De Commodity Futures Trading Commission heeft Binance beschuldigd van „opzettelijke ontduiking” van de Amerikaanse wet op de handel in grondstoffen, naast andere vermeende schendingen. In een maand waarin de SEC Coinbase al met juridische stappen heeft bedreigd, is deze laatste regelgevingsmanoeuvre een zware klap voor cryptocurrencies in het algemeen en Binance in het bijzonder, waarbij de beurs wordt beschuldigd van enkele zeer ernstige misdrijven.
Dit omvat handel met voorkennis door CEO Changpeng Zhao en pogingen om klanten uit de VS in staat te stellen zich aan de nalevingsvereisten te onttrekken.
Bij het initiëren van haar actie eist de CFTC een reeks straffen voor Binance, waaronder „exit, civiele financiële sancties [en] permanente handels- en registratieverboden”. Als zodanig wordt Binance nu mogelijk geconfronteerd met een existentiële bedreiging, waarbij zijn klanten al reageren op het nieuws over de beschuldigingen door ongeveer 2 miljard dollar aan fondsen op te nemen.
Betekent dit dat Binance kan crashen? Dat uw klanten een nieuw handelsplatform moeten vinden? Welnu, hoewel sommige van zijn cliënten blijkbaar al tot die conclusie zijn gekomen, is het niet zeker dat de beweringen van de CFTC in de rechtbank zullen worden bevestigd (in dit geval de United States District Court for the Northern District of Illinois). En zelfs als dat zo zou zijn, zou een verbod in de Verenigde Staten Binance openstellen om zijn activiteiten in de rest van de wereld voort te zetten.
CFTC maakt een lijst van vermeende Binance-overtredingen en wandaden
Het
spreekt voor zich dat de CFTC-aanvraag bij de rechtbank van het Northern District of Illinois uitstekend geschikt is om voor het slapengaan te lezen (tenzij je Changpeng Zhao bent natuurlijk). Hij maakt de volgende beschuldigingen, die ertoe kunnen leiden dat Binance met een zeer zware straf wordt bestraft, ervan uitgaande dat de rechtbank in het voordeel van de toezichthouder oordeelt.
-
CEO Changpeng Zhao beheerde direct of indirect ongeveer 300 Binance-handelsaccounts, met als doel handelsactiviteiten met voorkennis uit te voeren op de beurs.
-
Binance heeft in de VS gevestigde klanten (en ook zijn werknemers) herhaaldelijk geadviseerd over hoe ze de nalevingscontroles van de CFTC kunnen omzeilen, waarbij de beurs „op geen enkele manier bij de CFTC is geregistreerd” om wettelijk te voorzien in de handel in op grondstoffen gebaseerde derivaten.
-
De beurs heeft haar bedrijfs- en kantorennetwerk bewust gestructureerd met als doel de registratievereisten in de Verenigde Staten te omzeilen, ondanks het feit dat 16% van de accounts in handen was van klanten die volgens het platform in de Verenigde Staten gevestigd waren.
-
Binance heeft wetten genegeerd die controles vereisen voor het voorkomen en opsporen van witwassen van geld en terrorismefinanciering.
-
Binance verbergt en verdoezelt opzettelijk de identiteit van de bedrijfsentiteiten die het platform beheren, evenals hun posities.
-
Het heeft talloze schendingen van de Commodity Exchange Act (CEA) begaan, waaronder het zoeken naar en accepteren van orders voor grondstoffenfutures, opties, swaps en grondstoftransacties voor de detailhandel, en het faciliteren van swaps zonder geregistreerd te zijn als een faciliteit voor de uitvoering van swaps.
Het is
misschien niet verwonderlijk dat voor degenen binnen de cryptocurrency-gemeenschap zelf de beschuldiging van handel met voorkennis de meeste aandacht en de meeste kritiek heeft getrokken. Hoewel het voor meer dan een paar mensen niet echt een verrassing is.
Wat vooral schadelijk is aan de beweringen van de CFTC, is dat de toezichthouder voor grondstoffen interne communicatie van Binance lijkt te hebben ontvangen, waaronder sms-berichten en e-mails die zijn verzonden tussen Zhao en verschillende andere medewerkers.
