Wat is er erger dan bitcoin verliezen? Antwoord: Om je vrienden te horen praten over hoeveel meer geld ze verdienden dan jij. Met bitcoin (CCC: BTC) en ethereum (CCC: ETH) die records opnieuw naar recordhoogtes duwen, komen veel mensen terug op dezelfde oude vraag: “Moet ik BTC kopen?” (OF ETH, wat dat betreft.)
Het antwoord is ingewikkeld, zoals ik al eerder heb opgemerkt.
BTC, ETH en hun collega’s zijn historisch risicovolle activa die toenemen wanneer de tijden goed zijn en vallen op slecht nieuws. Dit betekent dat cryptocurrencies in 2021 zullen toenemen als het economisch herstel en de beursrace doorgaan, maar ze zullen crashen als de Verenigde Staten en wereldeconomieën een onverwachte hapering tegenkomen.
Dus waar laat het ons? De tech boom/crash van de jaren ’90 (en het uiteindelijke herstel ervan) leert ons drie belangrijke lessen voor wat er daarna komt voor zowel BTC als ETH.
samenvatting:
- De winnaars blijven winnen.
- Marginale spelers zullen verliezen.
- Beleggers moeten een langetermijnverbintenis aangaan.
BTC en ETH Les 1: Winnaars blijven winnen
Cryptocurrencies lijken erg op de glamoureuze tech-aandelen van de late jaren 90: ze zijn gebouwd op de dromen van de toekomst. En dit maakt hun prijs een populariteitswedstrijd – er zijn geen inkomsten te melden of dividenden om te gebruiken in de evaluatie. Mensen beoordelen cryptocurrencies niet eens op basis van hun onderliggende technologie; De architectuur van bitcoin is tien jaar oud.
In plaats daarvan ligt de waarde van cryptocurrency in het gebruikersbestand. Hoe meer mensen een valuta kopen, hoe meer de prijs stijgt, enzovoort.
En dat betekent dat de winnaars zullen blijven winnen, net als techaandelen tijdens de zeepbel van 1999. In het geval van technologieaandelen voeden hoge aandelenkoersen een deugdzame cyclus: Amazon (NASDAQ: AMZN) gebruikte zijn hoge aandelenkoers in 2000 om goedkope financiering veilig te stellen, de techcrash te overwinnen en onderweg miljoenen klanten te verwerven.
Zijn successen duwden de aandelenkoersen uiteindelijk nog hoger, wat leidde tot de Amazone die we vandaag kennen.
Dezelfde waarheid geldt voor bitcoin en ethereum, de #1 en #2 grootste cryptocurrencies. Voorbij zijn de dagen van het coderen van uw portemonnee of het verdienen van geld op weinig bekende cryptocurrency-uitwisselingen. Tegenwoordig is bitcoin beschikbaar voor institutionele beleggers via de Chicago Mercantile Exchange (NASDAQ: CME) en voor moeder- en popbeleggers via apps zoals PayPal (NASDAQ: PYPL) en Square (NYSE: SQ).
Ethereum loopt niet ver achter. Kleinere altcoins daarentegen worstelen vaak om naamsbekendheid en beschikbaarheid. Bitcoin goud zag zijn waarde met 97% kelderen na het scheiden van bitcoin in 2017. Dogecoin (CCC: DOGE), een populaire mememunt, worstelde ook jarenlang om de aandacht te trekken voordat het barstte.
Een onderzoek van de Universiteit van Pennsylvania uit 2015 telde in 1999 meer dan 1.100 e-commercebedrijven. In 2010 waren er nog maar 25 over.
De cryptocurrency zal een vergelijkbare schok ondergaan. Van de 5.000 munten die vandaag beschikbaar zijn, zullen alleen de meest populaire (indien aanwezig) langetermijnbeleggers belonen.
