Wanneer je belegt, doe je dat uiteraard met de bedoeling om rendement te genereren. Om duurzame winsten te maken, hanteren handelaren verschillende benaderingen of strategieën en individuele beleggingsdoelstellingen, risicovoorkeur en kapitaal moeten de specifieke strategie of aanpak van elke individuele belegger bepalen.
Een succesvolle strategie is om te investeren in waarde.
Ik zal je vertellen hoe je rijk kunt worden. Sluit de deuren. Wees bang als anderen hebzuchtig zijn. Wees hebzuchtig als anderen bang zijn.
Warren Buffett
CEO van Berkshire Hathaway
Contents
- Wat is Waardebeleggen?
- Waardebeleggingen: historisch rendement
- Voordelen van Value Investing
- Nadelen van Value Investing
- Waardebeleggingsstrategie
- Een voorbeeld van een waardevolle investering
- Laatste gedachten over waardebeleggingen
Indice dei contenuti:
Wat is waardebeleggen?
De kunst en wetenschap van het kiezen van aandelen die handelen tegen waarden onder hun intrinsieke waarde worden waardebeleggen genoemd.
Deze beleggingsstrategie heeft een tegendraadse benadering, omdat het ingaat tegen de kuddementaliteit, die de winnaars verdringt. Waardebeleggen gaat over het algemeen hand in hand met langetermijnbeleggen. In tegenstelling tot waardebeleggen richt groeibeleggen zich op kapitaalgroei door aandelen na te jagen van bedrijven die klaar zijn om te groeien met een bovengemiddeld tempo, ten opzichte van de sector / sector, ongeacht waar de aandelen worden verhandeld.
Waardebeleggingen: historisch rendement
Volgens Bank of America Merrill Lynch leverden waardeaandelen tussen 1926 en 2016 jaarlijks 17% op, vergeleken met 12,6% per jaar gegenereerd door groeiaandelen.
Value Investment Terminologie
Hier zijn de essentiële termen om te weten wanneer we het hebben over waardebeleggen.
Intrinsieke waarde
Dit is de
echte waarde van een aandeel en wordt meestal de fundamentele waarde genoemd. Aandelen reageren op fundamentele factoren zoals financiële prestaties, productmomentum, merkkracht, uitvoerend team, enz. en verschillende buitenlandse factoren zoals macro-economie en geopolitiek, die buiten de controle van het bedrijf liggen.
Intrinsieke waarde probeert de invloeden van deze externe factoren te elimineren en zich alleen te concentreren op fundamentals, omdat het uitsluitend het geld bepaalt dat beschikbaar is voor aandeelhouders.
Intrinsieke waarde wordt berekend door middel van waarderingsmethodologieën zoals discounted cashflow analyse, dividend discount model, etc.
Veiligheidsmarge
De veiligheidsmarge is het verschil tussen de marktprijs van een aandeel en de intrinsieke waarde ervan. Een hogere veiligheidsmarge is beter voor u als belegger, omdat het u beschermt tegen een mogelijke neergang van de markt of een verkeerde beslissing.
Verdisconteerde cashflow
Het is een waarderingsmethode die de contante waarde van een aandeel berekent door geschatte toekomstige kasstromen te verdisconteren met behulp van een geschikte disconteringsvoet om de aantrekkelijkheid van de investering te bepalen.
Dividendkortingsmodel
Dit model gaat ervan uit dat een aandeel de som van al zijn toekomstige dividendbetalingen waard is, verdisconteerd tot hun contante waarde.
Voordelen van waardebeleggen
- Met waardebeleggen kijkt u naar een scenario met een hoog risico en een laag risico, omdat het nadeel van een ondergewaardeerd aandeel beperkt is, waardoor de risico’s die ermee gepaard gaan, worden verminderd. Wanneer het aandeel echter stijgt naar zijn intrinsieke waarde, kunnen de rendementen duizelingwekkend zijn.
- Beleggers hoeven zich geen zorgen te maken over dagelijkse schommelingen in aandelenkoersen, omdat waardebeleggen zich richt op fundamentals en niet op externe factoren die deze schommelingen veroorzaken.
- Waardebeleggen haalt emotionele besluitvorming uit de vergelijking (wat steevast leidt tot fouten in beleggingsbeslissingen). Emotionele beslissingen zijn gebaseerd op onderbuikgevoelens of algemene marktomstandigheden, terwijl u zich bij waardebeleggen zult concentreren op aandelen van bedrijven met een sterk groeipotentieel en op de lange termijn uitzonderlijke rendementen kunt opleveren. Daarbij negeer je tegenslagen op korte termijn.
- Waardebeleggen maakt ook gebruik van de kracht van kapitalisatie, omdat het herinvesteren van rendementen en dividenden uw investeringen drastisch zal verhogen.
- Omdat waardebeleggen een langetermijnhorizon heeft, kunt u een lager belastingtarief betalen over uw beleggingsinkomsten.
- ook minder als commissies en commissies, omdat u niet vaak transacties uitvoert, maar een aankoop- en onderhoudsstrategie gebruikt.
