Indice dei contenuti:
McGlone waarschuwt: Bitcoin kan volgens scenario’s terugvallen naar $10.000
De recente uitspraken van Mike McGlone, macrostrateeg bij Bloomberg Intelligence, zetten beleggers opnieuw aan het denken. Hij koppelt de huidige correctie in de cryptomarkt aan bredere marktspanningen en schetst een nullijnscenario waarin Bitcoin zelfs terugvalt tot $10.000.
Dat scenario baseert hij op cross-asset indicatoren en historische vergelijkingen.
In mijn tijd bij Deutsche Bank zag ik vergelijkbare analyses vaak de markt beïnvloeden. Chi lavora nel settore weet dat marktpsychologie en correlaties snel kunnen omslaan. McGlone wijst vooral op drie signalen: een extreem hoge aandelenkapitalisatie ten opzichte van het Amerikaanse bbp, lage langetermijnvolatiliteit bij hoofdindexen en een stijging van de volatiliteit in edelmetalen.
De strategen bij Bloomberg leggen verbanden tussen de koersbewegingen van Bitcoin en de S&P 500.
Volgens McGlone tonen grafieken aan dat sterke aandelencorrecties kunnen doorwerken in cryptoprijzen. Welke aannames zitten hier verborgen en hoe robuust zijn die verbanden?
De cijfers zijn scherp geformuleerd. De verhouding marktkapitalisatie/bbp staat volgens zijn analyse op niveaus die zelden houdbaar bleken. De geschiedenis leert dat zulke spreads marktdruk kunnen verergeren. De cijfers spreken duidelijk: verhoogde correlatie tussen risico-activa betekent grotere downside-risico’s voor cryptovaluta.
Dalende volatiliteit in de aandelenmarkten kan een vals veiligheidsgevoel geven.
Als die volatiliteit terugkeert, kan dat leiden tot scherpe correcties. Dalende liquiditeit en geopolitieke spanningen vergroten dat risico nog eens, aldus McGlone.
Dalende cryptoprijzen in het slechtste geval naar $10.000 is een extremescenario, maar het dwingt tot vragen over positionering en risicobeheer. Wie niet voorbereid is, kan snel onder water komen. Wat betekent dit voor beleggers: herwaardering van positie-allocatie, toegenomen aandacht voor due diligence en strengere stop-lossregels.
Dalende prijzen zijn niet het enige mogelijke uitkomen. Alternatieve scenario’s met herstel bij verbeterde liquiditeit en dalende renteverwachtingen blijven realistisch. Dalende correlaties tussen aandelen en crypto zouden ook de downside beperken.
Dalende renteverwachtingen en nieuwe regulatoire stappen van toezichthouders zoals de BCE of de SEC kunnen de uitkomst sterk beïnvloeden. Dalende volatiliteit in edelmetalen kan bovendien duiden op verschuivingen binnen veilige-havenallocaties.
De komende weken zullen cruciaal zijn voor validatie van McGlones aannames. Marktdeelnemers kijken vooral naar macrostatistieken en liquiditeitsindicatoren. De verwachting: verhoogde volatiliteit en hernieuwde focus op correlaties tussen risico-activa.
Kernargumenten van de bearish visie
McGlone wijst op enkele kernpunten die zijn voorzichtigheid onderbouwen. De verhouding tussen de marktkapitalisatie van aandelen en het BBP van de VS ligt volgens hem boven langjarige normen. Dat vergroot het risico op koerscorrecties als de groei tegenvalt.
Verder merkt hij op dat de 180-daagse volatiliteit van de S&P 500 en de Nasdaq 100 historisch laag is. Zulke lagere volatiliteit wordt vaak gezien als de \”stilte voor de storm\”. Wie actief handelt, vraagt zich dan af: hoeveel risico is werkelijk geprijsd in de markt?
Ook de hogere bewegingen in goud en zilver vallen op. Dit kan duiden op herallocatie van risico of op bezorgdheid over inflatie en liquiditeit. In mijn ervaring bij Deutsche Bank heb ik gezien dat dergelijke signalen markten kunnen voorbereiden op bredere herschikkingen, zeker na de lessen van 2008.
