Na de financiële crisis van 2008 erkenden veel financiële ondernemingen en hun cliënten het belang van assetallocatie en de noodzaak om de portefeuilles van klanten te diversifiëren. Dit heeft ertoe geleid dat portefeuillebeheerders steeds meer alternatieve beleggingen aan hun assetallocatiemodellen voor klanten hebben toegevoegd.
Een enquête van 2015 toonde aan dat adviseurs 73% van hun klanten in alternatieve beleggingen hadden en dat 70% van de adviseurs verwachtte hun huidige alternatieve beleggingsallocaties aan klanten te behouden, hoewel de helft van hen van mening is dat alternatieve beleggingen sinds 2008 ondermaats hebben gepresteerd.
variëren van 6% tot 15% van de portefeuille van een klant die in alternatieve beleggingen wordt aangehouden. Vele anderen (18% van de consultants) Zij adviseerden 16% tot 25% van de portefeuilles van hun klanten als alternatief. 1
De nieuwste alternatieve investering op het toneel is cryptocurrency, en Amerikaanse beleggers kunnen deze alternatieve investering net zo gemakkelijk invoeren als ze aandelen kopen van een cryptocurrency ETF (Exchange Traded Fund) of een ander proxy-instrument.
Indice dei contenuti:
Definitie van alternatieve beleggingen
Voor degenen die niet bekend zijn, worden alternatieve beleggingen gedefinieerd als “niet-gecorreleerde activa”, wat betekent dat hun prestaties niet die van meer traditionele activaklassen zoals aandelen en obligaties volgen. Omdat deze activa in de tegenovergestelde richting bewegen van traditioneel beleggen, kunnen ze een effectieve hedge bieden tegen marktdalingen.
Even als u naar uw portefeuille kijkt en niet direct iets ziet dat u herkent als een alternatieve belegging, kunnen ze aanwezig zijn als ETF’s of fondsen, evenals veel grote institutionele fondsen zoals pensioenen en zelfs pensioenfondsaanbiedingen, die alternatieve beleggingen in zich hebben.
Retailbedrijven kunnen zelfs allocatiemodellen aanbevelen voor klanten met alternatieven in de buurt van of boven 20% van een portefeuille. Elke klant is anders en toewijzingen variëren op basis van hun behoeften, maar een voortdurende discussie met uw financieel adviseur zal waarschijnlijk het onderwerp alternatieve beleggingen in uw portefeuille omvatten.
Veel mensen associëren een hedgefonds meestal als de meest voorkomende alternatieve belegging en voor veel beleggers is dit waar. De meeste hedgefondsen zijn echter alleen beschikbaar voor grote beleggers en vereisen een aanzienlijke hoeveelheid papierwerk, hoge kosten en fiscale hoofdpijn.
Veel beleggers krijgen blootstelling aan alternatieve beleggingen via liquide alternatieven zoals beleggingsfondsen, ETF’s en closed-end fondsen die dagelijkse liquiditeit bieden, maar complexe beleggingsstrategieën hebben die hun niet-gecorreleerde status proberen te behouden.
Als alternatieve beleggingen in mijn portefeuille moeten zitten?
Sommige financiële adviseurs kunnen vinden dat het opnemen van alternatieve beleggingen een voorzichtig aspect is van assetallocatie voor pensioenrekeningen. Een adviseur kan 5-10% van uw pensioenportefeuille toewijzen aan deze niet-gerelateerde activaklasse. Als u wilt dat de alternatieve investering in een soort cryptocurrency of gerelateerde activa is, kan deze investering rotsachtig zijn totdat de cryptocurrency-markt volwassen wordt.
