Er is een concept van financiën dat zegt dat er een ” tijdswaarde van geld “ is. Het is een van die concepten die werkt als de basis van al het geldbeheer.
Maar voordat we de tijdswaarde van geld kunnen begrijpen, moeten we weten in wie het geïnteresseerd zou moeten zijn.
In theorie wordt iedereen beïnvloed door dit concept. Maar praktisch gezien is er een bepaald deel van de mensen voor wie het geen verschil maakt.
Wie zijn deze mensen? Mensen die leven van de dag. Dit zijn mensen die elke maand bijna alles uitgeven wat ze verdienen. Ze kunnen met hun inkomen alleen verwaarloosbare besparingen beheren. Lees ook: Hoe voorkom je loonafhankelijkheid?
Voor deze mensen is kennis van de tijdswaarde van geld slechts een theorie die in het echte leven niet relevant is.
Zelfs als ze het concept in het dagelijks leven willen implementeren, kunnen ze dat niet doen. Omdat? Want om dit te doen, moet de persoon eerst de trucs leren om geld te besparen.
Het concept van “waarde in tijd van geld” is nuttig voor wie?
Het is nuttig voor mensen voor wie het opbouwen van rijkdom een prioriteit is. Deze mensen zijn zich altijd bewust van de toorn van inflatie op hun koopkracht.
Als gevolg hiervan sparen deze mensen en beleggen ze ook oordeelkundig hun spaargeld.
Het doel van het investeren van het bespaarde geld is om het sneller te laten groeien. Het groeitempo moet sneller zijn dan de inflatie. In een groeiende economie als de onze is de inflatie ongebreidelder en onvoorspelbaarder. Om de inflatie te verslaan, is het onvermijdelijk om risicovolle investeringen te doen.
Rol van tijd Waarde van geld
Nu, in dit scenario, speelt ook de “tijdswaarde van geld” zijn rol.
Wat? Want hoe eerder het inkomen in onze zakken stroomt, hoe eerder we het kunnen investeren en laten groeien.
Stel dat er in januari 2020 inkomsten op een bankrekening komen. Maar die kwam pas in juni ‘2021. Wat is het effect van deze vertraagde betaling? Het geld blijft zes maanden ongeinvesteerd. Geld is niet gegroeid, maar het is gedevalueerd als gevolg van inflatie.
We kunnen dus zeggen dat we hier twee uitdagingen aangaan. De eerste is de cashflowstrijd. Hoe eerder we het geld ontvangen, hoe beter. Ten tweede, om de toorn van de inflatie te verslaan, moeten we het geld verstandig investeren in het riskante voorstel. Het idee is om een hoger rendement te behalen.
Wat is de “tijdswaarde van geld”?
De tijdswaarde van geld is een financieel concept dat stelt dat de waarde van geld afneemt met de tijd . Simpel gezegd, Rs.100 vandaag is meer waard dan het zal zijn in een jaar. Omdat? Want het geld dat je vandaag in de hand hebt, kan worden geïnvesteerd en dus toekomstige kasstromen produceren.
De bovenstaande infographic is symbolisch voor een tijdswaarde van Rs.100. Ervan uitgaande dat geld met een snelheid van 10% per jaar kan groeien, wordt de waarde van geld na het eerste, tweede en derde jaar genoemd. Hoe lees je de bovenstaande cijfers? De huidige Rs.100 is bijvoorbeeld gelijk aan Rs.133 over drie jaar.
Wat is het nut van dit concept voor ons? Om het gebruik ervan te begrijpen, laten we het leren kennen aan de hand van twee voorbeelden.
Voorbeeld 1
Stel dat u een woning ter waarde van Rs.1.0 Crore wilt kopen. Het is een nieuw pand waarvan de bouw in de komende drie jaar zal worden voltooid. De ontwikkelaar heeft twee betalingsvoorwaarden voorgesteld (zie hieronder). U wilt graag weten welke betalingstermijn voor u het beste is.
Om de berekening gemakkelijker te maken, stel dat u Rs.1.0 Crore in contanten hebt. Het betekent dat je niet kiest voor een banklening. Dus, in termen van kasstromen, is uw capaciteit ingesteld voor de # 1 betalingstermijn. Laten we nu eens kijken of de betalingstermijn # 2 geschikt is of niet. Hoe het te controleren?
Voordat we door kunnen gaan en de berekeningen kunnen doen, zullen we een kleine vraag moeten beantwoorden. Wat is het rendement dat u kunt securely genereren voor een tijdshorizon van 3 jaar? Laten we zeggen dat uw antwoord 8,5% per jaar is.
Wat gebeurt er als u Rs.1.0 crore belegt in zo’n beleggingsoptie? In de komende 3 jaar zal het corpus van Rs.1.0 crore Rs.1.28 Crore worden.