De cijfers spreken duidelijke taal: hoge equity valuations, lage implied volatility en stijgende belangstelling voor edelmetalen vormen samen een kwetsbare mix. Dalende spreads en spanningen in liquidity kunnen die kwetsbaarheid versterken. Dalende vertrouwen in risico-activa leidt vaak tot grotere correlaties tussen markten.
Dalijker, vanuit regulatoir perspectief, vraagt dit om verhoogde due diligence en aandacht voor compliance. Als altijd in markten: houd de spreads en liquiditeit in de gaten. De komende weken kan volatiliteit toenemen en beleggers kunnen verschuiven naar veilige havens.
De komende weken kan volatiliteit toenemen en beleggers kunnen verschuiven naar veilige havens. Wat betekent dat voor de prijsverwachtingen van Bitcoin? McGlone tekent een tweeledige route: eerst een correctie naar een normaal S&P-niveau rond 5.600, wat volgens zijn rekensom neerkomt op ongeveer $56.000 voor Bitcoin. Als de correctie doorzet en aandelen een piek bereiken en omslaan, zou Bitcoin volgens hem verder kunnen terugvallen tot circa $10.000.
In mijn ervaring bij Deutsche Bank heb ik dit soort scenario’s vaker gezien: markten corrigeren in fases. Wie in de sector werkt weet dat correlaties tijdelijk kunnen versterken, waarna assets weer loskomen van elkaar. De eerste daling naar $56.000 past in een herstelfase voor risicodragende beleggingen. De diepe val naar $10.000 veronderstelt daarentegen een brede stressperiode met sterk verslechterde liquidity.
De cijfers spreken duidelijk: een correctie van die omvang vereist niet alleen koersdruk, maar ook een verandering in sentiment en fundingvoorwaarden. Dalende spreads en strakkere margin calls kunnen de beweging versnellen. Dalende liquiditeit gecombineerd met hogere volatility is een gevaarlijk recept voor scherpe uitverkoop.
Dalende prijzen roepen ook vragen op over compliance en toezicht. Dalende koersen leiden vaak tot intensievere due diligence bij instituties en hernieuwde aandacht van toezichthouders. Dalingsscenario’s van deze schaal zouden begrotingseffecten hebben voor crypto-exchanges en custodians, met mogelijke implicaties voor retailbescherming.
Wie zoekt naar een praktische invalshoek: let op funding-rates, open interest op derivaten en institutionele flows. Als die indicatoren structureel verslechteren, neemt het risico op een diepe correctie toe. Verwacht dat marktpartijen en toezichthouders de signalen nauwlettend volgen in de komende weken.
Niet iedereen deelt die fatalistische visie. In mijn ervaring bij Deutsche Bank heb ik gezien dat markten vaak herstellen zonder totale implosie. Analisten zoals Jason Fernandez van AdLunam spreken zelfs van een valse equivalentie tussen normale aandelencorrecties en een Bitcoin-val naar extreem lage niveaus.
Wie de scenario’s tegen elkaar afweegt ziet plausibeler herstelpaden. Rotatie naar andere activa, meer tijd voor prijsdiscovery of teruglopende inflatie kunnen het marktevenwicht terugbrengen. Is een daling naar $10.000 mogelijk? Ja, maar alleen onder uitzonderlijke systeemschokken: sterke liquiditeitsvernauwing, brede kredietspread-uitbreiding, gedwongen de-risking door grote fondsen en massale kapitaalonttrekkingen. Zonder die combinatie blijft dat volgens critici een laagkans‑scenario.
Marktsignalen en actuele data
Zonder die combinatie blijft dat volgens critici een laagkans‑scenario. Marktsignalen en actuele data wijzen evenwel op verhoogde kwetsbaarheid. Tussen 12 februari en 15 februari zagen handelaren scherpe kortetermijnschommelingen. Op 16 februari rapporteerden analyses dat een aanzienlijk deel van de circulerende voorraad op verlies stond en dat de angst-/gierindex in crisisgebieden was beland. Zulke indicatoren versterken het beeld van marktgevoeligheid, maar bieden geen definitieve richting op de lange termijn.
Wat betekent dit voor beleggers?
In mijn tijd bij Deutsche Bank heb ik gezien dat paniek en herstel vaak dicht bij elkaar liggen. Wie in de sector werkt weet dat korte paniekverkopen de liquidity kunnen versmallen en spreads doen oplopen. Dat vergroot risico’s voor intradag‑traders en hefboomposities.
