Ik zal de ochtend van 11 september 2001 nooit vergeten. Ik zat op de middelbare school en had de eerste twee pauzes in de ochtend, dankzij een blokprogramma voor biologielessen. Ik zette het nieuws aan en rende naar de kamer van mijn ouders om de tv aan te zetten.
Samen hebben we vliegtuigen zien vliegen in het World Trade Center, duizenden Amerikanen gedood en de grootste economische uitdaging voor luchtvaartmaatschappijen in decennia veroorzaakt.
Hoewel het coronavirus, of de ziekte COVID-19, zich langzamer ontvouwt dan 11 september, kunnen de gevolgen voor de luchtvaartindustrie zeer vergelijkbaar zijn. Aangezien luchtvaartmaatschappijen over de hele wereld al vluchten verminderen om kosten te besparen, is het belangrijk om te observeren hoe de industrie het zal doen en hoe dit uw portfolio kan beïnvloeden.
Hier is een prognose en potentiële investeringsmogelijkheden om te overwegen.
Luchthavens ervaren al pijn
Zelfs in tijden van gunstige conjunctuur kan de luchtvaart een moeilijke zaak zijn. Hoge brandstofkosten, personeelskosten en andere uitdagingen maken het voor sommige luchtvaartmaatschappijen moeilijk om onder de beste omstandigheden te gedijen.
Luchtvaartmaatschappijen als United, Delta en American zijn getuige van veel lege stoelen en annuleringen. Ik annuleer zelfs een reis die ik deze maand heb geboekt om mijn ouders te zien.
Al deze terugbetalingen zullen de eerste lijn van luchtvaartmaatschappijen uithollen. Lege vliegtuigen runnen betekent minder winst maken.
Een luchtvaartconcern zei dat luchtvaartmaatschappijen dit jaar tot 113 miljard dollar aan reisinkomsten kunnen verliezen. Dit was voordat de Amerikaanse president Donald Trump alle vluchten van Europa en het VK naar de VS verbood. Het is absoluut niet goed voor een toch al moeilijke sector.
Niet alle luchtvaartmaatschappijen zullen het coronavirus overleven
In het afgelopen jaar hebben meer dan een dozijn luchtvaartmaatschappijen hun deuren voor altijd gesloten.
En de meeste daarvan waren voordat de coronapandemie toesloeg. De Britse luchtvaartmaatschappij Flybe schreef het coronavirus toe aan de sluiting. De nationale luchtvaartmaatschappij van Israël, El Al, heeft zijn aandelenkoers zien kelderen na de aankondiging van de verwachte impact van het coronavirus en een ontslag van 1.000 werknemers.
Aangezien luchtvaartmaatschappijen al zijn begonnen te sluiten, is de kans zeer groot dat het Amerikaanse reisverbod van 30 dagen uit continentaal Europa ervoor zal zorgen dat anderen dit voorbeeld volgen.
En het besluit van de EU om alle buitenlanders de toegang tot het Schengengebied te ontzeggen, zal de zaken alleen maar erger maken.
Binnenlandse luchtvaartmaatschappijen zouden kunnen zien dat hun overheden ingrijpen om vliegtuigen te laten vliegen tijdens en na het coronavirus. Hoewel miljoenen mensen vandaag reizen annuleren, is het waarschijnlijk dat de grote legacy-providers erin zullen slagen om de andere kant te bereiken. Maar het zal niet zonder verdere uitdagingen zijn.
Geen slechte prestaties op lange termijn zullen de aandelen van luchtvaartmaatschappijen verpletteren
Na de aanslagen van 11 september werden alle vliegreizen naar de Verenigde Staten opgeschort. Behalve het leger ging er niemand de lucht in. Dit betekende dat grote Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen te maken hadden met een plotselinge daling van de vraag naar passagiers. Het lijkt erg op vandaag.
Sinds het einde van de Grote Recessie heeft de aandelenkoers van United Airlines een lange reeks positieve prestaties laten zien.
