Geldmarkt versus kortlopende obligaties: een overzicht
Op korte termijn zijn geldmarktfondsen en kortlopende obligaties beide uitstekende spaarmiddelen. Beide zijn liquide, gemakkelijk toegankelijke en relatief veilige effecten. Deze beleggingen kunnen echter kosten met zich meebrengen, kunnen waarde verliezen en de koopkracht van een persoon verminderen. Hoewel geldmarktfondsen en kortlopende obligaties veel Overeenkomsten, ze verschillen ook op verschillende manieren.
KEY POINTS
- De geldmarkt maakt deel uit van de vastrentende markt die gespecialiseerd is in kortlopende staatsobligaties die in minder dan een jaar vervallen.
- Het kopen van een obligatie betekent het verstrekken van een lening aan de emittent voor een bepaalde looptijd; de emittent betaalt een vooraf bepaalde rentevoet met vooraf bepaalde intervallen totdat de obligatie vervalt.
- Geldmarkten hebben een extreem laag risico, met een nominale waarde van $ 1,00.
Ondertussen dragen kortlopende obligaties een grotere mate van risico, afhankelijk van de emittent, die een bedrijf, overheid of instantie kan zijn.
Money markt
De geldmarkt maakt deel uit van de vastrentende markt die gespecialiseerd is in kortlopende schuldbewijzen die in minder dan een jaar vervallen. De meeste geldmarktbeleggingen vervallen vaak in drie maanden of minder. Vanwege hun snelle vervaldatum worden deze als contante beleggingen beschouwd. Geldmarkteffecten worden uitgegeven door overheden, financiële instellingen en grote ondernemingen als beloften van schuldaflossing.
Zij worden als uiterst veilig en conservatief beschouwd, vooral in volatiele tijden. Toegang tot de geldmarkt wordt over het algemeen verkregen via geldmarktfondsen of een geldmarktbankrekening. De activa van duizenden beleggers worden samengevoegd om geldmarkteffecten te kopen namens beleggers. Aandelen kunnen naar believen worden gekocht of verkocht, vaak via chequerechten. Een minimumsaldo is doorgaans vereist en een beperkt aantal maandelijkse transacties is toegestaan. De intrinsieke waarde (NAV) blijft doorgaans rond de $ 1 per aandeel, dus alleen het rendement fluctueert.
Door geldmarktliquiditeit worden lagere rendementen behaald dan andere beleggingen.
De koopkracht is beperkt, vooral wanneer de inflatie stijgt. Als een rekening onder het minimaal vereiste saldo daalt of het aantal maandelijkse transacties wordt overschreden, kan een boete van toepassing zijn. Met dergelijke beperkte rendementen kunnen commissies een groot deel van de winst wegnemen. Tenzij een rekening bij een bank of kredietunie, de aandelen worden niet gegarandeerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), de National Credit Union Administration (NCUA) of een ander agentschap.
Korte termijn obligaties
Bonds hebben veel gemeen met geldmarkteffecten. Een obligatie wordt uitgegeven door een overheid of bedrijf als een belofte om het geleende geld terug te betalen om specifieke projecten en activiteiten te financieren. In deze gevallen is er meer geld nodig dan een gemiddelde bank kan bieden, daarom wenden organisaties zich tot het publiek voor hulp. Het kopen van een obligatie betekent dat de emittent een lening voor een bepaalde looptijd. De emittent betaalt een vooraf bepaalde rentevoet met vooraf bepaalde tussenpozen totdat de obligatie vervalt. Op de vervaldag betaalt de emittent de nominale waarde van de obligatie. Een hogere rentevoet betekent over het algemeen een hoger risico op volledige terugbetaling met rente. De meeste obligaties kunnen worden gekocht via een full-service of discount brokerage. Agentschappen Staatsobligaties verkopen online staatsobligaties en storten betalingen elektronisch. Sommige financiële instellingen verhandelen ook staatsobligaties met hun klanten.
Kortlopende obligaties kunnen een relatief laag risico voorspelbaar inkomen zijn. U kunt een sterker rendement behalen dan geldmarkten. Sommige obligaties zijn zelfs belastingvrij. Een kortlopende obligatie biedt een hoger potentieel rendement dan geldmarktfondsen. Obligaties met een snellere looptijd zijn over het algemeen ook minder gevoelig voor de stijging of stijging van de Lagere rentetarieven ten opzichte van andere effecten. Het kopen en aanhouden van een obligatie tot de vervaldatum betekent het ontvangen van hoofdsom en rente tegen de vermelde rente.
Bonds dragen een groter risico dan geldmarktfondsen. Het is mogelijk dat de geldschieter van een obligatie niet op tijd rente- of hoofdsombetalingen kan doen, of de obligatie kan vervroegd worden betaald met het verlies van resterende rentebetalingen. Als de rente daalt, kan de obligatie worden terugbetaald, terugbetaald en opnieuw uitgegeven tegen een lager tarief, wat resulteert in inkomstenderving voor de obligatiehouder. Als de rente stijgt, kan de eigenaar van de obligatie geld verliezen, in de zin van opportuniteitskosten , waardoor het geld aan de obligatie wordt gekoppeld in plaats van het elders te beleggen.
Speciale overwegingen
Er zijn voor- en nadelen aan beleggen in geldmarktfondsen en kortlopende obligaties. Geldmarktrekeningen zijn uitstekend voor noodfondsen, omdat de rekeningwaarden doorgaans stabiel blijven of licht in waarde stijgen. Bovendien is er geld beschikbaar wanneer dat nodig is, en beperkte transacties ontmoedigen het verwijderen van fondsen. Kortlopende obligaties produceren doorgaans hogere rentetarieven hoog in vergelijking met geldmarktfondsen, dus het potentieel om in de loop van de tijd meer inkomsten te genereren is groter. Over het algemeen lijken kortlopende obligaties een betere belegging te zijn dan geldmarktfondsen.
