In de eerste maanden van 2026 kozen veel beleggers voor waardegerichte aandelen in plaats van groeiaandelen. Van januari tot 12 maart 2026 noteerde de Morningstar Developed Europe Value-index een rendement van 3,45%, tegenover -0,23% voor de growth-benchmark.
Deze beweging verklaart deels waarom bepaalde fondsen binnen de categorie Europa large cap value aanzienlijk beter presteerden dan hun peers.
Om de sterkste kandidaten te identificeren, richtte de analyse zich op consistente prestaties over meerdere horizonperioden. De selectie bracht drie actieve fondsen naar voren: Dimensional European Value, JPMorgan Europe Strategic Value en M&G (Lux) European Strategic Value. Hun recente rendementen en het beleggingsproces zijn centrale factoren voor beleggers die zoeken naar waarde in grote Europese namen.
Indice dei contenuti:
Hoe de selectie tot stand kwam
De selectie is gebaseerd op data uit Morningstar Direct en keek naar rendementen over één, drie en vijf jaar. In de zoekopdracht werden open fondsen en ETF-varianten met domicile in Europa meegenomen, waarbij alleen fondsen in de bovenste 33% van hun Morningstar-categorie in aanmerking kwamen. Voor elk fonds is de primaire, laagste-kost aandelenklasse gebruikt. Er is gefilterd op Medalist Rating (Bronze, Silver, Gold), activa boven €100 miljoen en analytische dekking van minstens 50%.
Na deze stappen bleven drie investeringen over.
Top drie fondsen in één oogopslag
Dimensional European Value
De aandelenklasse genoemd is Dimensional European Value USD Acc. Deze strategie heeft een Morningstar Medalist Rating: Gold en een vijfsterren Morningstar Rating. In de afgelopen twaalf maanden steeg het fonds met 27,59%, ruim boven het categoriegemiddelde van 18,16%. Sinds de lancering in september 2007 toont het fonds een solide lange termijn trackrecord: 19,01% per jaar over drie jaar en 15,67% per jaar over vijf jaar.
JPMorgan Funds – Europe Strategic Value Fund
De gebruikte aandelenklasse is JPM Europe Strategic Value I2 (acc) EUR. Dit fonds heeft een Medalist Rating: Silver en een vijfsterren Morningstar Rating. Met een beheerd vermogen van ongeveer €2,7 miljard behaalde het fonds het afgelopen jaar 27,07%. Over drie jaar kwam het jaarlijkse rendement uit op 19,56% en op vijf jaar op 15,27%. De Luxemburgse beleggingsvariant werd gelanceerd in juni 2018.
M&G (Lux) Investment Funds 1 – European Strategic Value
Gemerkt als M&G (Lux) Eurp Strat Val JI EUR Acc, heeft dit fonds een Medalist Rating: Gold en vijf sterren van Morningstar. Met circa €6,9 miljard aan activa realiseerde het laatste jaar een rendement van 22,06%. De gehanteerde cijfers tonen 18,92% per jaar over drie jaar en 16,79% per jaar over vijf jaar. De Luxemburgse fondsvorm werd gelanceerd in september 2018.
Wat maakt M&G European Strategic Value onderscheidend?
Beleggingsproces en fundamentele analyse
De strategie van M&G steunt op een eenvoudig, herhaalbaar proces dat contrair maar gedisciplineerd is. Sinds het begin van de strategie in 2008 heeft Richard Halle continuïteit geboden als hoofdbeheerder. De eerste stap is een screening op relatief lage prijs/boek-verhoudingen binnen sectoren, gevolgd door een diepgaande fundamentele analyse. Belangrijke selectiecriteria zijn financiële stevigheid, duurzame businessmodellen en de kwaliteit van het management. Dit helpt het team value traps te vermijden en draagt bij aan bestendigheid in performance.
Portefeuilleopbouw en risico’s
Het fonds bouwt een goed gespreide portefeuille op van ongeveer 60-100 namen, met individuele posities die niet veel meer dan 3% kunnen afwijken ten opzichte van de MSCI Europe-wegingen. De aanpak is grotendeels onafhankelijk van het indexgewicht, wat soms tot significante sectorafwijkingen leidt. Hoewel de strategie een indrukwekkend trackrecord heeft, blijft het key-person risico verhoogd door de prominente rol van de beheerder.
Slotbeschouwing
De recente voorkeur van beleggers voor Europa large cap value heeft sommige actief beheerde strategieën in de schijnwerpers gezet. De geselecteerde fondsen combineren sterke korte- en middellangetermijnrendementen met robuuste selectieprocessen. Let op dat de analyse gebaseerd is op de laagste-kost aandelenklassen; particuliere beleggers hebben mogelijk toegang tot andere klassen met hogere kosten, wat rendementen kan drukken. Voor wie zoekt naar exposure naar Europese waarde-aandelen bieden deze drie fondsen een goed vertrekpunt, mits rekening wordt gehouden met kosten, liquiditeit en persoonlijke risicobereidheid.