Of in ieder geval tot januari 2020, kort nadat het nieuwe coronavirus de krantenkoppen haalde. Afbeelding via Google.
Wat er gebeurde was voorspelbaar. Wanneer bedrijven minder verdienen, dalen hun aandelenkoersen. Toen ze met een faillissement werden bedreigd, zagen enkele van de grootste luchtvaartmaatschappijen in de Verenigde Staten hun aandelen dalen tot penny stock-territorium. Dit zou heel goed opnieuw kunnen gebeuren, afhankelijk van de duur en ernst van de coronacrisis.
Tijdens de Grote Recessie, toen Amerika’s grootste banken en autofabrikanten werden bedreigd, greep de overheid in met een reddingsoperatie. We zouden hetzelfde kunnen zien gebeuren voor de luchtvaartindustrie, omdat de Verenigde Staten niet zonder luchtvaartmaatschappijen willen komen te zitten zodra het virus achter ons ligt. In feite hebben drukkingsgroepen van luchtvaartmaatschappijen de Amerikaanse regering al om 50 miljard dollar aan hulp gevraagd.
Voorbereiding voor aankoop vóór het grote herstel van de luchtvaartmaatschappij
Het is onmogelijk om de exacte bodem van de luchtvaartsector te voorspellen, maar er zal een herstel zijn van luchtvaartmaatschappijen aan de andere kant van deze luchtvaartrecessie.
De aandelenkoers van American Airlines daalde sterk in 2001 en daalde onder de dollar in 2011. Tot nu toe heeft elke grote daling geleid tot een grote opleving. Afbeelding via Google.
Ik verwacht niet dat een van de drie grote Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen in de nabije toekomst zal eindigen. Stabiele luchtvaartmaatschappijen als Southwest en Alaska zouden het ook moeten halen, ook al moeten ze tijdelijk bezuinigen. Op een gegeven moment zullen de aandelen de bodem bereiken. Dat is het moment waarop we allemaal zouden willen dat we hadden geweten om te kopen. Het is altijd de moeite waard om goede bedrijven te kopen, vooral als je ze tegen een lagere prijs koopt.
Luchtvaartmaatschappijen Delta en Southwest hebben in 2009 beide een daling doorgemaakt, maar zijn sindsdien gestaag toegenomen. Hoewel hun aandelenkoers in maart sterk daalde, blijven ze nog steeds hoger dan tijdens de recessie. Afbeelding via Google.
Neem geen impulsieve investeringsbeslissingen
Ongeacht wat er gebeurt met luchtvaartaandelen, enorme dalingen op de aandelenmarkt en termen als “bearmarkt” die het nieuws halen, zijn genoeg om zelfs ervaren beleggers nerveus te maken. Het belangrijkste is om het evenwicht en de concentratie op lange termijn te behouden.
Veel mensen verkopen op het absoluut slechtste moment en wachten met terugkopen tot het te laat is. Geef niet toe aan paniek. Alleen omdat aandelen slinken, betekent niet altijd dat het het einde van de wereld is. Natuurlijk kunnen uw investeringen dalen, maar elke recessie in de Amerikaanse geschiedenis is een opmaat geweest naar een voorspoedig herstel.
Als u op lange termijn belegt, heeft u zelfs meer kans op een gemiddeld rendement van 10% op uw beleggingen. Natuurlijk varieert dit per jaar en type aandeel, maar historisch gezien zijn aandelen in de loop der jaren meer gestegen dan negatief. Dus nu kan een goed moment zijn om aandelen te kopen die het hardst zijn getroffen door het coronavirus, zoals luchtvaartaandelen. Het wordt aanbevolen om een vertrouwde broker te gebruiken, zoals TD Ameritrade of Ally Invest om u te helpen navigeren op de bearmarkt.
Luchtvaartmaatschappijen zullen de komende weken en maanden te maken krijgen met wat financiële onrust. Dat is op dit moment min of meer zeker. Maar net als een turbulente tijd op een vlucht, zullen we uiteindelijk de storm doorstaan. Vanaf dat moment is de kans groot dat het soepel vooruit vliegt.