Enkele van de meest gênante hiervan onthullen dat Binance blijkbaar wist dat zijn platform werd gebruikt door terroristen. De voormalige compliance officer van de beurs, Samuel Lim, was bijvoorbeeld betrokken bij een gesprek in februari 2019 ‘over Hamas-transacties’ op zijn platform, waarbij Lim aan zijn collega uitlegde dat terroristen gewoonlijk ‘kleine sommen’ sturen, aangezien ‘grote bedragen witwassen van geld’ zijn.
Zit Binance in ernstige problemen?
Hoewel dit alles vrijwel zeker negatief lijkt, is het misschien niet verwonderlijk dat Binance zelf krachtig reageerde op de acties en beschuldigingen van de CFTC, waarbij Changpeng Zhao een blog schreef op de dag dat de beschuldigingen werden ingediend.
Hij gebruikt het om de aantijgingen van de CFTC te ontkennen en stelt dat de beurs „het niet eens is met de karakterisering van veel van de kwesties die in de klacht worden beweerd”. Dit omvat verklaringen over de laksheid van de KYC- en AML-controles en ook met betrekking tot handel met voorkennis, terwijl er ook wordt gesteld dat de beurs „Amerikaanse gebruikers naar nationaliteit (KYC), IP-adressen (waaronder VPN-eindpunten die vaak buiten de Verenigde Staten worden gebruikt), mobiele operators, vingerafdrukken van apparaten, bankstortingen en -opnames, blockchain-stortingen en -opnames, creditcardnummers” blokkeert.
Natuurlijk biedt deze korte blogpost niet veel bewijs voor deze beweringen. Op basis van een snelle lezing van de openbare feiten is het daarom redelijk om aan te nemen dat de United States District Court for the Northern District of Illinois uiteindelijk in het voordeel van de beweringen van de CFTC zal oordelen.
Dit betekent echter niet noodzakelijk het lot van Binance. Zoals een handjevol commentatoren heeft opgemerkt (bijvoorbeeld Bloomberg-columnist Matt Levine), hoewel het CFTC-rapport een grote verscheidenheid aan verklaringen en details bevat, komen de feitelijke civiele beschuldigingen erop neer dat klanten in de VS in derivaten mogen handelen.
Als zodanig zou Binance waarschijnlijk te maken krijgen met twee straffen: een zware boete (inclusief de mogelijke ‘vereffening’ van inkomsten uit Amerikaanse onderhandelingen) en mogelijk een ‘permanent verbod op handel en registratie’ (zoals de CFTC in haar persbericht schrijft). Deze laatste straf zou uiteraard een verbod op handel en registratie in de Verenigde Staten betekenen, wat simpelweg zou neerkomen op een bevestiging van de huidige status quo (aangezien Binance sowieso niet geregistreerd is om de handel in de Verenigde Staten te vergemakkelijken).
Met andere woorden, Binance zal zeker een klap krijgen, waarbij het verlies van zijn (vermoedelijke) Amerikaanse klanten tot een daling van de inkomsten leidt. Maar het zal waarschijnlijk ook in andere delen van de wereld zo blijven, misschien met striktere en betrouwbaardere screeningsmechanismen voor klantverificatie, enzovoort.
Zelfs de markt lijkt dat te denken. Hoewel bitcoin (BTC) ongeveer $1.000 verloor — tot $26.800 — als gevolg van de publicatie van het CFTC-aandeel, heeft het zich inmiddels hersteld en is het nu ongeveer $500 hoger dan kort voordat het nieuws bekend werd. Binance’s BNB is op het moment van schrijven ook begonnen zich te herstellen.
Ja, sommige waarnemers waren aanvankelijk zelfs zo ver gegaan om te zeggen dat de CFTC hier een „grote kans heeft om het Binance-imperium omver te werpen”, en ja, sommige klanten hebben geld opgenomen. Maar aangezien Binance nog steeds een on-chain saldo heeft van ongeveer $64 miljard, kan het zijn dat er meer dan één Amerikaanse toezichthouder nodig is om het van zijn positie aan de top van de cryptopiramide te verwijderen.