Les 2: Marginale spelers negeren
Met bitcoin en ethereum die tegen vier- of vijfcijferige prijzen worden verhandeld, is het verleidelijk om te proberen te speculeren op goedkope munten. Dit is een vergissing, zoals techaandelen hebben geleerd, is het gemakkelijk om alles te verliezen vanwege het falen van momentum.
In 2000 maakte Pets.com zijn debuut op de beurs met een langverwachte beursgang. Aanvankelijk gingen de aandelen van $11 naar $14. Zijn fortuin begon echter te vervagen met het uiteenspatten van de techbubbel. Kopers die de bodem proberen te bereiken, zouden alles verliezen, omdat de daling van de aandelenkoers van Pets.com betekende dat het bedrijf niet meer geld kon ophalen. Zelfs als u aandelen had gekocht voor slechts $ 1, zou uw investering nog steeds op nul zijn geëindigd.
Cryptocurrencies volgen meestal hetzelfde pad. Vorig jaar stegen CryptalDash altcoins (CCC: CRD) van 2 cent naar $1,10, wat beleggers een rendement van 5.400% opleverde. Maar degenen die zichzelf in rekening brachten, zouden de ondergang tegemoet gaan. In de tweede week van januari 2021 was de prijs gedaald tot 2 cent.
In tegenstelling tot bedrijven kunnen cryptocurrencies bijna nul wegkwijnen zonder ooit te sterven. En velen zoals dogecoin kunnen tegen een tweede wind. Maar dergelijke gevallen zijn zeldzaam. Meestal verdwijnen deze marginale spelers in de vergetelheid en worden ze vervangen door meer technologisch geavanceerde spelers.
Dit laat nog steeds de deur open voor opkomende valuta’s. Altcoins van Cardano (CCC: ADA) tot Stellar (CCC: XLM) zijn allemaal veelbelovend. Ga gewoon niet vissen op degenen die zijn verdronken.
Les 3: Investeer (of blijf weg) voor de lange termijn
De waarde van technologiebedrijven komt voort uit langetermijnaankopen. Soms werkt kortetermijnvisie wel; Vroege investeerders in Amazon zouden de uitverkoop hebben gevierd vóór het uiteenspatten van de techzeepbel in 2000. Maar dat zou hebben betekend dat de komende 40.000% winst verloren zou gaan. Op dezelfde manier is het proberen om BTC en ETH te timen een gek spel. En wat heeft het voor zin om bitcoin te kopen voor $ 10, te verkopen voor $ 11, opnieuw te kopen voor $ 18.000 en te verkopen voor $ 19.000? De buy-and-hold zou mijlenver presteren.
In plaats daarvan vereist investeren in cryptocurrency een langetermijnverbintenis en een sterke overtuiging dat mensen op een dag cryptocurrencies zullen zien als een onveranderlijke waardeopslag. Net als verzamelbare postzegels en fijne Bordeaux-wijnen, moet de waarde van cryptocurrency uiteindelijk komen van schaarste in vergelijking met de vraag. (Met andere woorden, je kunt niet elke dag nieuwe munten hebben die uitkomen.)
Er zijn veel obstakels te overwinnen. De Chinese Communistische Partij is al begonnen met het experimenteren met bitcoin-alternatieven en de Amerikaanse overheid zou, door hetzelfde te doen, zowel BTC als ETH kunnen slopen. En verbeteringen in quantum computing kunnen ervoor zorgen dat cryptocurrency mining tot het verleden behoort.
Maar als u gelooft in het langetermijnpotentieel van cryptocurrencies, zijn BTC en ETH een geweldige plek om te beginnen. De toekomst van deze enorme digitale populariteitswedstrijd wordt nog steeds uitgewerkt en technologische acties vertellen ons één ding: als het gaat om een schoonheidswedstrijd, koop dan de mooiste van de groep.
Op de datum van publicatie had Tom Yeung (direct of indirect) geen positie in de in dit artikel aangehaalde titels.
Tom Yeung, CFA, is een geregistreerde beleggingsadviseur met een missie om eenvoud in de beleggingswereld te brengen.