De opkomst van over-the-top (OTT) mediadiensten heeft de entertainmentindustrie de afgelopen jaren getransformeerd. Het televisiemodel heeft een snelle achteruitgang doorgemaakt en heeft plaatsgemaakt voor op internet gebaseerde video-on-demand-abonnementen. Volgens een rapport van PwC, een in Londen gevestigde professionele dienstverlener, was de wereldwijde OTT-industrie in 2020 bijna $ 23 miljard waard.
Dit cijfer zal naar verwachting stijgen tot $ 32 miljard in 2025, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 6,9%. voor de sector over een periode van vijf jaar.
Indice dei contenuti:
Netflix: hobbelige weg te gaan
Er zijn echter geruchten in de financiële wereld dat de gebruikersgroei voor OTT-reuzen kan vertragen. Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), het populairste streamingplatform met een gebruikersbestand van meer dan 200 miljoen eind juli, heeft onlangs de inspanningen opgevoerd om inkomstenbronnen te diversifiëren en in dit opzicht een nieuw gamingplatform aangekondigd.
Aan het einde van het tweede kwartaal meldde Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) dat het aantal gebruikers met 1,5 miljoen toenam, min of meer in lijn met de verwachtingen. De verwachting voor het derde kwartaal in dit verband kwam echter uit op 3,5 miljoen, ruim onder de schattingen van analisten van 5,5 miljoen.
Een van de redenen waarom Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) de gebruikersgroei de afgelopen maanden heeft zien vertragen, is de toegenomen concurrentie van andere streamingdiensten.
Deze omvatten OTT-diensten van industriereuzen zoals Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), onder andere hieronder in detail besproken. Binnen de OTT-industrie zijn podcasts een rijzende ster, die in 2020 bijna $ 1 miljard aan inkomsten oplevert voor streamingbedrijven. Het valt nog te bezien hoe bedrijven in de streamingindustrie de post-COVID-uitdagingen zullen aanpakken.
De hele hedgefondssector lijdt onder de nagalm van het veranderende financiële landschap. Zijn reputatie is het afgelopen decennium aangetast, gedurende welke tijd de afgedekte rendementen de ongedekte rendementen van marktindices niet hebben kunnen bijhouden. On de andere kant kon het onderzoek van Insider Monkey vooraf een selecte groep hedgefondsholdings identificeren die sinds maart 2017 meer dan 124 procentpunten beter hebben gepresteerd dan S&P 500 ETF’s. Tussen maart 2017 en juli 2021 leverden de titelkeuzes van onze maandelijkse nieuwsbrief 186,1% op, tegen 100,1% voor de spion. Onze aandelenselecties presteerden meer dan 115 procentpunten beter dan de markt (zie details hier). Daarom zijn wij van mening dat het sentiment van hedgefondsen een uiterst nuttige indicator is waar beleggers op moeten letten.
Vergeet Netflix: streamingaandelen om nu te kopen
Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS)
Aantal hedgefondshouders: 30
Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) is een in Californië gevestigd bedrijf dat gerelateerde software, hardware en diensten op de markt brengt. Het staat tiende op onze lijst van 10 streamingtitels om nu te kopen. Naast de verkoop van geïntegreerde circuitontwerpblokken, verkoopt het bedrijf ook clouddiensten. De Cadence Cloud Portfolio en de chips die door het bedrijf worden verkocht, worden beide gebruikt om de streamingplatforms en apparaten waarop ze werken van stroom te voorzien. In de winst over het tweede kwartaal, die op 26 juli werd vrijgegeven, versloeg het bedrijf de marktverwachtingen voor de winst per aandeel en de omzet.
Op 27 juli handhaafde beleggingsadviesbureau Baird een Outperform-rating op het aandeel Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) en verhoogde het koersdoel van $ 160 naar $ 168, wijzend op de solide kwartaalresultaten en verbeterde leadcijfers van het bedrijf.
Aan het einde van het eerste kwartaal van 2021 hadden 30 hedgefondsen in de database van Insider Monkey een belang van $ 1,49 miljard in Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS), een daling ten opzichte van $ 32 miljard in het vorige kwartaal ter waarde van $ 1,40 miljard.
Spotify Technology SA (NYSE: SPOT)
Aantal hedgefondshouders: 46
Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) is een bedrijf dat een platform voor audiostreamingdiensten bezit en exploiteert. Het is gevestigd in Luxemburg en staat op de negende plaats op onze lijst van 10 streamingtitels om nu te kopen. In de winstresultaten over het tweede kwartaal, gepubliceerd op 22 juli, rapporteerde het bedrijf een winst per aandeel van -0,19 euro, waarmee het de marktramingen van 0,22 euro versloeg. De omzet in de periode bedroeg 2,33 miljard euro, een stijging van 23% op jaarbasis en meer dan de prognoses van 40 miljoen euro. Het bedrijf heeft meer dan $ 350 miljoen gebruikers op het platform.
Op 29 juli heeft beleggingsadviesbureau Guggenheim het aandeel Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) opgewaardeerd naar Buy from Neutral en zijn koersdoel verhoogd van $245 naar $265, waarbij het erop wees dat het aandeel aantrekkelijk geprijsd was ten opzichte van het langetermijnpotentieel.
