt zich op 234 Wellington Street in de stad Ottawa, Ontario, de hoofdstad van Canada.

De Bank is hier sinds 1980 actief na op verschillende andere locaties in het land te hebben gewerkt. Regionale kantoren zijn gevestigd in Vancouver, Calgary, Toronto, Montreal en Halifax.

Functie en rollen van de Bank of Canada

De Bank of Canada beheert verschillende operaties die de welvaart van economische en financiële kringen in Canada waarborgen. Enkele van de functies en rollen van de BOC zijn:

• Rentevoet: De BOC is verantwoordelijk voor het bepalen van de rentevoet en wordt acht keer per jaar vastgesteld. De rentevoet is de rente die wordt toegepast wanneer banken elkaar geld uitlenen, en de BOC zal over het algemeen renteverlagingen opleggen om de economie nieuw leven in te blazen.
• Monetair beleid: De BOC bepaalt de geldhoeveelheid die in de Canadese economie circuleert met behulp van het monetaire beleidskader om de inflatie stabiel en laag te houden. 
• Financieel systeem: De BOC beheert de bevordering van een veilig, gezond en efficiënt financieel systeem in binnen- en buitenland. Ze voeren transacties uit binnen de financiële markten die helpen deze doelen te bereiken. 
• Valuta: De Bank of Canada is verantwoordelijk voor het ontwerp, de uitgifte en de distributie van Canadese dollar (CAD) biljetten. Interessant is dat de handtekening van de gouverneur overal in Canadees papiergeld wordt gedrukt.
• Fondsbeheer: De BOC treedt op als belastingagent voor de regering van het land terwijl het zijn overheidsschuldportefeuilles en forex trading reserves beheert. 

Monetaire beleidsinstrumenten van de Bank of Canada

De basis van het monetaire beleidskader van de BOC is het inflatiebeheersingssysteem. De belangrijkste doelstelling van de bank is om de inflatie dicht bij 2% te houden, wat het middelpunt is van een doelbereik van 1 tot 3%.

Dit doel werd voor het eerst geïntroduceerd in 1991 en wordt vastgesteld door zowel de Bank of Canada als de federale overheid. Het wordt ook om de vijf jaar herzien en helpt de bank de effectiviteit van het monetaire beleid te beoordelen en tegelijkertijd de voorspelbaarheid van de inflatie te vergroten. De Bank of Canada implementeert monetaire beleidsinstrumenten om de waarde van geld te behouden door de inflatie laag, stabiel en voorspelbaar te houden. 

Het monetaire-beleidskader van Canada bestaat uit twee belangrijke componenten die als volgt samenwerken:

De
• doelstelling van inflatiebeheersing: De doelstelling voor inflatiebeheersing vormt de kern van het monetaire beleidskader in Canada. De inflatiedoelstelling is vastgesteld op ongeveer 2% en wordt om de vijf jaar herzien. In het kader van de doelstelling van inflatiebeheersing is de doelstelling van de daggeldrente van essentieel belang. Het is de rentevoet die de Bank op de financiële markten wil gebruiken voor eendaagse leningen tussen financiële instellingen. 
• Flexibele wisselkoers:  De flexibele wisselkoers of zwevende dollar stelt de BOC in staat een onafhankelijk monetair beleid te voeren dat de economische omstandigheden van Canada het meest ten goede zal komen. De flexibele wisselkoers helpt de BOC haar inflatiedoelstelling te bereiken. Wisselkoersveranderingen fungeren ook als een buffer, waardoor de Canadese economie interne en externe schokken kan opvangen en zich eraan kan aanpassen. 

Bank of Canada in fundamentele analyse

De Bank of Canada is een van de meest invloedrijke centrale banken ter wereld. De valuta die het uitgeeft, de Canadese dollar (CAD), is een van ’s werelds belangrijkste valuta’s en wordt ingewisseld voor andere belangrijke valuta’s zoals de Amerikaanse dollar, britse pond, euro, Japanse yen, Zwitserse frank en anderen.

