Hoeveel is Jack Ma, oprichter en uitvoerend voorzitter van Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) waard? Vanaf augustus 2019 $ 37 miljard, volgens Forbes. De publicatie noemde hem de 33e rijkste persoon ter wereld en de achtste rijkste in de tech-industrie in 2016, toen zijn vermogen slechts $ 34 miljard was, en dat was een sprong van de $ 20,5 miljard die hij had na de beursgang.
(IPO) van Alibaba op de New York Stock Exchange in september 2014 (met name die IPO van $ 25 miljard was de grootste in de geschiedenis).
Veel van Ma’s rijkdom is verbonden aan Alibaba. Met een belang van 11,7% heeft het het grootste meerderheidsbelang in het bedrijf en zijn dochterondernemingen. De wortels van het bedrijf gaan terug tot 1995, toen Ma en zijn vrouw een bedrijf voor het maken van sites begonnen met de naam China Yellow Pages.
Nog geen vijf jaar later richtte Ma samen met 17 vrienden Alibaba op in Hangzhou.
Alibaba’s holdings omvatten nu absoluut eigendom en/of grote belangen in een filmstudio, durfkapitaalfondsen, Yahoo! China, fabrikanten van gezondheidstechnologie, internetberichten en spraakapps, supply chain managementbedrijven, taxi-app-diensten, videostreamingsites, sociale media-apps en online kledingwinkels.
Maar hij trad op 10 september 2019, op zijn 55e verjaardag, af als voorzitter van Alibaba, als onderdeel van een al lang bestaand opvolgingsplan.
Wanneer iemand op de lijst van wereldmiljardairs van Forbes komt, zijn beleggers van nature geïnteresseerd in waar ze in investeren.
Buffet investeringen
Met een breed scala aan beleggingen verspreid over een aantal verschillende bedrijven en industrieën, wordt Ma’s netwerk van deals en diversificatie vaak vergeleken met dat van Warren Buffett van Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK). Maar hij is een productieve investeerder die niet verlegen is om alle stadia van een bedrijf te financieren, van de initiële financiering tot het gevestigde bedrijf.
Veel van zijn investeringen zijn gedaan via Yunfeng Capital of verschillende shell-bedrijven.
Ma richtte in 2010 met vier medewerkers durfkapitaalbedrijf Yunfeng Capital op. De vijf opdrachtgevers werden bekend als de “Zhejiang Gang”, verwijzend naar de provincie waar ze werden geboren. Yunfeng, investeert in beginnende bedrijven in tal van sectoren; bijna alle bedrijven zijn gevestigd in China. Yunfeng’s investeringssectoren omvatten:
- Healthcare (het fonds investeerde bijvoorbeeld $ 142 miljoen in China Resources Wandong Medical Equipment Co.Ltd. (Shanghai: 600055.SS), een fabrikant van medische hulpmiddelen),
Insurance (- $ 1,7 miljard aandelen van China Taiping Insurance Holdings Company Limited [
HKSE: 0966.HK])- Mass Media
- Clean Energy
- Consumer Goods
- Finance (met een belang van 56% in het heroriënteren van Group Limited (HKSE: 0376.HK), een in Hong Kong gevestigde mid-cap brokerage)
- Technology
- Internet Products and Services
Privé investering
Niet al Ma’s fondsen zijn belegd in overheidsbedrijven; veel van zijn vermogen wordt privé belegd, via verschillende schakels en holdings. Een van die private equity-fondsen is Star Capital, dat investeert in verschillende bedrijfssectoren, waaronder onroerend goed, in China en in heel Europa. Star Capital is voor het grootste deel in handen van Fosun International. Een groot deel van Alibaba’s financiële dienstverlening, waaronder Alipay, staat onder toezicht van een andere holding die wordt gecontroleerd door Ma en andere investeerders.
In 2014 investeerden Jack Ma en verschillende andere investeerders $ 1 miljard om een belang van 20% in Wasu Media te kopen, (Shenzhen: 000156.SZ). Hoewel deze transactie vrij eenvoudig lijkt, onthulde een nadere blik op hoe de deal was gestructureerd een enigszins complexe deal.
De Hangzhou Yunxi Investment Partnership Enterprise, die de investering deed namens haar drie partners, waaronder Ma, wordt gecontroleerd door drie afzonderlijke entiteiten. Een van hen, Hangzhou Yun Huang Investment Management, wordt voor 99% gecontroleerd door Ma, terwijl de andere 1% door Simon Xie wordt beheerd. De lening van $ 1 miljard werd door Alibaba aan Xie toegekend, en investeerde vervolgens in het Yunxi-partnerschap om Wasu-aandelen te kopen. Ma nam een zeer kronkelig pad en investeerde persoonlijk in Wasu en zijn honger naar de media.
Media, sport en entertainment
Entertainmentbedrijf Huayi Brothers (Shenzhen: 300027.SZ), oorspronkelijk opgericht in 1994, is slechts een voorbeeld van Ma’s groeiende interesse. Yunfeng, de Chinese internetgigant Tencent Holdings Limited (OTC: TCTZF) en Huayi hebben controlerende belangen gekocht via een empty-shell bedrijf genaamd China Jiuhao Health Industry Corporation Limited (HKSE: 0419.HK).
