Beleggers staan voor een moeilijke keuze bij het beleggen in nieuwere aandelen. Aan de ene kant zijn er ongelooflijke nieuwe kansen bij innovatieve bedrijven. Maar aan de andere kant naderen deze bedrijven verbluffende waarderingen die sinds de dotcom-bubbel niet meer zijn gezien.
Gelukkig is er een manier om naar een opkomende trend te springen zonder het risico te nemen om te investeren in een mogelijk overgewaardeerd bedrijf. De strategie, genaamd pick and shovel investing, komt ironisch genoeg helemaal niet uit de beleggingswereld en is meer dan 150 jaar oud.
Om te begrijpen hoe moderne beleggers de pick and shovel-strategie kunnen gebruiken om hun rijkdom te beschermen en te laten groeien, moeten we teruggaan naar een bescheiden uitvinder van denim.
Indice dei contenuti:
De verbinding tussen blades en investeringen
Als we het over jeans hebben, zijn er enkele merken die synoniem zijn geworden met kleding. Allereerst is Levi’s Jeans.
De gelijknamige Levi maakte echter zijn fortuin in de goudkoorts. Als zoon van een familie van immigrantenhandelaren in New York, een jonge Levi Stauss, zag in de jaren veertig van de negentiende eeuw de enorme toestroom van mensen en bedrijven in Californië. Toen hij een kans zag, vertrok hij alleen naar de westkust.
Levi opende een winkel in San Francisco. Het viel hem op dat mijnwerkers elke dag om dezelfde graafgereedschappen kwamen vragen. Levi begreep de vraag en de kans en begon deze vitale benodigdheden massaal te kopen. Vervolgens ging hij van het ene mijnkamp naar het andere en verkocht zijn goederen rechtstreeks aan mijnwerkers in nood.
Levi Strauss verdiende een fortuin met leveren, maar zag dat de goudkoorts ten einde liep. Hij besloot zijn winst te nemen en te herinvesteren in een bepaald product dat goed verkocht: denim broeken.
De rest is geschiedenis.
Het principe achter Levi’s strategie is, toevallig, een uitstekend beleggingskader. Aan het einde van de dag, wanneer u aandelen in een bedrijf koopt, koopt u een deel van zijn bedrijf en profiteert u terwijl zij het werk doen.
Wat is een Pick and Shovel-spel?
In navolging van Levi kunnen we zijn strategie modelleren tot een strategie die werkt met beleggen in aandelen. In wezen omvat de pick and shovel-beleggingsstrategie het onderzoeken van een belangrijke trend die vorm krijgt – in het geval van Levi was het de California Gold Rush – en investeren in de essentiële activa van de toeleveringsketen van die trend. Dit kan elk bedrijf zijn dat belangrijke ondersteunende producten of diensten verkoopt aan industrieën die deelnemen aan de trend. Terugkerend naar Levi, die producten waren pikhouwelen, schoppen en duurzame jeans.
Wanneer een grote trend aan de gang is, begint een golf van geld en concurrenten te racen om de markt te domineren. Als belegger is het als een roulettespel dat probeert te achterhalen wie er als beste uit de bus komt (je kunt ook denken aan Yahoo en Google in de begindagen van het zoekmachinespel).
Beleggers kunnen een gediversifieerde aanpak volgen en in al deze bedrijven beleggen, maar dit zorgt er in wezen voor dat u verliezen zult zien op sommige van uw posities, waarvan sommige permanent zullen zijn. Het pick and shovel-spel stelt beleggers in staat om deel te nemen aan de opwaartse kant van een trend, waardoor het risico hopelijk wordt geminimaliseerd.
Leveranciersbedrijven werken echter over het algemeen samen met alle grote concurrenten. Als een van de belangrijkste concurrenten faalt, heeft het leveranciersbedrijf nog steeds anderen om in te slaan. Dit vermindert het risico voor een belegger om te beslissen welk bedrijf te ondersteunen aanzienlijk. In plaats van te raden welk bedrijf beter zal zijn, waarom zou je niet wedden op het bedrijf waar alle concurrenten op vertrouwen?
Daarnaast ligt de meeste focus op de belangrijkste concurrenten tijdens een opkomende trend. Veel van deze “leveranciers” activiteiten zijn ondergewaardeerd in vergelijking met de grote namen in de trend. Deze onderschatting zorgt voor een nieuwe laag neerwaartse bescherming en een grotere veiligheidsmarge.
Hoe werken Pick and Shovel investeringen
Nu kunnen we beginnen met het samenstellen van een uitvoerbaar plan voor het vinden van pikhouwelen en schoppeninvesteringen.
1. Identificeer de trend
Het belangrijkste onderdeel van deze strategie is het vinden van de juiste trend. Als de trend die u onderzoekt geen grote economische impact heeft, is er mogelijk niet genoeg geld om het de moeite waard te maken. Denk terug aan Levi en de Californische Goudkoorts: dit was een nationaal fenomeen dat mensen van over de hele wereld naar de grenzen van Californië trok. Het was ook een trend waarin grote fortuinen werden gemaakt. Als er niet veel geld in een trend zit, zal er niet veel vraag zijn naar leveranciers om die trend vast te houden.