Buiten de hedgefondsen die door Insider Monkey worden gecontroleerd, is de in New York gevestigde investeringsmaatschappij Tiger Global Management LLC een van de belangrijkste aandeelhouders van Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) met 3,1 aandelen ter waarde van meer dan $ 852 miljoen.
In tegenstelling tot Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) hebben net hun streamingdiensten gelanceerd en zien we volgens analisten nog steeds een versnelling in de groei van het aantal abonnees.
In zijn brief aan beleggers over het vierde kwartaal van 2020 benadrukte Guardian Fund, een vermogensbeheerder, enkele aandelen, en Spotify Technology SA (NYSE: LOCATE) was een van hen. Dit is wat het fonds zei:
” Bij de huidige aandelenkoers vertegenwoordigt Spotify in feite slechts een fractie van de waarde die ze kunnen ontsluiten in de groeiende audio-entertainmentmarkt. De sleutel voor Spotify is om een variabele kostenbasis te veranderen in een vaste kostenbasis, net zoals Netflix deed. Naarmate het marktaandeel van de grote labels, gemeten aan de hand van de dagelijkse uren van betrokkenheid van de grote labels, afneemt, zal Spotify in staat zijn om zijn bedrijfsmodel aan te passen en een enorme operationele hefboomwerking te creëren, wat betekent dat de winstgevendheid sneller zal groeien dan de uitgaven.
De muziekcatalogus is niet het bedrijfsmodel. De waarde ligt in de machine learning die ontdekking en betrokkenheid stimuleert, de originele inhoud van mensen als Michelle Obama, Kim Kardashian en Joe Rogan, de analyse en distributie van gegevens voor artiesten, de directe en sociale relaties die artiesten kunnen hebben met fans via muziek en video. We geloven dat Spotify in 2030 minstens vijf keer meer waard zal zijn.”
Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA)
Aantal hedgefondshouders: 48
Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA) staat op de achtste plaats op onze lijst van 10 streamingaandelen om nu te kopen. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in New York en verkoopt mediagerelateerde diensten. Het bedrijf bezit en exploiteert enkele van de beroemdste televisiestations ter wereld. Het heeft ook belangen in de streamingbusiness via het Discovery + -platform. Het platform heeft al meer dan 18 miljoen gebruikers, minder dan een jaar na de lancering. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $ 19 miljard en rapporteerde meer dan $ 10 miljard aan inkomsten in 2020.
Op 4 augustus handhaafde beleggingsadviesbureau Deutsche Bank een aankooprating van Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA), maar verlaagde het koersdoel van $ 55 naar $ 40, wat een voorzichtigere outlook voor het bedrijf onderstreepte na een deal met Warner Media.
Buiten de hedgefondsen die door Insider Monkey worden gecontroleerd, is de in New York gevestigde investeringsmaatschappij Renaissance Technologies een van de belangrijkste aandeelhouders van Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA) met 3,8 miljoen aandelen ter waarde van meer dan $ 167 miljoen.
In tegenstelling tot Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), zijn Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) relatief nieuwe spelers op de streamingmarkt en hebben ze een veelbelovend groeipotentieel, volgens analisten.
In zijn brief aan beleggers over het eerste kwartaal van 2021 benadrukte Mayar Capital, een vermogensbeheerder, enkele aandelen en Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCO) was een van hen. Dit is wat het fonds zei:
“We hebben ook de meeste van onze belangen in Discovery verkocht toen de aandelenkoers naar nieuwe hoogtepunten bleef stijgen. Eind maart daalde het aandeel echter aanzienlijk toen makelaars de posities van Archegos Capital liquideerden (zie hierboven in de General Comment) om aan margestortingen te voldoen. Dit bracht de aandelenkoers op een niveau dat we interessant vonden en kocht een aanzienlijk deel van de aandelen die we eerder die maand hadden verkocht terug.”
Oracle Corporation (NYSE: ORCL)
Aantal hedgefondshouders: 52
Oracle Corporation (NYSE: ORCL) staat op de zevende plaats op onze lijst van 10 streamingaandelen om nu te kopen. Het bedrijf opereert vanuit Texas en brengt software, clouds en informatietechnologiediensten op de markt. Het cloudplatform dat het bedrijf bouwt, wordt gebruikt door streamingbedrijven zoals Phenix, Net Insight en Mynet. Phenix is betrokken bij het streamen van Oscar-winnende shows, Net Insight zendt live evenementen uit zoals de Olympische Spelen en de Super Bowl, terwijl Mynet zich richt op het streamen van online gaming-evenementen. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van meer dan 250 miljard dollar.
Op 22 juli bevestigde beleggingsadviesbureau KeyBanc een Overwogen rating op aandelen Oracle Corporation (NYSE: ORCL) en verhoogde het koersdoel van $90 naar $100, waarbij de versterking van de vooruitzichten voor het it-budget als groeikatalysator voor het bedrijf werd opgemerkt.
