Hoe de prijs van een effect te evalueren? Is het evaluatieproces gemakkelijk of moeilijk? Hoe lang duurt het om aandelen te evalueren? Is het echt mogelijk om tot een zinvolle conclusie te komen over de waardering van aandelen?
Dit zijn enkele veelgestelde vragen die we hebben, gerelateerd aan voorraadanalyse.
Laat ik u eerst een snel antwoord geven. Aandelenwaardering is belangrijk voordat u aandelen koopt. Deze stap is onvermijdelijk .
Is het voorraadwaarderingsproces eenvoudig? Nagenoeg. Waarschijnlijk is dit de reden waarom minder mensen hun toevlucht nemen tot een gedetailleerde analyse van aandelen . Wat het moeilijk maakt, is het onvermogen om de financiële rapporten van bedrijven te lezen en te begrijpen.
Lees financiële rapporten zoals Warren Buffett …
Hoe word je Warren Buffett? Ik zal zeggen, we moeten het niet proberen.
Omdat? Want effectiever zal zijn om hier jezelf te zijn. Waarom zeg ik dit?
Omdat het lezen en begrijpen van financiële rapporten een vaardigheid is. Het is een soort vaardigheid die kan worden gerelateerd aan de codeervaardigheden van een softwareprogrammeur.
Dus sluit dit de deuren voor ons gewone mannen als het gaat om aandelenwaardering? Waarom zeg ik dit? Omdat de meesten van ons geen financiële rapporten kunnen lezen, toch?
Hoe waardeer je in dit geval een aandeel? Er zijn manieren.
Dit is wat ik in dit artikel zal uitleggen.
Maar één ding is zeker, als je een product als Facebook wilt bouwen, moeten je codeervaardigheden vergelijkbaar zijn met die van Mark Zuckerberg. Als u aandelen zoals Warren Buffett wilt kiezen, is het zorgvuldig onderzoeken van financiële rapporten een must.
Dat gezegd hebbende, er zijn tools beschikbaar voor niet-financials, die kunnen helpen bij de waardering van aandelen. Kunnen deze tools ons veranderen in Warren Buffett in aandelenselectie? Nee.
[Een van die tools is mijn werkblad voor voorraadanalyse. Het is een eenvoudige Excel-gebaseerde tool die ons kan helpen een eerste indruk op de voorraad te maken.]
Deze tools zijn effectief. Ja, het bouwt in ieder geval een eerlijke perceptie van het bedrijf op in het hoofd van de belegger. De beslissing van de belegger, met deze perceptie, kan vrij nauwkeurig zijn .
Dus, terug naar ons onderwerp, hoe de prijs van een aandeel te evalueren? Welke hulpmiddelen kan een gewone man gebruiken om de prijs van een aandeel te evalueren? De eenvoudigste is het gebruik van ” financiële rapporten “.
Maar voordat we verder kunnen gaan en kijken welke financiële ratio’s we kunnen gebruiken om een aandeel te waarderen, wil ik een punt maken.
Er is altijd verwarring onder beleggers wie, welk aandeel te kopen? Zelfs wanneer we een goed aandeel kopen, lijkt er een verlies te zijn. Waarom gebeurt dit?
Ik wil dit punt benadrukken, omdat de waardering van aandelen met behulp van financiële rapporten noodzakelijk is. Want zelfs een goed uitziend aandeel laat niet altijd positieve resultaten zien. Hoe het proces van het evalueren van aandelen (financiële rapporten) ons kan helpen om met deze fout om te gaan.
Indice dei contenuti:
Waarom is het belangrijk om de prijs van een effect te evalueren aan de hand van financiële ratio’s?
Om dit te begrijpen, laten we een voorbeeld nemen van het echte leven. Stel dat u aandelen van ITC hebt gekocht, bekend om zijn uitstekende bedrijfsfundamentals.
U kocht aandelen van ITC op 15 februari tegen een prijs van Rs.264 per aandeel. Maar een jaar later werd ITC verhandeld tegen Rs.194 per aandeel.
Zult u zich als belegger niet zorgen en verward voelen om het te zien? Je hebt voor alles gezorgd en een goed aandeel als ITC gekocht, maar de prijs daalt. Dergelijk gedrag van acties creëert paniek in de geest, toch?
Maar laat me dit zeggen: “Onze paniek en ongeïnformeerde reacties schaden ons meer dan de volatiele markt zelf.” Dit is waar de noodzaak om de prijs van een aandeel te evalueren erg belangrijk wordt. Wat?