We zullen later in dit artikel ingaan op concrete voorbeelden, maar enkele voorbeelden van recente trends zijn 5G en elektrische voertuigen.
2. Identificeer marktleiders
Zodra u een brede en marktgerichte trend hebt geïdentificeerd, moet u marktleiders in die niche identificeren. Open een beleggingswebsite en zoek naar de trend zelf of kijk in de subcategorieën en zie wie de belangrijkste spelers zijn. Voor sommige trends zijn gamers zo zichtbaar dat iedereen ze kent: in de mobiele telefoonruimte kent iedereen Apple en Samsung, samen met anderen zoals LG en Huawei.
3. Ontdek welke producten essentieel zijn voor deze bedrijven
Nadat u de marktleiders in de branche hebt geïdentificeerd, richt u zich op de producten die ze verkopen. Vraag jezelf dus af wat essentieel is voor dit product. Is er iets dat het bedrijf zijn product niet zou kunnen produceren zonder het? Voor Apple zijn het de chips voor hun telefoons en computers. Voor Tesla is het duidelijk de batterij. Vergeet niet dat u niet op zoek bent naar de geheime saus van het bedrijf, maar naar de essentiële component ervan.
4. Onderzoek de bedrijven die deze essentiële producten produceren
Doe van daaruit een beetje onderzoek en zoek wie dat essentiële onderdeel levert. Voortbordurend op ons Apple-voorbeeld, is een van de belangrijkste leveranciers van chips in Apple-smartphones een bedrijf genaamd. Voor Tesla zijn de batterijen gebaseerd op kobalt, dus misschien vind je ’s werelds grootste kobaltmijnwerkers. Als bonus en echt bullish teken: als alle grote concurrenten dezelfde leverancier van een essentieel onderdeel delen, weet je dat je een goed beschermde leverancier hebt gevonden.
Gefeliciteerd: je hebt net je investeringen in pick and shovel gevonden. Nu is het tijd om te beleggen in aandelen, wat u kunt doen met een van onze aanbevolen effectenmakelaars zoals TD Ameritrade of E * TRADE. Vergeet niet dat het bij al het beleggen meestal het beste is om een gediversifieerde aanpak te volgen, hetzij binnen één trend of binnen meerdere trends als u echt al uw bases wilt dekken.
Voorbeelden van pick and shovel activiteiten
We hebben er al eerder een aantal genoemd, maar sommige van deze voorbeelden moeten je denken stimuleren en je ertoe brengen je eigen unieke pick- en shovel-activiteiten te vinden.
- Hoewel fabrikanten van smartphonechips hierboven zijn genoemd, is de chip- en halfgeleiderindustrie booming. Sommige gebieden zijn volwassener dan andere, dus je zou de subcategorie moeten vinden die nu echt geld en aandacht trekt. Er is veel hype rond de gebieden van AI en het Internet of Things. Beide niches vereisen gespecialiseerde chips die alleen door een paar leveranciers kunnen worden geserveerd.
- Een andere trend is dat de gemiddelde leeftijd van de bevolking in westerse landen vergrijst. Dit zal niet alleen een enorme impact hebben op de economie wanneer de ouderen met pensioen gaan, maar ook op de besluitvorming over pensioenen en gezondheidszorg. De hausse in ouderen zal waarschijnlijk leiden tot een enorme vraag naar pensioenfaciliteiten en andere gespecialiseerde gezondheidsdiensten voor ouderen. Er zijn weinig aannames in deze vraag omdat we de gegevens nu hebben.
- Een andere minder orthodoxe manier om in te spelen op de beleggingsbenadering van Levi Strauss is om je ogen en oren open te houden voor nieuws over een relatief slechte geografische locatie die onlangs een hulpbron zoals olie, goud of aardgas heeft ontdekt. Ga dan op zoek naar regionale bedrijven, onroerend goed of zelfs particuliere bedrijven die zullen profiteren van de instroom van geld in het gebied. Dit onderzoek brengt de dingen terug naar de wortel van wat Levi deed tijdens de goudkoorts.
De voor- en nadelen van beleggen Pick and Shovel
Helaas, zoals
het oude Wall Street-gezegde luidt, bestaat er niet zoiets als een gratis lunch. Als deze strategie onfeilbaar zou zijn, dan zou iedereen het doen. Laten we eens kijken naar de risico’s, evenals de voordelen, van dit type beleggingsstrategie.
Er is niets nieuws onder de zon
Veel van de oudste beleggingsprincipes zijn vandaag de dag nog steeds sterk, ondanks dat de wereld in slechts 100 jaar zoveel is veranderd. Deze strategie is daar een ander voorbeeld van. Vanwege tijdloze principes, die zijn gemaakt als een bedrijfsstrategie, kan levi’s picks and shovels investeringsstrategie een grote veiligheidsmarge bieden voor beleggers. Het kan ook de beslissing vereenvoudigen welke titels te kiezen uit tientallen concurrenten. Vergeet niet dat elk type belegging veel risico met zich meebrengt en zorg ervoor dat u uw posities diversifieert.
