In het begin van zien we een opmerkelijke stijging in de waarde van Europese defensieaandelen, zoals Rheinmetall en Saab. Deze aandelen zijn al meer dan 20% gestegen. Wat veroorzaakt deze groei? De toename van geopolitieke spanningen en de aanhoudende herziening van defensiebudgetten binnen Europa zijn belangrijke factoren.
De investeringsbeslissingen worden steeds meer beïnvloed door de onzekere toekomst van de NAVO en de rol van de Verenigde Staten binnen dit militaire bondgenootschap.
Indice dei contenuti:
Langdurige trend in defensie-uitgaven
Analisten wijzen op een structurele verschuiving in de Europese defensie-uitgaven, die nu als een megatrend wordt beschouwd. Deze verschuiving komt voort uit de voortdurende druk van geopolitieke conflicten en recente escalaties, zoals de militaire acties in Venezuela en de spanningen rond Groenland.
Hoe beïnvloeden deze omstandigheden de defensiecapaciteiten in Europa, die jarenlang zijn ondergefinancierd?
Investeringsstrategieën
Raphaël Thuin, expert op het gebied van kapitaalmarkten bij Tikehau Capital, benadrukt dat investeringen in defensie cruciaal zijn voor de toekomst van de Europese veiligheid. Hij stelt dat de huidige situatie een keerpunt vormt. Ondanks de hoop op een vreedzame oplossing voor de Oekraïne-crisis, blijft de dreiging van Rusland bestaan. Dit maakt het noodzakelijk om de militaire capaciteiten op lange termijn te versterken.
Wat opvalt, is dat Europese defensieaandelen momenteel nog steeds worden verhandeld met een korting in vergelijking met hun Amerikaanse tegenhangers. Dit biedt mogelijk een aantrekkelijke investeringskans voor diegenen die geloven in de groeiende behoefte aan defensie.
De situatie bij Leonardo in het Verenigd Koninkrijk
Een ander belangrijk element in de Europese defensiemarkt is de situatie van Leonardo. Het bedrijf heeft gewaarschuwd voor mogelijke sluitingen van fabrieken in het Verenigd Koninkrijk. Leonardo, met 3.300 werknemers in de Yeovil fabriek, overweegt zijn aanwezigheid in het VK te heroverwegen als er geen contract van £1 miljard voor de productie van helikopters wordt getekend.
Impact van defensiecontracten op de economie
De fabriek in Yeovil heeft een aanzienlijke impact op de lokale economie, met een jaarlijkse bijdrage van ongeveer £320 miljoen. Dit is cruciaal voor de lokale werkgelegenheid en economische stabiliteit. De Britse regering heeft beloofd dat het defensiebudget zal stijgen tot 3,5% van het BBP tegen 2035, maar er zijn zorgen dat dit niet voldoende zal zijn om de huidige gaten in de defensiecapaciteit te dichten.
Leonardo heeft al meer dan tien jaar geen contracten van de Britse overheid ontvangen, wat het bedrijf in een kwetsbare positie plaatst. CEO Roberto Cingolani heeft eerder aangegeven dat het bedrijf niet kan blijven subsidiëren zonder nieuwe opdrachten. Dit legt druk op de Britse overheid om snel beslissingen te nemen over de toewijzing van defensiecontracten.
Vooruitzichten voor de Europese defensie-industrie
De toekomst van de Europese defensie-industrie ziet er complex uit, maar ook vol kansen. De stijgende spanningen in de wereldpolitiek en de noodzaak voor verbeterde defensiestrategieën zullen waarschijnlijk blijven bijdragen aan een toename in investeringen. Zullen Europese defensieaandelen aantrekkelijk blijven voor investeerders die zich richten op langetermijnrendementen?
Het is duidelijk dat de geopolitieke situatie en de reacties van verschillende overheden een cruciale rol spelen in de toekomst van de defensiesector. De ontwikkelingen in het Verenigd Koninkrijk met Leonardo en de stijging van de Europese aandelen zijn slechts enkele van de vele facetten die deze dynamische markt vormgeven.