Wanneer we een aandeel kopen, kopen we eigenlijk een deel van de winst van de bedrijven. Dus de juiste manier is om aandelen te kopen die meer winst kunnen genereren. Wat zijn deze acties?
Sterke bedrijfsaandelen gekocht tegen ondergewaardeerde prijsniveaus.
Met dit begrip kunnen we nu zeggen dat er twee delen zijn voor de waardering van aandelen:
- Beoordeling van de gezondheid van het bedrijf.
- Waardering van de prijs van het effect.
We zullen alleen aandelen kopen van die bedrijven waarvan de bedrijfsfundamentals solide zijn. Ze moeten ook worden verhandeld tegen ondergewaardeerde prijsniveaus.
Hoe verklaart dit ons ITC-fiasco? Er kunnen twee redenen zijn:
- De aandelen van ITC werden gekocht tegen overgewaardeerde prijsniveaus, of
- De prijs daalt als gevolg van normale prijsvolatiliteit.
Als aandelen op overgewaardeerde prijsniveaus zijn gebracht, dan is dat een probleem. Hier komt de waardering van de koers van het aandeel goed van pas. Het zal een dergelijke inschattingsfout voorkomen.
Als de aandelenkoers alleen daalt vanwege prijsvolatiliteit, hoeft u zich geen zorgen te maken, het zal met de tijd herstellen. Sterker nog, wanneer de prijs daalt, kopen geïnformeerde beleggers in plaats van zich zorgen te maken, meer van die aandelen.
Dus weten hoe de prijs van een aandeel te waarderen, helpt beleggers om niet in paniek te raken wanneer de prijzen te laag worden.
Mensen kunnen aandelenwaardering op twee manieren benaderen:
- Detailproces: benadering van intrinsieke waarde.
- Eenvoudig proces: aanpak op basis van de financiële relatie.
# 1. Intrinsieke waardebenadering …
Het schatten van de intrinsieke waarde van aandelen maakt deel uit van de gedetailleerde waardering van aandelen. Waarom de moeite nemen om in detail te treden en de intrinsieke waarde van het aandeel in te schatten?
Omdat de marktprijs van een aandeel alleen nooit kan verduidelijken of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Het kan ook niet zeggen of de onderliggende waarde gezond is of niet.
In feite worden goede aandelen vaak verhandeld tegen overgewaardeerde prijsniveaus. Dus als we van plan zijn om een goed aandeel te kopen, is de kans groot dat we het tegen overgewaardeerde prijsniveaus zullen kopen. Hoe voorkom je dat je deze fout maakt? Ken de intrinsieke waarde van het aandeel.
Maar waarom een goede aandelenhandel tegen overgewaardeerde prijsniveaus? Want goede aandelen trekken de aandacht van meer kopers. Het betekent dat de vraag naar goede daden vaak groter is dan het aanbod. Dan wordt de prijs van dergelijke aandelen overgewaardeerd.
Het kopen van goede aandelen tegen overgewaardeerde prijsniveaus is net zo gevaarlijk als het kopen van ondermaatse aandelen. De kunst is om de intrinsieke waarde van aandelen te kennen.
Maar dit is ook een feit dat het schatten van intrinsieke waarde niet zo eenvoudig is voor gewone mannen. Het beste alternatief dat beschikbaar is, is dus om de benadering van financiële rapportage te volgen.
# 2. Aanpak op basis van het financieel verslag …
Als mensen niet zo veel in detail willen treden, is de eenvoudigste oplossing om de hulp van financiële rapporten in te schakelen.
Hoewel het gebruik van de financiële ratio geen onfeilbare benadering is, maar u kunt een juiste perceptie geven over de gezondheidsbeoordeling en de prijs van het aandeel .
Laat me een eenvoudige truc voorstellen om uw lijst met de beste aandelen te vinden, na het evalueren van de aandelen met behulp van financiële rapporten. Volg de onderstaande stappen en krijg de resultaten.
#2.1 Maak een lijst met de beste aandelen
Maak een lijst van de top 100 aandelen in termen van marktkapitalisatie in een Excel-blad. Zodra deze lijst klaar is, voegt u enkele nieuwe kolommen toe in Excel en begint u met het toevoegen van de volgende rapporten voor elke actie:
- Koers/winstverhouding.
- P/B-verhouding.
- PEG-rapport
- Gemiddeld dividendrendement over de afgelopen 5 jaar (DY.5Y).
