Cyient is een bedrijf dat “software-enabled engineering en GIS-diensten” levert aan zijn klanten. Enkele van de belangrijkste klanten zijn Boeing, Alstom Transportation, Hamilton Sundstrand etc. Het bedrijf heeft meer dan 15.000 werknemers in India, de VS, Australië en Europa.
Het bedrijf werd opgericht in 1991 en heeft sindsdien een lange weg afgelegd. Het werd een naamloze vennootschap in 1997 en werd genoteerd aan de Indiase beurzen. In de afgelopen 18 jaar (sinds maart ’00) is zijn vermogen met ~25% per jaar gegroeid (van Rs 37 Cr naar Rs 2060 Cr). Het is een van die midcap-aandelen met een goed toekomstpotentieel.
In volgorde van marktkapitalisatie staat het op de 12e plaats in moneycontrol (IT Software Cos).
De eerste op deze lijst is TCS.
Recos
Op 19 januari gaven ICICIdirect en HDFC Securities beide een BUY-rating voor dit aandeel.
| datum | bedrijf | makelaar | Reco | aankoopprijs | Prijskaartje | Wachten | |
| 25 januari | Cyiënt | HDFC-titels | kopen | ~ 615 | 790 uur | verhouding | 12 maanden |
| 24 januari | Cyiënt | ICICIdirect | kopen | ~ 615 | 675: | verhouding | 12 maanden |
Voorraadanalyse …
De huidige prijs van Cyient wordt verhandeld op Rs.580-niveaus. Dit is ver onder de prijs waartegen het Recos-rapport werd gepubliceerd door HDFC Sec en ICICIdirect.
Dus ik dacht dat ik de fundamenten van Cyient zou controleren met behulp van mijn werkblad voor voorraadanalyse.
Aangezien het een verkiezingsjaar is (Lok Sabha – 19 mei) in India, leek het me de moeite waard om deze titel aan mijn checklist toe te voegen. Omdat? Want in verkiezingstijd vinden beurscorrecties plaats en kunnen ze goede koopkansen bieden. Een andere reden is dat Cyient fatsoenlijke zakelijke basics laat zien.
Het resultaat van mijn studie is vanaf hier toegankelijk…
klik hier (pdf kopie).
Ik zal je wat belangrijke informatie uit mijn rapport geven …
# 1. Voorraadkwaliteit
Het groeitraject van Cyient is goed geweest. In de afgelopen 10 jaar heeft het zijn FCF, Reserves, PAT, Dividend en EPS in een goed tempo kunnen verhogen. Daarnaast is Cyient de afgelopen 10 jaar voornamelijk schuldenvrij geweest.
Vergeleken met een inkomensgroei van 11,3% per jaar in de afgelopen 10 jaar, is de uitgavengroei achtergebleven met 9,46% op jaarbasis.
Dit betekent dat de brutomarges in de loop van de tijd zijn toegenomen. Dit is een goed teken van de verbetering van de economische slotgracht.
# 2. Prijsevaluatie
In de afgelopen 12 maanden is de marktprijs van Cyient gedaald van 685 naar 590 niveaus. Een aandeel met zulke fatsoenlijke fundamentals biedt een goede koopkans tijdens dergelijke prijscorrecties.
Het is ook interessant om cyient’s P / E en P / B ratio’s te zien.
In termen van de PE-ratio lijkt Cyient ondergewaardeerd. Sensex PE en Industry PE, beide zijn superieur aan Cyient’s PE.
In termen van de P / B-ratio lijkt Cyient iets te duur in vergelijking met de markt. Momenteel is de P / B van Sensex 3,02, vergeleken met cyient’s P / B van 3,23. Maar de gemiddelde P/B van de laatste 5 jaar van de Cyients (3,24) is bijna gelijk aan de huidige P/B (3,23).
De intrinsieke waarde van Cyient is waar het het meest in balans lijkt. Vergeleken met de huidige marktprijsniveaus van Rs.590, schat mijn werkblad voor voorraadanalyse de intrinsieke waarde als Rs.437.
Maar het restinkomensmodel van de intrinsieke waardeschatting suggereert een intrinsieke waarde van Rs.669. Over het algemeen suggereert het restinkomensmodel zeer lage waarderingen. Maar in het geval van Cyient is de waarde zelfs hoger dan die van dcf en de modellen van Ben Graham. Deze factor kan niet worden genegeerd. Ik kijk dus zorgvuldiger naar Cyient dan ik anders zou hebben gekeken.
Totaalscore…
De algemene score van Cyient is bemoedigend. Mijn werkblad voor voorraadanalyse geeft een beoordeling van 90% + voor Cyient. Over het algemeen is een score boven de 85% best goed.
Hoewel Cyient volgens mijn spreadsheet nog niet ondergewaardeerd is, maar omdat zijn andere bedrijfsfundamentals sterk zijn, dus het is in staat om een hogere algemene beoordeling op te halen.
Naar mijn mening is Cyient een titel die je de komende maanden niet mag missen.