Het is het spul van films en tv. Een schijnbaar onwaarschijnlijk persoon ontvangt een hete tip over een futures-transactie van een twijfelachtige bron. Ze handelen en halen zeer goede scores.
Maar is dit hoe futures trading werkt? En is het ook zo makkelijk?
Zoals je zou verwachten, is het antwoord op beide vragen een volmondig nee.
Futures trading is een zeer geavanceerde alternatieve vorm van beleggen. Het is eigenlijk meer een hedgingstrategie dan iets anders, nauwelijks geschikt voor de gemiddelde belegger.
Maar beleggers houden zich elke dag bezig met futures-handel en velen verdienen geld in het proces. Alleen al om deze reden is het de moeite waard om te weten over futures trading. U bent misschien niet geïnteresseerd in futures die als een regulier activum worden verhandeld, maar er kunnen een of twee situaties zijn waarin u het wilt uitproberen.
In dat geval moet u weten hoe u futures kunt verhandelen.
Indice dei contenuti:
Wat zijn futures en hoe werken ze?
Futures zijn een contract om een fysiek activum of effect tegen een specifieke prijs te kopen of verkopen tegen een overeengekomen datum. Ze handelen op dezelfde manier als aandelen, obligaties en andere financiële instrumenten, maar het zijn eigenlijk zeer specifieke contracten in plaats van effecten.
In elk contract stemt een partij ermee in om tegen een bepaalde datum een bepaald aantal activa – dat kunnen grondstoffen of financiële instrumenten zijn – te kopen.
De tegenpartij, de verkoper, verbindt zich ertoe de activa te leveren voor het bedrag dat is gespecificeerd vanaf de datum van het contract.
In tegenstelling tot optiecontracten, stemt een koper er daadwerkelijk mee in om de activa in het contract in bezit te nemen.
We zullen ons over een tijdje op dit onderwerp verdiepen. Maar vanwege de aard van futures-contracten worden ze meestal uitgevoerd door institutionele beleggers en insiders uit de sector en zijn ze voornamelijk voor hen ontworpen.
Dit komt omdat ze zijn ontworpen voor deelnemers uit de sector die verbonden zijn met de onderliggende activa. Met andere woorden, futures-contracten zijn een serieuze handelsovereenkomst, met investerings- / speculatiepotentieel als secundaire overweging.
Hoe futures te verhandelen
Futures zijn niet precies hetzelfde als het kopen van een aandeel aandelen. Beleggers verdienen geld door een gewoon aandeel tegen een lage prijs te kopen en het later tegen een hogere prijs te verkopen. Futures kunnen worden verhandeld met behulp van een online beursmakelaar, zoals Ameritrade TD en E* TRADE.
Mensen gebruiken meestal een futures-contract om een specifiek prijsniveau te beschermen tegen marktschommelingen.
- Een futures trader (speculant) probeert vooral beleggingswinsten te behalen met een standalone contract. Maar de meeste mensen kopen en verkopen futures als een afdekkingsstrategie.
- Een benzineproducent verkoopt bijvoorbeeld een futurescontract om de prijs van een bepaalde hoeveelheid brandstof die op een bepaalde datum moet worden geleverd, vast te leggen. De prijs van benzine fluctueert wild, letterlijk van dag tot dag.
- Vervolgens verkoopt de fabrikant een futures-contract om een bepaalde hoeveelheid benzine tegen een vaste prijs te verkopen voor levering op een specifieke toekomstige datum. Het kan 10 miljoen gallons benzine verkopen voor $ 2,50 per gallon bij levering in 60 of 90 dagen. Het futures-contract beschermt het bedrijf tegen onverwachte dalingen van de marktprijs van benzine.
- Een tankstation koopt het futurescontract om zich te beschermen tegen een onverwachte prijsstijging. Ze vergrendelen de prijs van $ 2,50 per gallon.
- In dit geval gebruiken zowel de koper als de verkoper het futures-contract als een hedge tegen aanzienlijke prijsschommelingen. Dit type futures-contract is gebruikelijk. Beide partijen werken in de benzinebusiness, zowel aan de productie- als aan de distributiekant. Dat wil zeggen, ze zijn de belangrijkste in de industrie en geen speculanten of beleggers.
Wie kan futures verhandelen?
Zoals u in het bovenstaande voorbeeld kunt zien, zijn futures-contracten voornamelijk instrumenten die worden gebruikt door bedrijven die zich bezighouden met bepaalde sectoren. Deze contracten creëren een grotere voorspelbaarheid in prijsniveaus, of het nu gaat om het verkopen of kopen van een grondstof of effect. Het belangrijkste doel van futurescontracten op dit niveau is om het risico als gevolg van prijsschommelingen te verminderen.
Maar zoals het geval is met veel financiële instrumenten, zijn futures-contracten ook veranderd in beleggingsvehikels voor zowel beleggers als speculanten. Deze mensen profiteren van futures-contracten voor winst in plaats van zichzelf te beschermen tegen prijsschommelingen.
Dit is natuurlijk een optimistisch scenario. Het is even waarschijnlijk dat de prijsverandering tegen de belegger ingaat, daarom worden futures-contracten voornamelijk verhandeld door institutionele beleggers die zich bezighouden met de specifieke activiteiten met betrekking tot futures-contracten.
>> Verder lezen: hoe te beleggen in aandelen
Wat staat er in een futures contract?
Als contract bevatten futures zeer specifieke voorwaarden. Deze voorwaarden omvatten gewoonlijk:
Als u een futures-contract aangaat als belegger of speculant, zorg er dan voor dat de transactie uiteindelijk in contanten wordt afgewikkeld. Anders moet u fysieke levering aannemen, ongeacht de goederen. En tenzij u zich bezighoudt met een industrie die dat product gebruikt, hebt u geen doel of opslagcapaciteit.
