Een beleggingsfonds is een professioneel beheerd bedrijf dat geld van veel beleggers verzamelt en belegt in effecten zoals aandelen, obligaties en kortlopende schuld-, aandelen- of obligatiefondsen en geldmarktfondsen.
Beleggingsfondsen zijn een goede investering voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren.
In plaats van alles op één bedrijf of sector in te zetten, belegt een beleggingsfonds in verschillende aandelen om te proberen het portefeuillerisico te minimaliseren.
De term wordt meestal gebruikt in de VS, Canada en India, terwijl vergelijkbare structuren over de hele wereld de SICAV in Europa en de open-end beleggingsonderneming in het VK omvatten.
Hebben aandelen- en schuldfondsen verschillende risicofactoren?
Aandelenfondsen beleggen in
aandelen van bedrijven, terwijl schuldfondsen beleggen in bedrijfsobligaties en geldmarktinstrumenten.
Omdat deze fondsen ons geld in verschillende activa beleggen, worden ze beïnvloed door risicofactoren die van invloed zijn op de onderliggende activaklassen.
Aandelen worden beïnvloed door marktbewegingen. Marktrisico is dus de belangrijkste risicofactor die van invloed is op aandelenfondsen. Internationale aandelenfondsen lopen ook valutarisico als gevolg van wisselkoersschommelingen. Aandelenfondsen zijn gevoeliger voor economische en industriële risico’s omdat aandelen direct worden beïnvloed door factoren die van invloed zijn op de zakelijke en economische omgeving van een bedrijf.
Obligaties worden beïnvloed door veranderingen in de rentetarieven, omdat obligaties niets meer zijn dan een soort leeninstrument. Daarom is renterisico de grootste risicofactor die van invloed is op schuldfondsen. Obligaties zijn ook onderhevig aan wanbetaling en kredietverlagingen, d.w.z. de waarschijnlijkheid dat een emittent van obligaties de betalingen onder de obligatie niet zal voldoen of in een financiële crisis terechtkomt die zijn vermogen om obligatiebetalingen te honoreren zou kunnen verlammen.
Schuldfondsen worden dus geconfronteerd met aanzienlijke wanbetalings- en kredietrisico’s.
Beide soorten fondsen zijn onderhevig aan liquiditeitsrisico, d.w.z. de fondsbeheerder kan het moeilijk vinden om bepaalde posities in de portefeuille te verkopen als ze slecht worden verhandeld of als gevolg van een gebrek aan vraag naar dat effect.
