Bitcoin (BTC) heeft recentelijk met kracht de $100.000 grens verdedigd. Dit gebeurde na verschillende pogingen van bearish investeerders om de prijs te verlagen. Ondanks deze positieve uitkomst blijven tal van macro-economische kwesties onopgelost, wat de kans op een snelle stijging in de nabije toekomst beperkt.
Dit artikel verkent de huidige marktsituatie en de mogelijke implicaties voor zowel Bitcoin als andere altcoins.
De handelsactiviteit rondom Bitcoin toont een gematigde voorzichtigheid. Terwijl de derivatenmarkten zich stabiliseren na het grote verlies van $19 miljard aan liquidaties in oktober, lijkt de bereidheid om extra risico’s te nemen af te nemen. De totale openstaande posities zijn nauwelijks veranderd, wat erop wijst dat traders momenteel niet op zoek zijn naar nieuwe hefboomposities.
Indice dei contenuti:
De huidige marktsentiment
De marktsituatie is nog steeds gekenmerkt door een soort pseudo-schok na de recente correctie. Traders zijn voorzichtig, en de algehele open interest in futures is sinds het deleveraging van 10 oktober in wezen constant gebleven. Dit wijst op een gebrek aan vertrouwen onder investeerders om nieuwe posities in te nemen, vooral omdat ze hun eerder opgebouwde winsten willen beschermen.
Analyse van funding rates
De funding rates, die aangeven in hoeverre traders bereid zijn kosten te betalen voor het aanhouden van long- of shortposities, wijzen op terughoudendheid in de markt.
Analisten hebben geconstateerd dat de funding rates sinds augustus dalen, met uitzondering van enkele exchanges zoals Binance, waar de tarieven nog steeds boven het gemiddelde uitkomen.
Het kan zijn dat we, vergelijkbaar met eerdere correcties, enkele dagen van negatieve funding rates moeten afwachten voordat we de bodem kunnen vaststellen en een hernieuwde stijging verwachten. Dit betekent echter niet dat Bitcoin onder de $100.000 zal zakken; eerder kan het sentiment tijdelijk verschuiven naar een angstigere fase voordat er een duidelijk herstel plaatsvindt.
Opties en risicoanalyse
Op het gebied van opties blijkt uit de gegevens dat professionele investeerders een zekere risico-aversie vertonen. De delta skew van 25 voor Bitcoin laat een voorkeur voor bescherming zien, met een stijging van de kosten voor put opties ten opzichte van call opties. Dit geeft aan dat traders meer gericht zijn op het beschermen van hun posities dan op het agressief inzetten op stijgingen.
De recente stijging van de delta skew, vooral voor kortetermijnopties, bevestigt deze trend. Een duidelijke doorbraak in de prijstrend is nodig om investeerders te overtuigen hun strategie te herzien. Ondanks deze terughoudendheid kan het sentiment in de crypto-wereld echter snel veranderen.
Altcoins en hun potentieel
Volgens analyses van market maker Wintermute lijkt het erop dat altcoins zich in een positie bevinden om Bitcoin te overtreffen. Historisch gezien presteren altcoins vaak beter wanneer Bitcoin dicht bij zijn recordhoogte ligt, met een drawdown tussen 0 en 10%. De kans op een altseason lijkt te toenemen nu Bitcoin zich rond de $104.000 bevindt, wat ongeveer 20% onder zijn hoogste punt ligt.
Als de vraag naar altcoins toeneemt, kan er een kapitaalrotatie plaatsvinden die de sterkere altcoins ten goede komt. Dit zou kunnen leiden tot een nieuwe fase van marktoptimisme, vooral als er positieve ontwikkelingen op komst zijn die het vertrouwen in de crypto-markt kunnen herstellen.
De huidige marktfase toont een gemengd gevoel van angst en voorzichtigheid, maar er zijn tekenen van verbetering vergeleken met de paniek van enkele weken geleden. We lijken op een keerpunt te staan, waarbij we, na een paar laatste schokken van de beren, mogelijk weer een opwaartse trend kunnen zien.