Laten we proberen te begrijpen wat er gebeurt. U hebt de tweede betalingstermijn geselecteerd. Dus vandaag heb je niets betaald voor het pand. In plaats daarvan investeerde u uw spaargeld (Rs.1.0 Crore) tegen 8,5% per jaar. In de komende 3 jaar heb je Rs.1.28 Crore.
Wat gebeurt er nu na het derde jaar? U kunt Rs.1.25 Crore betalen voor de accommodatie. Na het doen van de betaling heeft u nog steeds lakh van Rs.3 als reservegeld. Op deze manier is de tweede betalingstermijn winstgevender voor u.
Controleer de onderliggende matrix op de grootte van het geconstrueerde corpus met een ander rendement op investeringen. Zoals u kunt zien, blijkt voor beleggingsrendementen van minder dan 8,0% per jaar de eerste betalingstermijn beter te zijn.
Dit is een goed voorbeeld van het nut van het concept van tijdswaarde van geld waarmee we vonden welk betalingsalternatief beter was.
Voorbeeld #2
Stel dat er een investeringsplan is dat u vraagt om rs.1.0 Crore nu te investeren. Na de investering zal het vanaf het 7e jaar een inkomende kasstroom beginnen te produceren. De cashflow zal Rs.36 lakh zijn in het 7e, 8e, 9e, 10e, 11e, 12e, 13e, 14e en 15e jaar (Rs.36 lakh x 9 = Rs.3.24 Crores).
Op het eerste gezicht lijkt Rs.1.0 crore die over 15 jaar Rs.3.24 Crore wordt, juist. Maar hoe weet je dat zeker? Hoe beoordeel je of het de moeite waard is om in dit investeringsplan te investeren of niet?
Nieuw, begin met het beantwoorden van een vraag. Wat is het rendement op de investering dat u zeker zult genereren uit een alternatieve investering (voor een tijdshorizon van de komende 15 jaar)? Laten we zeggen dat uw antwoord 11% per jaar is.
Om het investeringsplan te beoordelen, moeten we de huidige waarden (PV) van alle toekomstige kasstromen berekenen. De berekening van de huidige waarden kan worden uitgevoerd met inachtneming van een passende disconteringsvoet. Wat is de discontovoet? Het zal 11% per jaar zijn zoals hierboven aangenomen.
Bij deze disconteringsvoet, als de som van de PV van alle toekomstige kasstromen groter is dan Rs. 1.0 crore, is het investeringsplan een aankoop waard.
Hoe bereken je de contante waarde (PV)? Het kan worden gedaan met behulp van Excel PV-formule. De PV-formule in Excel ziet er als volgt uit:
We gebruiken nu de PV-formule en berekenen de huidige waarden van alle toekomstige kasstromen die zich in 9 jaar voordoen, zoals hierboven aangegeven.
De bovenstaande berekening laat zien dat de som van de “Huidige waarden” van alle toekomstige kasstromen Rs.106.6 Lakh is. Het kwam tegen een gereduceerd tarief van 11% per jaar. Aangezien de contante waarde hoger is dan het investeringsbedrag, is het de moeite waard om het investeringsplan te overwegen.
[ Opmerking: het investeringsplan heeft uw geld laten groeien: de crore van Rs.1.0 is de crore van Rs.1.06 geworden]
Conclusie
Het beste nut van de tijdswaarde van geld is wanneer de contante waarde van toekomstige kasstromen wordt berekend (zoals weergegeven in voorbeeld #2). Hoe gespreider de kasstromen, hoe complexer de berekeningen van de contante waarde zullen zijn.
Ik zou een eenvoudigere manier willen voorstellen om het investeringsplan met complexe kasstromen te beoordelen. We kunnen de XIRR-formule van Excel gebruiken om de berekeningen uit te voeren.
Hoe doe je dat? Ga eerst uit van welk beleggingsrendement u kunt genereren in security van uw favoriete beleggingsoptie. Stel dat het 12% per jaar is.
Zodra dit is gebeurd, kunnen we doorgaan en alle toekomstige kasstromen volgen (zoals hieronder weergegeven). Hiermee wordt het Excel-blad voorbereid voor het berekenen van het rendement op investering (ROI) met behulp van de XIRR-formule.
Ten slotte kunnen we de berekende ROI van uw beleggingsplan vergelijken met uw veilige rendement. Als de XIRR van het beleggingsplan hoger is dan uw veilige rendementsveronderstelling, is het de moeite waard om in het Plan te investeren.
Het beste gebruik van het concept “time value of money” is bij het schatten van de intrinsieke waarde. De methode die we kunnen gebruiken om de berekening uit te voeren is de DCF (Discounted Cash Flow) methode.
