ElectraMeccanica Vehicles (NASDAQ: SOLO) heeft nog niet het extra kapitaal opgehaald dat het nodig heeft. Totdat dit het geval is, is het waarschijnlijk dat ALLEEN aandelen een tijdje beperkt zullen blijven.
Zoals ik in mijn vorige artikel heb vermeld, moet het bedrijf nog minstens $ 75 miljoen tot $ 150 miljoen meer ophalen.
Dit zal resulteren in een aanzienlijke verwatering voor het bedrijf van 14% naar 27% van de aandelen van het bedrijf.
Daarnaast zegt het bedrijf nu een assemblagefabriek te willen bouwen in de Verenigde Staten. De twee finalistenstaten zijn Arizona en Tennessee. Een groot deel van het kapitaal zal worden gebruikt om de assemblagefabriek hier te bouwen in plaats van de driewielige elektrische voertuigen uit China te importeren.
Ik vermoed dat Arizona, waar ik woon, hier een voordeel in zou kunnen hebben.
Ten eerste heeft het Canadese bedrijf al een kantoor in Scottsdale en opende het onlangs andere showroomkantoren in Tucson (anderhalf uur ten zuiden van Scottsdale) en Zuid-Californië. Tennessee zou te ver weg zijn om deze auto’s te produceren als de meeste van zijn klanten in Californië en Arizona waren.
Ik ben echter verbaasd dat het bedrijf nog geen $ 100 miljoen heeft gesloten, vooral na het ondertekenen van Stifel, Nicolaus en Roth Capital Partners op 21 december.
Ik vermoed dat het bedrijf beleggers hierover zal informeren tegen de tijd dat het zijn Q4-winstrapport publiceert.
Het aandeel SOLO is de afgelopen maand langzaam gestegen. Sinds het begin van het jaar is het bijvoorbeeld met 39,4% gegroeid, tot 27 januari. Misschien wachten abonnees tot de aandelenkoers omhoog gaat voordat ze de inschrijvingsprijs bepalen.
Ik had er eerder op gewezen dat deze kapitaalverhoging tegen deze prijzen sterk zou verwateren.
Beperkte lanceringsperiode doemt op over SOLO Stock
Feit blijft dat ElectraMeccanica er beter aan zou doen om zijn elektrische voertuigen snel genoeg op de markt te brengen. Dat komt omdat Tesla (NASDAQ: TSLA) blijft zeggen dat het binnen een paar jaar met een auto van $ 25.000 zal komen.
ElectraMeccanica zegt dat zijn driewielige eenzits elektrische voertuig $ 18.500 zal kosten. Het kan alleen versnellen tot 80 MPH en heeft een beperkt reisbereik van slechts 100 mijl.
Dit zal niet concurrerend zijn tegen een laaggeprijsd Tesla-model met een prijs van $ 25.000. Dit geldt vooral als Trump-tarieven op Chinese import blijven. Dit zou de prijs aanzienlijk kunnen verhogen. In het kwartaalrapport dat op 10 november werd gepresenteerd, staat bijvoorbeeld dat de extra kosten kunnen oplopen tot 27,5%, inclusief een toeslag van 25%. Dit zou een rem kunnen zetten op de vraag naar ev-only.
Tenzij de Solo erin slaagt om een soort nicheklantenkring te winnen voordat Tesla het marktniveau van $ 25.000 betreedt, kan het worden verpletterd.
Wat te doen met SOLO Stock
Beleggers in het aandeel SOLO hebben nog geen update ontvangen over de financiële prognoses voor de komende jaren. Ik moet geloven dat dit het geval is omdat het management nog niet weet hoe het de potentiële interesse in zijn elektrische voertuigen moet beoordelen.
Een sluwe belegger zal wachten tot het bedrijf het kapitaal kan ophalen dat het nodig heeft om de productie naar de Verenigde Staten te brengen. Dit verlaagt de totale kosten van de EV Only en stelt hem in staat om een soort marktaandeel te behouden.
In een vorig artikel schatte ik dat ElectraMeccanica maximaal $ 347 miljoen nodig zou hebben. En stel dat zelfs de helft daarvan van klanten zou kunnen komen via stortingen en vroege verkopen. Dat betekent nog steeds dat het bedrijf de helft van $ 347 miljoen moet financieren, of $ 173,4 miljoen.
Het probleem is dat het bedrijf op 30 september slechts $ 101 miljoen had. Daarom is de $ 100 miljoen die het bedrijf beweert op te halen met Stifel en Roth misschien niet genoeg.
ElectraMeccanica is bijvoorbeeld van plan om in de komende twee jaar een nieuwe sportwagen te maken, een tweezits elektrisch voertuig genaamd Tofino. Dit zal een extra belasting leggen op zijn cashflow en financiën.
Een belangrijke regel op Wall Street is om ‘geld in te zamelen wanneer je kunt, niet wanneer het nodig is’. Laat staan dat het bedrijf eerder dit jaar net een secundair aandelenaanbod had.
Op dit moment zal de markt willen zien dat het bedrijf voldoende liquiditeit op de bank heeft voordat de SOLO-aandelen aanzienlijk hoger gaan.
Vanaf de releasedatum had Mark R. Hake een longpositie in Tesla-aandelen (TSLA).
Mark Hake schrijft artikelen over persoonlijk beleggen op mrhake.medium.com en beheert de Total Yield Value Guide die u hier kunt raadplegen .