De CAD wordt vaak aangeduid als “Loonie”, wat de naam is van de watervogels die op de Canadese dollarmunt staat. 

Geopolitieke kwesties en internationale conflicten hebben de CAD in de loop der jaren sterk beïnvloed en vandaag de dag wordt de moderne waardering van deze valuta voornamelijk gedreven door de kracht van de Canadese economie, buitenlandse handel en de prijs van grondstoffen zoals ruwe olie.

Om dat in perspectief te plaatsen, in 2019 was Canada de vijfde grootste producent en exporteur van ruwe olie ter wereld. Ruwe olie is de grootste bijdrage aan forex in Canada en het aandeel ervan is toegenomen. Stijgende olieprijzen kunnen leiden tot een robuustere CAD, terwijl een dalende olieprijs de CAD kan schaden.  

Tijdens de coronapandemie hield de BOC zijn referentierente stabiel op 0,25%. Als gevolg hiervan heeft het een impact gehad op de tarieven die Canadese leners en spaarders van hun banken hebben verkregen in termen van hypotheken, waarbij minimale variaties in de beleningsrente zijn ondergaan.

Door de rente te verlagen, kon de BOC leningen en investeringen aanmoedigen om de economie te stimuleren. De BOC heeft ook obligatie- en schuldaankoopprogramma’s geïnitieerd om meer liquiditeit in het systeem te stimuleren. 

De beste veelgestelde vragen van de Bank of Canada

• Wie creëert nieuw geld in Canada?

  De Bank of Canada heeft het recht om nieuw geld te creëren in Canada
  , maar charterbanken in Canada hebben ook het wettelijke recht om nieuw geld te creëren zonder specifieke reden. Tot 1990 moesten in Canada gevestigde banken 8% kasreserves aanhouden voor al het geld dat ze uitleenden. Die reserveverplichting werd in 1990 verwijderd en nu kunnen gelicentieerde banken daadwerkelijk geld creëren door het elke keer dat ze een lening verstrekken aan hun grootboek toe te voegen. De Bank of Canada is echter nog steeds de enige entiteit die gemachtigd is om nieuwe valuta in Canada te drukken.

• Van wie is de Bank of Canada?

  De Bank of Canada is een speciaal bedrijf van de Kroon en is volledig eigendom van de Canadese overheid. Dit heeft een interessante dynamiek gecreëerd omdat de Bank of Canada in staat is om geld te drukken en het tegen een lage rente aan de Canadese overheid uit te lenen, maar omdat de overheid alle aandelen van de Bank of Canada bezit, ontvangt het een dividend op het gecreëerde geld, dat de rentebetaling effectief compenseert, waardoor de overheid daadwerkelijk renteloze leningen kan verstrekken aan de Bank of Canada.

• Wat zijn de functies van de Bank of Canada?

  De Bank of Canada werkt aan vier verantwoordelijkheidsgebieden. De meest zichtbare hiervan is monetair beleid, of controle over de geldhoeveelheid van Canada. Om dit onder controle te houden, kan de Bank of Canada de rentetarieven tot acht keer per jaar aanpassen om de inflatie laag en stabiel te houden. Ze houden ook toezicht op het ontwerp en de creatie van fysieke valuta in Canada en beheren die fondsen. De vierde verantwoordelijkheid is het beheer van canada’s buitenlandse reserves en staatsschuld. De gouverneur van de Bank of Canada is verantwoordelijk voor het waarborgen van veel van deze functies en is juridisch verantwoording verschuldigd aan het Canadese parlement.

<p style="text-align: center;">Zie een handelsmogelijkheid? Open nu een account!

** Disclaimer – Hoewel er grondig onderzoek is gedaan om de bovenstaande inhoud samen te stellen, blijft het slechts een informatief en educatief stuk. Geen van de verstrekte inhoud vormt beleggingsadvies.