Aan het einde van het eerste kwartaal van 2021 hadden 52 hedgefondsen in de database van Insider Monkey een belang ter waarde van $ 2,8 miljard in Oracle Corporation (NYSE: ORCL), hetzelfde als in het vorige kwartaal ter waarde van $ 2,4 miljard.
In tegenstelling tot Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), groeien streamingdiensten van Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) nog steeds, volgens analisten.
Dit is wat Ariel Investments te zeggen heeft over Oracle Corporation (NYSE: ORCL) in zijn brief aan beleggers over het eerste kwartaal van 2021:
“Een tijdelijke factor kan een neergang in de markt voor hoogrentende obligaties zijn die de LBO-financieringskosten verhoogt als gevolg van de daling van de GAAP-inkomsten in 2021 voor Oracle Corporation (ORCL) als gevolg van een wijziging in de boekhoudmethoden. In al deze voorbeelden werden de aandelenkoersen ver onder onze intrinsieke waardeberekeningen gedreven. We hebben geïnvesteerd in elk bedrijf met goede resultaten. Later zullen we gevallen aanbieden waarin deze strategie niet succesvol zal zijn.”
Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU)
Aantal hedgefondshouders: 63
Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU) is een in Californië gevestigd bedrijf dat een tv-streamingplatform bezit en exploiteert. Het staat op de zesde plaats op onze lijst met 10 streamingtitels om nu te kopen. Op 4 augustus rapporteerde het bedrijf een winst over het tweede kwartaal, met een winst per aandeel van $ 0,52, waarmee het de marktschattingen van $ 0,45 versloeg. De omzet voor de periode bedroeg $ 645 miljoen, een stijging van 81% op jaarbasis en overtrof de marktprognoses van $ 26 miljoen. De debiteuren van klanten bleven eind juni iets onder de verwachtingen en kwamen uit op 55,1 miljoen tegen de verwachte 55,8 miljoen.
Op 5 augustus handhaafde beleggingsadviesbureau DA Davidson een Buy-rating op Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU) en verhoogde het koersdoel van $ 560 naar $ 600, waarbij werd opgemerkt dat het advies zich niet al te veel zorgen maakte over recente videoconsumptiecijfers die consistent waren met de heropening van de economie.
Aan het einde van het eerste kwartaal van 2021 hadden 63 hedgefondsen in de database van Insider Monkey een belang ter waarde van $ 3,7 miljard in Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU), een stijging ten opzichte van $ 60 miljard in het vorige kwartaal ter waarde van $ 3,2 miljard.
In tegenstelling tot Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), hebben streamingdiensten van Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) het potentieel om te groeien, volgens analisten.
In zijn brief aan beleggers over het vierde kwartaal van 2020 benadrukte RGA Investment Advisors, een vermogensbeheerder, enkele aandelen en Roku, Inc. (NASDAQ: YEAR) was een van hen. Dit is wat het fonds zei:
” Al twee opeenvolgende jaren is Roku de grootste of op een na grootste prestatiemotor in portefeuilles. Toen we Roku kochten, hadden we natuurlijk nooit zo’n fenomenaal resultaat verwacht, zo snel: deze dingen kunnen alleen maar aan geluk worden toegeschreven. We denken echter dat geluk het overblijfsel is van het ontwerp en Roku had alle ex ante-kenmerken, zoals het soort locatie dat iets wild spectaculairs kon doen. Een van de eerste tekenen van het zien van het potentieel van Roku was het schrille contrast tussen onze gemodelleerde verwachtingen voor de omzet en waar de consensusverwachtingen waren. Dit was Shopify opnieuw instellen. Tegen die tijd hadden we een extra tool toegevoegd aan ons analytisch kader, en dit hielp onze overtuiging verder te versterken dat we niet alleen gelijk hadden over waar dingen naartoe moesten gaan, maar ook dat het bestaan van deze kloof een krachtige bron van brandstof achter de voorraad zou kunnen zijn terwijl de wereld zich aanpaste aan onze verwachtingen. In het bijzonder voelden we ons steeds meer op ons gemak bij het opbouwen van een analyse van de waarde van het bedrijfsleven, en in het bijzonder, toen we Roku kochten, waren we er vrij zeker van dat we met slechts bescheiden jaarlijkse stijgingen van het gemiddelde inkomen per gebruiker (ARPU) en een gemiddelde levensduur van de klant van 5 jaar, het bedrijf kochten voor zijn bestaande klantenbestand en niets anders. Met andere woorden, de groei van Roku was volledig gratis tegen de geldende prijzen die we kochten.” we waren er vrij zeker van dat met slechts bescheiden jaarlijkse stijgingen van de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) en een gemiddelde levensduur van de klant van 5 jaar, we het bedrijf kochten voor zijn bestaande klantenbestand en niets anders. Met andere woorden, de groei van Roku was volledig gratis tegen de geldende prijzen die we kochten.” we waren er vrij zeker van dat met slechts bescheiden jaarlijkse stijgingen van de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) en een gemiddelde levensduur van de klant van 5 jaar, we het bedrijf kochten voor zijn bestaande klantenbestand en niets anders. Met andere woorden, de groei van Roku was volledig gratis tegen de geldende prijzen die we kochten.”