In januari 2019 heeft Alibaba’s Pictures Group (een dochteronderneming van Alibaba) een lening van $ 1 miljoen toegekend aan Huayi Brothers. In ruil daarvoor beloofde Huayi de komende vijf jaar 10 bioscoopfilms te produceren, waarbij Alibaba Pictures prioriteit kreeg als potentiële investeerder, distributeur en merchandiser.
In 2015 nam Yunfeng deel aan een initiële financieringsronde van $ 129 miljoen voor Le TV Sports, een toen nog beginnend sportrechten- en streamingbedrijf, dat in 2016 $ 1,2 miljard aan Series B-financiering bleef veiligstellen.
Causes van Jack Ma
Maar hij is een charismatische, flamboyante en energieke leider, en zijn invloed in het bedrijfsleven en leiderschap is erkend door verschillende organisaties. Hij werd uitgeroepen tot een van ’s werelds meest invloedrijke mensen door Time Magazine in 2009, Businessperson of the Year in 2007 door Businessweek, Asia’s Heroes of Philanthropy in 2010 door Forbes Asia, een van de 30 beste CEO’s ter wereld door Barron’s in 2008 en 2001, maakte de lijst van jonge wereldleiders door het World Economic Forum.
De invloed oversteeg het bedrijfsleven naar sociale, voornamelijk ecologische, oorzaken. Ma is sinds 2010 bestuurslid van The Nature Conservancy in China. Hij nam de haaienvisserij over, beloofde een einde te maken aan de consumptie van haaienvinnengerechten en werkte aan het beëindigen van de handel in vinnen en andere haaienproducten op Alibaba.
Een klein (maar significant in absolute waarde) percentage van de winst van Alibaba wordt toegewezen aan het financieren van milieudoelen. Maar het begint ook alarmbellen te doen rinkelen (zij het voorzichtig) over de milieu-impact van de zich snel ontwikkelende industriële economie van China. Hij betoogt dat China stappen onderneemt om zijn economie verder te diversifiëren en zijn afhankelijkheid van productie te verminderen.
Maar ze is een actieve pleitbezorger voor gelijke behandeling van vrouwen en vooruitgang in het bedrijfsleven. Binnen Alibaba is ongeveer 47 procent van de werknemers vrouw en 33 procent van de senior executives zijn vrouwen, zei ze, trots toevoegend: “We hebben veel vrouwelijke CEO’s, CFO’s, directeuren enzovoort.”
Het wil ook zijn invloed gebruiken om beginnende ondernemers aan te moedigen en vooruit te helpen. “Voor de rest van mijn leven wil ik ondernemerschap aanmoedigen, om meer kleine en middelgrote ondernemingen te helpen,” zei hij. Hij flirt ook met het idee om op een dag terug te keren naar zijn academische roots – hij studeerde af aan het Hangzhou Institute for Teachers. “Ik wil terug naar school omdat ik ben opgeleid tot leraar,” zegt Ma. “Ik doe al 15 jaar zaken en ik denk dat de meeste dingen die ik heb geleerd van de business school onjuist zijn – ik wil teruggaan en delen met anderen.”
Uitbreiding kapitaaltoegang via Alibaba
Maar het suggereert ook dat verschillende Alibaba-initiatieven een filantropische inslag hebben. In 2016 bedacht hij de term “TechFin” niet alleen om het Alipay-betalingsplatform te onderscheiden van zijn concurrenten, maar ook om het doel van het bedrijf te benadrukken om jongeren, kleine bedrijven en arme landen toegang te bieden tot capital.
Hij wil dat Alibaba, nu al ’s werelds grootste e-commerceplatform, ook de go-to-financier wordt voor opkomende markten. En de Alipay-portemonneeservice van het bedrijf, die meer dan 600 miljoen gebruikers heeft, zal dienen als de ruggengraat voor de uitbreidingsinspanningen van ma’s betalingsplatform.
” Fintech neemt het oorspronkelijke financiële systeem en verbetert zijn technologie,” zei Ma tijdens de China Conference van vrijdag georganiseerd door de South China Morning Post (SCMP). “TechFin gaat over het opnieuw opbouwen van het systeem met technologie. Wat we willen doen, is het probleem van het gebrek aan inclusiviteit oplossen. ”
The Post, een publicatie die eigendom is van Alibaba, citeerde Ma als volgt: “Iedereen zou een bankrekening moeten hebben.” Daartoe is Alibaba’s financiële dienstendochter Ant Financial Services Group (die Alipay exploiteert) begonnen zich te concentreren op opkomende markten zoals India, de Filippijnen en Maleisië, gebieden die als onderbediend worden beschouwd in vergelijking met gevestigde markten zoals Europa en de Verenigde Staten.
Ant beheert ook Yu’E Bao, een geldmarktfonds dat in 2013 werd gelanceerd en dat een hogere rente op spaargeld en meer liquiditeit biedt dan veel van de traditionele banken van China.
Als voor hoe Alipay en het concept van “TechFin” zich verzetten tegen bestaande betalingsplatforms, beschreef Ma zijn ambitie als minder over concurrentie en meer over het oplossen van een probleem. “Het is geen wedstrijd voor businessmodellen… Het krijgen van een bedrijfsmodel is eenvoudig als je echt een groot probleem oplost en waarde creëert,” aldus de
Washington Post. “In India hebben we meer dan 150 miljoen gebruikers die binnen 20 maanden mobiele betalingen kunnen doen. Dit [de armen toestaan om bankrekeningen te hebben] is iets waar we trots op zijn.”
