Ethereum, de op een na grootste cryptocurrency, toont interessante ontwikkelingen met een toenemend aantal institutionele investeerders die zich richten op spotposities. Met de etherprijs die momenteel rond de $3.220 schommelt, markeert dit een stijging van 8,8% in de afgelopen vijf dagen.
De Beacon Chain, waar staking plaatsvindt, onthult opmerkelijke trends.
Recentelijk is er een significante daling in de wachtrij voor uitbetalingen op de Beacon Chain, terwijl de wachtrij voor nieuwe stakingsdeposits aan het toenemen is. Dit duidt op een toenemende hoeveelheid ether die tijdelijk uit omloop is gehaald, terwijl slechts een klein deel het verkoopdruk op de markt zou kunnen verhogen. In dit artikel onderzoeken we deze dynamiek verder.
Indice dei contenuti:
De unieke situatie van Ethereum staking
In de wereld van Ethereum staking zijn er altijd wachttijden betrokken bij het proces, die kunnen variëren van enkele uren tot dagen. Dit is vooral van toepassing op degenen die als validators opereren en 32 ETH inzetten. Alternatieve methoden zoals liquid staking bieden echter andere opties. Het is cruciaal om deze wachtrijen te monitoren, omdat ze ons inzicht geven in wanneer en in welke mate ether beschikbaar komt op de markt.
Wat nu opmerkelijk is, is dat de wachtrij voor het opnemen van stakingsfondsen, die eerder meer dan 2,5 miljoen ETH (ongeveer $8 miljard) bedroeg, nu bijna tot nul is gedaald. Slechts 5.568 ETH staat op het punt om vrijgegeven te worden. Tegelijkertijd groeit de wachtrij voor deposits tot maar liefst 1,3 miljoen ETH, wat aangeeft dat er veel ether klaar staat voor staking.
Institutionele betrokkenheid en de rol van ETF’s
Een aanzienlijk deel van deze recente deposits kan worden toegeschreven aan institutionele spelers die grote hoeveelheden ether staken. De actieve validators zijn echter gedaald sinds juli, met ongeveer 100.000 minder validators dan in het hoogtepunt. Dit kan wijzen op een verschuiving in de dynamiek binnen de markt.
Een prominente speler in dit verhaal is Bitmine, geleid door Tom Lee, die recentelijk 32.977 ETH heeft aangekocht, wat hun totale investering op meer dan $14 miljard brengt. Dit vertegenwoordigt ongeveer 3,4% van de totale ether supply. Bitmine heeft momenteel 659.219 ETH in staking, wat overeenkomt met ongeveer $2,1 miljard en 1,8% van de totale staking op de Beacon Chain.
De impact van Ethereum ETF’s
De recente lancering van ETF’s die stakingsbeloningen bieden, zoals die van Grayscale, heeft ook een belangrijke rol gespeeld in deze ontwikkelingen. Grayscale heeft onlangs zijn eerste uitkeringen aan investeerders gedaan, wat een belangrijke stap is voor gereguleerde crypto-investeringen in de VS. De uitkering van $0,08 per aandeel kwam voort uit stakingactiviteiten van oktober 6 tot december 31.
Deze stap maakt het mogelijk om stakingsinkomsten te integreren in traditionele financiële producten, wat de aantrekkelijkheid van Ethereum als investeringsoptie vergroot. Dit kan de manier waarop institutionele investeerders Ethereum-producten beoordelen, aanzienlijk veranderen. Tot nu toe hadden ETF’s zonder directe opbrengsten een beperktere aantrekkingskracht vergeleken met andere activa die rendement opleveren.
Marktontwikkelingen en verwachtingen
De timing van deze staking beloningen komt op een moment dat Ethereum ETF’s weer positieve instroom registreren, hetgeen een ommekeer betekent na een periode van uitstromen en marktonrust. De gegevens tonen aan dat netto wekelijkse instroom weer in de plus is, wat wijst op een herstel van het investeringssentiment.
Terwijl de wachtlijsten voor staking zich stabiliseren, is het belangrijk om te blijven kijken naar andere factoren die de verkoopdruk op Ethereum kunnen beïnvloeden. De gegevens van de on-chain analyses wijzen op een veerkrachtige prijsactie, waarbij kortetermijneigenaren hun kostenbasis naderen en grote investeerders blijven accumuleren. Het open interest in derivaten neemt toe, wat aangeeft dat er weinig neiging is tot shortposities op dit moment. De volgende weerstand voor ETH ligt rond de $3.450, met een significante liquidatiezone rond de $3.700. Het zal interessant zijn om te zien of Ethereum dit momentum kan vasthouden in de komende week.