Welke stappen zijn verstandig voor particuliere beleggers? Een strikte due diligence, positie‑grootte beperken en stoploss‑regels naleven blijven essentieel. Beleggers die crypto lang vasthouden, moeten zich richten op fundamentele factoren en niet alleen op volatiliteit. De cijfers spreken duidelijk: perioden van hoge volatiliteit brengen grotere drawdowns met zich mee, maar niet per se blijvende waardevernietiging.
Dalende sentimentindicatoren en een groter aandeel tokens op papierverlies maken regulering en compliance relevant. Dalende liquidity kan markten kwetsbaarder maken voor grote orders. Dalende marktparticipatie roept vragen op voor toezichthouders over marktintegriteit — en dat kan leiden tot nieuwe regels.
Wie wil handelen: stel scenario’s op en toets die aan spreads, liquidity en worst‑case verliezen. Wie wil vasthouden: kijk naar adoptie, netwerkactiviteit en on‑chain‑metrics in plaats van naar dagkoersen. Als altijd in de markten geldt: emoties zijn vaak kortstondig, fundamenten minder.
De komende weken blijven cruciaal: marktliquiditeit en regulatoire signalen bepalen of de volatiliteit afneemt of zich verder voedt.
De komende weken blijven cruciaal: marktliquiditeit en regulatoire signalen bepalen of de volatiliteit afneemt of zich verder voedt. Voor beleggers is de kernboodschap echter tweeledig. Ten eerste tonen de gegevens dat Bitcoin en vergelijkbare crypto‑activa een hoge beta hebben ten opzichte van traditionele markten; de koersbewegingen zijn doorgaans krachtiger in beide richtingen. Daarom zijn risicobeheer en zorgvuldig position sizing onveranderlijk essentieel. Welke stop‑loss‑regels hanteer je bijvoorbeeld bij een mogelijke consolidatie naar $40–56k?
Ten tweede benadrukt de analyse het belang van scenario‑denken. Marktdeelnemers moeten zich niet alleen voorbereiden op milde consolidatie, maar ook op zeldzame, maar pijnlijke tail events. Uit mijn ervaring bij Deutsche Bank heb ik gezien dat markten in stress sneller omslaan dan veel modellen voorspellen. De cijfers liegen niet: schommelingen in liquidity en spreads verscherpen downside‑risico’s.
McGlone’s ambitieuze projecties en uitgesproken uitspraken dragen bij aan het debat, maar ze vormen geen sluitend bewijs. Wie werkt in de sector weet dat hypotheses moeten worden getoetst aan on‑chain metrics en institutionele flows. Dalende liquiditeit of strengere compliance‑signalen van toezichthouders kunnen de prijsdynamiek in korte tijd veranderen. Verwacht daarom in de komende weken extra aandacht voor handelsvolumes en regulatorische aankondigingen als bepalende variabelen.
Verwacht daarom in de komende weken extra aandacht voor handelsvolumes en regulatorische aankondigingen als bepalende variabelen. Welke signalen moet je dan concreet volgen?
In mijn ervaring bij Deutsche Bank heb ik gezien dat marktreacties vaak beginnen bij veranderingen in liquidity en orderboekdiepte. Let op funding rates, open interest en netto-uitstroom bij centrale beurzen. Die cijfers geven sneller richting dan prijs alleen.
Dalende prijzen passen in een bredere macrocontext met stijgende rente en risico-aversie. Chi lavora nel settore weet dat stressmomenten ook snel kunnen omslaan als er plots-kleine positieve nieuwsitems verschijnen. De cijfers spreken duidelijk: scherpe dalingen gaan meestal gepaard met afnemende liquidity en toenemende spreads.
Wat betekent dat praktisch voor marktpartijen? Voer strikte due diligence uit, herbekijk margin- en liquiditeitsbuffers en houd compliance-ontwikkelingen nauwlettend in de gaten. Verwacht op korte termijn vooral meer volatiliteit rond aankondigingen van toezichthouders en macrodata.
De komende dagen zijn cruciaal: monitor handelsvolumes en exchange-reserves tijdens belangrijke toezichthouderstweets of beleidsverklaringen. Dat blijft de beste indicator of marktschokken tijdelijk of structureel van aard zijn.