# 2.2 Rangschik aandelen
Begin met het geven van rangen aan alle 100 titels zoals hieronder uitgelegd:
(1) van de hoogste marktkapitalisatie moet rangschikken 1 zijn. Evenzo zou magazijn met een lagere marktkapitalisatie een rang van 100 moeten krijgen.
(2) Het aandeel met de laagste koers/winstverhouding moet een rang van 1 krijgen. Evenzo zou het aandeel met de hoogste P / E-ratio een rang van 100 moeten krijgen.
(3) Het aandeel met de laagste P / B-ratio moet een rang van 1 krijgen. Evenzo zou het aandeel met de hoogste P / B-ratio een rang van 100 moeten krijgen.
(4) Het aandeel met de laagste PEG-ratio moet een rang van 1 bereiken. Evenzo zou het aandeel met de hoogste PEG-ratio een rang van 100 moeten krijgen.
(5) Het aandeel met het hoogste dividendrendement (5Y) moet een rang van 1 krijgen. Evenzo zou het aandeel met het laagste dividendrendement een rang van 100 moeten krijgen.
# 2.3 Screenshots van de eerste 25 titels
Nadat de ranglijst is voltooid zoals uitgelegd in punt 2.2 hierboven, is de volgende stap het starten van het screeningproces. Hoe doe je dat?
Voeg de rang toe die door elk aandeel wordt verkregen onder het kopje “Marktkapitalisatie, P / E-ratio, P / B-ratio, PEG-ratio en dividendrendement”. Dit is de totale graad van de titel .
Stel dat een titel de individuele rangschikking heeft verkregen zoals hieronder weergegeven. De totale graad ziet er als volgt uit:
Nadat u de rangen van alle 100 titels hebt toegevoegd, gebruikt u het filter om de kolom “TOTALE RANGORDE” van het onderste nummer naar het bovenste te sorteren.
Het betekent dat het aandeel met de laagste cumulatieve rang op de eerste plaats komt en het aandeel met de hoogste cumulatieve rang als laatste.
De top 25 titels op deze lijst zouden op uw checklist staan.
# 2.4 Controleer de winstgevendheid van het bedrijf
Het waardeert deze effecten op basis van de winstgevendheid van de onderliggende waarde.
Uit de lijst van de top 100 bedrijven hebben we de grote bedrijven geïdentificeerd waarvan de marktprijs behoorlijk gewaardeerd lijkt. Maar het evaluatieproces is niet voltooid.
We hebben de bedrijfsfundamentals van de aandelen nog niet geverifieerd. Om dit te doen, houden we ons aan de basis. De basis is om te bepalen hoeveel het bedrijf zijn fondsen gebruikt om zijn bedrijf te runnen.
Waarom deze aanpak volgen om de winstgevendheid van bedrijven vast te stellen? Er zijn enkele bedrijven die het ene jaar hoge winsten maken en het volgende jaar in gebreke blijven. Beleggers moeten zulke moeilijke bedrijven beu zijn.
Er zijn financiële rapporten die ons kunnen helpen bij het identificeren van intrinsiek winstgevende bedrijven . Een van deze financiële ratio’s is RoCE (return on invested capital).
Een hoge ROCE betekent dat het bedrijf sterk gepositioneerd is om in de toekomst dezelfde winstniveaus te produceren.
Voeg nog een kolom toe aan uw Excel-blad. Begin met het toevoegen van het ROCE-cijfer tegen de eerste 25 hierboven behaalde titels. Wijs deze 25 titels toe aan de rangen in volgorde van ROCE.
Aandelen met de hoogste ROCE moeten worden geclassificeerd als één (1) en met de laagste ROCE moeten worden geclassificeerd als honderd (100).
Na de rangschikking van de top 25 titels, wordt de titel die de RoCE-rang van één (1) krijgt de meest geprefereerde titel .
Conclusie :
Uit de lijst van 100 titels richt ik me op de top 3 finaletitels in de lijst. Deze eenvoudige manier om een aandeel te evalueren is effectief.
Na de toepassing van deze screeningcriteria zijn de aandelen die uiteindelijk naar voren komen fundamenteel sterke aandelen die worden verhandeld tegen gereduceerde prijsniveaus. Wat? Ze vertegenwoordigen de volgende acties:
- Sterke acties? (hoge marktkapitalisatie, hoge RoCE).
- Ondergewaardeerde aandelen? ( P / E, P / B, PEG, Div Opbrengst ).
Goede investering.
<Terug
Volgende>