Beleggingen die traditioneel alternatieve beleggingen worden genoemd, omvatten goud en hedgefondsen en kunnen goede en solide rendementen opleveren, maar hebben de laatste tijd inconsistent gepresteerd. Het gemiddelde hedgefonds behaalde in 2017 een rendement van ongeveer 8,5%, wat niet slecht klinkt als je het vergelijkt met het rendement van de S &P 500 voor dezelfde periode. 2 Het monitoren van de waarde van goud via de GLD ETF geeft aan dat de 3-jaars- en 5-jaarscijfers zich in negatief gebied bevinden, hoewel de eenjarige rente in 2017 positief was met 12,81%. 3
Het zal waarschijnlijk niet lang duren voordat we een ETF zien die bestaat uit bedrijven die Blockchain-technologie nastreven als een alternatieve beleggingsoptie. Sommige hedgefondsen nemen Bitcoin al op in hun portefeuilles en er zijn waarschijnlijk hedgefondsen die al Bitcoin en blockchain-startups hebben die op een dag beursgenoteerde bedrijven in hun portefeuilles kunnen zijn. Als een hedgefonds wordt beschouwd als een alternatieve investering en al Bitcoin gebruikt, zullen bedrijven en media op een gegeven moment Bitcoin ook openlijk als een alternatieve investering beginnen te verklaren.
Cryptocurrencies beyond Bitcoin
Als je een zeer agressieve belegger bent, wil je misschien kijken naar andere cryptocurrencies naast Bitcoin. Dat klopt, Bitcoin is niet de enige digitale valuta. In feite zijn er beurzen die elke dag veel van deze verschillende cryptocurrencies kopen en verkopen, waaronder ETH (Ethereum), dat in prijs is gestegen, of XRP dat afkomstig is van Ripple Labs en wordt gebruikt in blockchain-projecten waarbij bestaande banken betrokken zijn.
To ver zijn er geen producten beschikbaar van traditionele of online makelaars waarmee u gemakkelijk in cryptocurrencies kunt investeren, behalve door het zelf te doen door een account te openen bij een van de beurzen die ze kopen en verkopen, zoals Poloniex . Maar ze komen eraan.
Even al deze huidige en toekomstige activiteiten lijkt het er niet op dat een bedrijf, adviseur of publicatie Bitcoin of een andere cryptocurrency expliciet heeft geclassificeerd als een alternatieve investering. Het lijdt geen twijfel dat ze niet gecorreleerd zijn aan aandelen en obligaties. Ze kunnen zelfs als een valuta worden beschouwd (in feite waren ze de best presterende valuta in 2015).
Het punt hier is niet om lezers te overtuigen om te investeren in Bitcoin, GBTC (Grayscale Bitcoin Investment Trust) of andere cryptocurrencies, maar om hen te informeren dat vele anderen dit doen.
Veel beleggers zijn nog steeds sceptisch en denken dat Bitcoin niets meer is dan een Ponzi-schema. Bedrijven als Overstock.com, eBay, Amazon, Target en Expedia accepteren het echter als een vorm van valuta vergelijkbaar met creditcards.
Door de complexe aard van blockchain-technologie (de onderliggende infrastructuur van Bitcoin) begrijpen velen het nog steeds niet en denken dat het van weinig waarde is, maar financiële bedrijven zoals Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse en JPMorgan, John Hancock en de DTCC voeren er tests mee uit om hun huidige processen te verbeteren.
Beschouw alternatieve beleggingen als onderdeel van een portefeuille
Het is bijna tijd voor beleggers en financiële bedrijven om investeringen in Bitcoin, cryptocurrencies en blockchain-gebaseerde technologieën te classificeren als alternatieve investeringen en zo een plaats te hebben in een goed toegewezen investeringsportefeuille. In de komende jaren is het duidelijk dat er steeds meer mogelijkheden zullen zijn om erin te investeren. Naarmate deze investeringsmogelijkheden zich openen, Ze moeten naar behoren worden geclassificeerd om in de portefeuilles van beleggers te worden geplaatst met behulp van geschikte assetallocatiemodellen.
Veel mensen zullen ze ontslaan, mogelijk inclusief uw adviseur. Met de vooruitgang (en winst) die de komende één tot twee jaar is geboekt, kunt u echter veel meer gaan horen over hoe ze zouden kunnen passen bij het alternatieve beleggingsgedeelte van uw portefeuille.
Het saldo biedt geen fiscaal, beleggings- of financieel advies en diensten. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico’s met zich mee, inclusief mogelijk verlies van hoofdsom.
