Legendary beleggingsgoeroes Warren Buffett en George Soros zijn twee van de beroemdste en meest succesvolle Wall Street-figuren in de geschiedenis. Hoewel beide mannen onweerlegbaar voorrang hebben verworven op het gebied van financiën, lopen de wegen die ze hebben genomen om daar te komen grotendeels uiteen.
Dit artikel beschrijft elk van hun unieke verhalen.
KEY POINTS
- George Soros en Warren Buffett worden geprezen als de meest succesvolle beleggers in de geschiedenis.
- Buffett hanteert een waardebeleggingsstrategie, waarbij hij op zoek gaat naar bedrijven die solide fundamentals laten zien.
- Soros is meer een speculatieve belegger, die afhankelijk is van kortetermijnmarktbewegingen en transacties met een hoge hefboomwerking.
- Soros en Buffett hebben met succes hun eigen miljardeninvesteringsfondsen gelanceerd.
Warren Buffett
Warren Buffett deed zijn eerste investering op 11-jarige leeftijd. 1 Op 20-jarige leeftijd studeerde hij aan de Columbia University onder leiding van zijn persoonlijke mentor Benjamin Graham, bekend als de vader van waardebeleggen. 2 Graham betoogde dat elk effect een intrinsieke waarde had die onafhankelijk was van de marktprijs. Dit concept werd uiteindelijk de kernbeleggingsfilosofie van Buffett’s eerste fonds, Buffett Partnership, Ltd., dat hij in 1956 lanceerde met een initiële investering van $ 105.100.
3
In de komende 13 jaar groeide dit fonds snel tot meer dan $ 105 miljoen aan activa. Buffett gebruikte dit succes uiteindelijk om Berkshire Hathaway op te richten, een holdingmaatschappij voor een groot aantal bedrijven. Het is momenteel meer dan $ 437,7 miljard waard, waarbij elk aandeel wordt gewaardeerd op een verrassend hoge $ 270.000, vooral omdat Buffett weigert een aandelensplitsing uit te voeren op aandelen die eigendom zijn van zijn bedrijf.
4 5
Als gewaardeerde belegger is Buffett voortdurend op zoek naar investeringsmogelijkheden waarmee hij kan profiteren van prijsonevenwichtigheden over een langere tijdshorizon. En als arbitrage staat Buffett erom bekend dat hij zijn volgelingen instrueert om “angstig te zijn wanneer anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig te zijn wanneer anderen bang zijn.” 6 Veel van zijn succes gaat terug op Grahams drie kardinale regels:
- Investeer met een veiligheidsmarge
- Profiteer van volatiliteit
- Ken uzelf
Met deze drie principes was Warren Buffett in staat om rationele beleggingsbeslissingen te nemen in het licht van economische schommelingen. Inhoud 75% 1:36
Warren Buffett: investoTrivia Deel 1
George Soros
Geboren in Boedapest in 1930 overleefde financiële titaan George Soros het door de nazi’s bezette Hongarije en emigreerde in 1947 naar het Verenigd Koninkrijk. 7 8 Jaar later, na zijn afstuderen aan de London School of Economics, begon Soros zijn professionele carrière bij verschillende investeringsbanken in het VK en de VS voordat hij zijn eerste hedgefonds lanceerde, Double Eagle, in 1969.
Met de winst van deze inspanning kon Soros in 1970 zijn vervolg hedgefonds, Soros Fund Management, oprichten. Sinds het werd omgedoopt tot het Quantum Fund, liep het van 1973 tot 2011, gedurende welke tijd het jaarlijks ongeveer 20% teruggaf aan beleggers, met een totale nettowinst van meer dan $ 43 miljard. 9
Volgens Soros sloot hij het fonds vooral vanwege te strenge registratievereisten voor effecten en de Exchange Brokerage Commission. Maar Soros blijft een actieve rol spelen in de administratie van Soros Fund Management, een later hedgefonds dat hij oprichtte.
Zowel Soros als Buffett
zijn prominente filantropen, waarbij Soros meer dan $ 32 miljard doneert aan verschillende doelen en Buffett belooft 99% van zijn fortuin aan een goed doel te doneren. 10 11
Ongelijk buffett, die zijn beleggingen baseert op de intrinsieke waarde van een bedrijf, vertrouwt Soros op kortetermijnvolatiliteit en transacties met een hoge hefboomwerking. Kortom, Soros is een speculant die weinig belang hecht aan de fundamenten van een bedrijf. Zo maakte hij begin jaren 90 een miljardenweddenschap dat het Britse pond in de loop van één handelsdag aanzienlijk zou depreciëren.
In wezen vocht Soros rechtstreeks tegen het Britse centrale banksysteem in zijn poging om het pond kunstmatig concurrerend te houden op de valutamarkten. Soros stak 1 miljard dollar uit de deal, wat hem de bijnaam opleverde: ‘The Man Who Broke the Bank of England’. 12
De bottom line
Warren Buffett en George Soros zullen voor altijd worden beschouwd als twee van de slimste geesten ter wereld. Hoewel ze radicaal verschillende beleggingsstrategieën gebruiken, hebben beide mannen veel succes geboekt in hun disciplines.
