Wanneer de goudprijs stijgt, dalen de aandelen. Is er een correlatie tussen de goudprijs en de aandelenmarkt?
Goud wordt vaak een toevluchtsoord voor veilige beleggingen genoemd.
Maar als we naar goud verwijzen als “veilig”, hebben we het over veiligheid versus wat?
Goud fungeert als een veiligheidskussen voor beleggers tegen de aandelenmarkt.
We vergelijken goud en de aandelenmarkt.
De correlatie tussen goud en de aandelenmarkt kan niet direct worden vastgesteld.
Maar als we de historische prestaties van “goud” en “aandelenmarkt” zien, kunnen we de correlatie beter begrijpen.
Over het algemeen is de correlatie tussen goud en aandelen omgekeerd evenredig.
Wat betekent dat wanneer de prijs van goud stijgt, de prijzen op de aandelenmarkt zullen dalen.
Historisch gezien is waargenomen dat wanneer de aandelenmarkt pessimistischer is, goud zeer goed presteert.
Deze correlatie tussen goud en de aandelenmarkt geldt voor alle wereldeconomieën.
De verkoop van gouden munten, goudstaven, goud-ETF’s is het hoogst wanneer het slecht gaat met de aandelenmarkt.
Er is ook waargenomen dat de vraag naar goud snel toeneemt wanneer de bbp-groei van het land hapert.
In dergelijke situaties parkeren mensen hun geld liever in solide activa zoals goud.
Op valuta gebaseerde beleggingsopties worden met rust gelaten.
De aandelenmarkt is zo’n beleggingsoptie die achterblijft tijdens de wereldwijde financiële crisis.
Maar deze informatie dat goud negatief gecorreleerd is met de aandelenmarkt is waardevolle informatie.
Het helpt bij het creëren van een gediversifieerde beleggingsportefeuille.
Een casestudy om de correlatie tussen goud en de aandelenmarkt te begrijpen
Denk aan een jongen geboren in het jaar 1980.
De jongen koopt al sinds zijn 21ste verjaardag indexfondsen.
Het was 21 augustus
2001 en Nifty zweefde op 1.000 niveaus.
Hij kocht zijn eerste aandelen van indexfondsen ter waarde van $ 300.
Hij besloot ook om zijn portefeuille te diversifiëren, dus kocht hij ook $ 300 in goud (ongeveer 1 ounce).
In augustus 2005 was Nifty naar 2400 niveaus gesprongen (2,4 keer @ 24% CAGR).
In dezelfde periode steeg de waarde van goud van $ 300 naar $ 450 (1,5 keer bij een CAGR van 8,5%).
Het jaarlijkse rendement van 24% van de index is een fantastisch groeipercentage.
Vergelijk dit met de appreciatie van goud van 8,5% per jaar, de prestaties van goud zullen er middelmatig uitzien.
In 2008 sprong Nifty naar 6000 niveaus (6 keer @ 25% CAGR sinds 2001).
In dezelfde periode steeg de waarde van goud van $ 300 naar $ 800 (2,7 keer @ 13% CAGR).
Nogmaals, nifty’s 25% CAGR-rendement is zeer goed in vergelijking met het gemiddelde rendement van 13% van goud.
Tot dusverre goed.
De jongen was blij om zijn investeringen in Nifty en Gold te zien groeien.
Maar de jongen werd ook steeds angstiger toen hij nifty’s snelle groeisnelheid zag.
Nifty’s waardering ging te snel.
Zijn angst was niet nodig om werkelijkheid te worden in januari 2008, toen de aandelenmarkt crashte.
Gelukkig negeerde hij zijn ongemak niet.
Kort voor de beurskrach verkocht hij zijn aandelen van indexfondsen die 1800 dollar verdienden aan de beurs.
Hij hield zijn geld ($1800) niet inactief.
Hij kocht goud ter waarde van 1800 dollar. Op dat moment werd goud verkocht tegen $ 800 / ounce.
Op deze manier had hij 2,25 ounces ($ 1800 / $ 800) plus 1 ounce (totaal 3,25 ounces) goud als investeringsreserve.
Klik hier voor een vergroting
In maart 2009 zakte Nifty onder het niveau van 2600. Tegelijkertijd werd de goudprijs verhandeld tegen $ 900 per ounce.
Het geld dat werd verzameld uit de verkoop van 3,25 ounces goud was $ 2925.
Nogmaals, de man hield het geld van $ 2925 niet inactief.
Hij investeerde het geld ($ 2925) onmiddellijk in een op Nifty gebaseerd indexfonds in 2009.
Op dit moment handelde Nifty op het laagste niveau.
Binnen de volgende 1 jaar (2010) keerde Nifty terug naar 6000 niveaus (2,3 keer @ 131% CAGR in 1 jaar).
Handige tracking indexfondseenheden die in 2009 $ 2925 waard waren, waren nu bijna $ 6.700 waard.
In dezelfde periode (2010) steeg de goudprijs marginaal van $900 naar $1300 (1,44 keer @ 45% CAGR in 1 jaar).
Het is vermeldenswaard dat de appreciatie van de goudprijs veel lager was dan de Nifty.
Conclusie
Overweeg het soort geld dat de man sinds 2001 heeft verdiend.
Juist omdat de correlatie van de goudmarkt en aandelen omgekeerd evenredig is, zou de man het volgende kunnen doen:
- De man zou dit feit kunnen gebruiken om zijn portefeuille te diversifiëren.
- Kon zijn geld in 9 jaar laten groeien van $ 600 naar $ 6700
- Groei: 11,17 keer @ 21% CAGR.
Een zorgvuldige diversificatie van de beleggingsportefeuille tussen aandelen en goud is een goede optie.
Omdat er een negatieve relatie is tussen de prijs van goud en de aandelenmarkt, geeft het opnemen van beide in de portefeuille een balans.