Evenzo betaalt u
Nadelen van waardebeleggen
- De underperformance van het aandeel kan voor een langere periode aanhouden, tot groot ongemak van een belegger die het heeft verzameld onder het voorwendsel van een waardeaankoop.
- Tijd en moeite nodig hebben om onderzoek en analyse te doen om een waardevolle aankoop opnieuw in te stellen.
- Het bellen van een fonds is een moeilijke propositie, waardoor het moeilijk is om het juiste instappunt te identificeren.
- Liquiditeit is vaak een zorg voor waardeaankopen, gezien hun lage waardering.
- Het is moeilijk om diversificatie te bereiken met waardeaankopen, waardoor een belegger wordt blootgesteld aan aanzienlijke risico’s.
Value beleggingsstrategie
Hier zijn enkele tips om u te helpen beginnen met investeren in waarde.
Stap 1: Begin met een uitgebreide lijst
Met telbare aandelen genoteerd op de beurzen, is het eerder een beproeving voor nul in de eerste lijst. Aandelenscreeners zoals FINVIZ kunnen ons echter helpen bij het selecteren van aandelen met behulp van verschillende criteria en bij het identificeren van ondergewaardeerde aandelen.
Dit is belangrijk omdat niet alle ondergewaardeerde aandelen tot financieel gezonde bedrijven behoren. Enkele van de criteria die kunnen worden gebruikt voor de eerste screening kunnen rendement op eigen vermogen zijn, of ROE, boven 15 procent, schuldratio onder 0,5, lage P / E-ratio, lage PEG-ratio, dividendrendement enz.
Stap 2: Favorietenlijst
Ga na de eerste screening verder met een beheersbare lijst. Nu is het tijd om het bedrijf onder de loep te nemen. Enkele van de criteria die kunnen worden gebruikt voor verdere screening zijn:
- Aanhoudende omzet- en winstgroei samen met hogere nettomarges
- Gezonde vrije kasstroom
- Lage schuldenlast
- Concurrentievoordeel
- Een begrijpelijk en levensvatbaar bedrijfsmodel
- Beschikbaarheid van groeifactoren
- De kapitaaluitgaven moeten matig genoeg zijn om de huidige activiteiten op peil te houden
- Competent management
Stap 3: Intrinsieke waarde berekenen
De laatste stap is de berekening van de intrinsieke waarde met behulp van een van de beschikbare methoden, zoals de verdisconteerde kasstroommethode, de waardering van het rendement op het eigen vermogen, enz. Zodra deze intrinsieke waarde is berekend, moet u ten minste een veiligheidsmarge van 25-35% toestaan om het nadeel te minimaliseren.
Stap 4: Bronnen
Als u op zoek bent naar meer informatie over beleggen in waarde, zijn boeken een geweldige bron om meer te weten te komen over dit type beleggingsstrategie.
Een voorbeeld van een waardebelegging
CVR Refining LP (NYSE: CVRR), een mid-cap aandeel ($ 3,23 miljard) kan worden beschouwd als een waardeaankoop. Dit in Texas gevestigde bedrijf houdt zich bezig met het raffineren van aardolieproducten die zijn gewonnen uit zeer productieve afzettingen in het midden van de Verenigde Staten
.
In het onlangs gepubliceerde eerste kwartaal rapporteerde het bedrijf een winst van 99 cent per aandeel, aanzienlijk hoger dan de 7 cent die analisten gemiddeld hadden geschat. De omzet steeg met 2,4% op jaarbasis tot $1,46 mrd. Wat nog belangrijker is, de consensusverwachtingen voor het boekjaar 2018 vragen om een winst van $ 1,49 per aandeel, een stijging van 43% geschat ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden.
De forward K/W van het bedrijf is een goedaardige 13,95, de verwachte 5-jaars PEG-ratio is 0,05 en de koers/omzetverhouding voor de laatste twaalf maanden is 0,57, wat allemaal wijst op ondergewaardeerde niveaus. Gezien de stijging van de olieprijzen zal het alleen maar verbeteren voor CVR-raffinage.
Na het bereiken van $ 11,15 op 1 maart, heeft het aandeel een versnelling van opwaarts momentum ervaren sinds de publicatie van de resultaten over het eerste kwartaal op 22 april. Hoewel de aanloop handelaren kan ontmoedigen, kan elke zwakte op korte termijn worden beschouwd als een koopkans, gezien de langetermijnvooruitzichten voor het bedrijf.
Final Thoughts on Value Investment
Hoewel de behoefte aan investeringen
een grote rol speelt bij het bepalen van een beleggingsstrategie, maakt het vermogen om hoge rendementen met nominaal risico in eigen zak te steken, waardebeleggen een uitstekende mogelijkheid. Om succesvol te zijn, moet u uw opties onderzoeken en gewetensvol analyseren om de juiste te bepalen.
Klaar om te beginnen met beleggen? Bekijk de beste keuzes van Benzinga voor de beste online effectenhandelmakelaars die uitstekende klantenservice, lage commissies en een gebruiksvriendelijk platform bieden.