Reds gerelateerd aan futures trading
- Het meest voor de hand liggende risico bij futures trading is dat de handel tegen u kan stoppen. In het voorbeeld van de individuele belegger die een futures-contract aangaat om 1.000 gallons benzine te kopen tegen $ 2,50 per gallon, lijdt de handelaar een verlies als de prijs van benzine binnen de looptijd van het contract onder $ 2,50 per gallon daalt. In plaats van een winst van $ 500 verliest de belegger bijvoorbeeld $ 500 als de prijs daalt tot $ 2.
- Als u de koper bent in een futures-contract, bent u verplicht om de prijs van de in het contract vermelde grondstof of zekerheid te betalen, ongeacht de marktprijs op de opgegeven leveringsdatum. Futures-contracten omvatten ook commissies. Dit vermindert winsten en verhoogt verliezen.
- Maar misschien is het grootste risico van allemaal met futures-contracten dat de onderliggende grondstof of zekerheid in het contract dagelijks in de markt wordt gewaardeerd. Dit betekent dat de waarde van het contract voortdurend verandert. Mogelijk moet u meer geld op uw handelsaccount storten op dagen dat de prijs van de onderliggende grondstof of beveiliging tegen u is. Dit is zoiets als een “margin call” in een brokerage-account.
Marge voor futures contracten
En over marge gesproken, futurescontracten – vooral op institutioneel niveau – brengen vaak veel marge met zich mee. Beursvennootschappen beperken over het algemeen de hefboomwerking tot niet meer dan 50% op de aankoop van een algemeen verhandeld effect. Maar de hefboomwerking op een futures-contract kan oplopen tot 20 tot 1. Dit betekent dat u een futurescontract van $ 100.000 kunt aangaan met een investering van slechts $ 5.000.
Aan de positieve kant vertaalt een stijging van 5% van de prijs van de onderliggende grondstof of het onderliggende effect zich in een winst van 100% op de investering. Aan de andere kant maakt een verlies van 5% uw investering volledig teniet. En een verlies van meer dan 5% vereist extra kapitaal.
Ten slotte, aangezien futures-contracten meestal grote dollarbedragen omvatten, is futureshandel geen activiteit die normaal gesproken door kleine beleggers wordt uitgevoerd.
Futures vs. options trading
We moeten onderscheid maken tussen de termen “futures” en “opties” omdat de twee vaak tegelijkertijd worden gebruikt. Maar de twee zijn slechts op afstand verwant.
- Zoals besproken, impliceert de fundamentele aard van futures-contracten afdekkingsstrategieën die de fysieke levering of bewaring van een grondstof kunnen vereisen. Opties zijn echter gebaseerd op onderliggende waarderingen en omvatten over het algemeen niet de overdracht van de onderliggende grondstof.
- Net als futures zijn opties ook een contract. Maar opties geven de houder de mogelijkheid, maar niet de verplichting, om een actief tegen een specifieke prijs binnen een gedefinieerde tijdlijn te kopen of verkopen. In tegenstelling tot een futurescontract is de houder niet verplicht om de onderliggende belegging te kopen of te verkopen. Hij of zij kan de optie gewoon laten vervallen.
- Als een futurescontract een hedge is, is een optie een soort derivaat. Een optie biedt de mogelijkheid om effecten te kopen of verkopen zonder daadwerkelijk eigenaar te worden van die beleggingen.
Een voorbeeld van een optiecontract
Onder een optiecontract kunt u de optie kopen om 100 aandelen van een aandeel te kopen tegen $ 50 per aandeel. Hoewel de totale waarde van de transactie $ 5.000 zou zijn, hoeft u niet echt zoveel geld in te zetten. In plaats daarvan betaal je een premie voor de optie. Dit vertegenwoordigt transactiekosten.
Als het optiecontract u het recht geeft om de aandelen binnen 90 dagen tegen $ 50 te kopen en de prijs op de 75e dag stijgt tot $ 60, kunt u de optie uitoefenen. U koopt de aandelen en verkoopt ze onmiddellijk voor een winst van $ 1.000 ($ 6.000 minus $ 5.000).
Als de prijs van het onderliggende aandeel echter daalt tot $ 40 per aandeel, kunt u de optie eenvoudig laten vervallen zonder enige verplichting om het aandeel te kopen. U verliest alleen het bedrag dat voor de optiepremie is betaald.
Opties zijn veel eenvoudiger en hebben een lager risico dan futures-contracten. Ze komen veel vaker voor bij kleine beleggers. In feite kunt u met veel van de beste beleggingsmakelaars opties verhandelen. Hier zijn de belangrijkste:
Virtual Trading
Prosches trading is niet voor beginners
Ondanks het gepraat over futureshandel en de frequentie waarmee het voorkomt onder institutionele beleggers, is het geen aanbevolen beleggingsstrategie voor de gemiddelde belegger. Zowel de betrokken dollarbedragen als de risico’s zijn veel groter dan opties of reguliere handel in aandelen en andere effecten.
Het is echter een goed idee om te begrijpen hoe futures-handel werkt voor het geval u besluit dat het een beleggingsstrategie is die u hier en daar wilt proberen. Het is echter het beste om te proberen alleen futures te verhandelen als u enige handelservaring heeft. En als u ooit in futures handelt, vergeet dan niet om uw risico’s laag te houden door slechts een klein deel van uw portefeuille te beleggen. Futures trading is riskant, zelfs voor de meest ervaren handelaar.
