Buffett’s waardebeleggingsstrategie is de sleutel tot het kiezen van winstgevende aandelen
Investeurs hebben lang geprezen Warren Buffett’s https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/08/buffetts-road-to-riches.asp om te kiezen in welke aandelen te beleggen. Geprezen voor het consequent volgen van waardebeleggingsprincipes, heeft Buffett een nettowaarde van $ 80,8 miljard vanaf oktober 2019, volgens Forbes.
Hij weerstond de verleidingen die gepaard gaan met investeren in het “volgende grote ding” en gebruikte ook zijn immense rijkdom voorgoed door bij te dragen aan goede doelen. Met zijn buitengewone vermogen om winstgevende langetermijninvesteringen te ontdekken, Het is begrijpelijk dat de meeste beleggers precies willen weten wat Buffett zoekt in een aandeel . We beantwoorden deze vraag in dit artikel.
KEY POINTS
- De strategie van Warren Buffett voor het kiezen van winnende aandelen begint met het evalueren van een bedrijf op basis van zijn waardebeleggingsfilosofie.
- Buffett zoekt naar bedrijven die jarenlang een goed rendement op kapitaal bieden, vooral in vergelijking met concurrerende bedrijven in dezelfde branche.
- Bij het zoeken naar een groot bedrijf om in te investeren, kijkt Buffett ook naar de winstmarges van een bedrijf om ervoor te zorgen dat ze gezond zijn en groeien.
- Buffett richt zich op bedrijven die een uniek product of dienst leveren die hen een concurrentievoordeel geeft; hij richt zich ook op ondergewaardeerde bedrijven die hij met een goede korting kan kopen.
Value Investing voor de selectie van aandelen
Begrip hoe Warren Buffett winnende aandelen selecteert, begint met het analyseren van de beleggingsfilosofie van het bedrijf waarmee hij het nauwst verbonden is, Berkshire Hathaway. Berkshire heeft een langdurige publieke strategie als het gaat om het verwerven van aandelen. Het bedrijf moet een constant verdienvermogen hebben, een goed rendement op eigen vermogen (ROE), capabel management en een redelijke prijs.
Buffett behoort tot de school van waardebeleggen, gepopulariseerd door Benjamin Graham .
Waardebeleggen kijkt naar de intrinsieke waarde van een aandeel in plaats van zich te concentreren op technische indicatoren, zoals voortschrijdende gemiddelden, volume- of momentumindicatoren. Het bepalen van de intrinsieke waarde is een oefening in het begrijpen van de financiën van een bedrijf, met name documenten officieel als winst- en winst- en verliesrekening.
Er zijn verschillende dingen die het vermelden waard zijn over de de waardebeleggingsstrategie van Buffett. Om hem te begeleiden bij zijn beslissingen, gebruikt Buffett verschillende belangrijke overwegingen om de aantrekkelijkheid van een mogelijke investering te beoordelen.
Hoe gedroeg het bedrijf zich?
Bedrijven die al vele jaren een positief en aanvaardbaar rendement op eigen vermogen (ROE) opleveren, zijn wenselijker dan bedrijven die slechts een korte periode van solide rendementen hebben gehad. Hoe langer het aantal jaren van goede ROE, hoe beter. Om de historische prestaties nauwkeurig te kunnen beoordelen, een belegger moet ten minste vijf tot 10 jaar van de ROE van een bedrijf beoordelen.
Wanneer we kijken naar het historische rendement op eigen vermogen (ROE) van een bedrijf, is het ook essentieel om het te vergelijken met de ROE van de belangrijkste concurrenten van het bedrijf in dezelfde branche.
Hoeveel schuld heeft het bedrijf?
Hethaven van een grote b-ten-equity ratio zou een rode vlag moeten opleveren omdat meer van de inkomsten van een bedrijf schulden zullen aflossen, vooral als de groei alleen komt van het toevoegen van meer schulden.
In plaats daarvan geeft Buffett er de voorkeur aan dat de winstgroei afkomstig is van net worth (SE). Een bedrijf met een positief vermogen betekent dat het bedrijf voldoende cashflow genereert om zijn verplichtingen te dekken en niet afhankelijk is van schulden om het overeind te houden. Voor Buffett zijn lage schulden en een sterk vermogen twee belangrijke componenten om Een selectie van succesvolle titels.
Hoe zijn de winstmarges?
Buffett zoekt naar bedrijven met een goede winstmarge, zeker als de winstmarges groeien. Net als bij ROE kijkt het naar de winstmarge over meerdere jaren om kortetermijntrends te verdisconteren. Om op de radar van Buffett te blijven, moet het management van een bedrijf bedreven zijn in het jaar na jaar laten groeien van de winstmarges, een teken dat het management ook goed is in het beheersen van de bedrijfskosten.
Hoe uniek zijn de producten van het bedrijf?
Buffett beschouwt bedrijven die producten produceren die gemakkelijk kunnen worden vervangen als risicovoller dan bedrijven die uniekere aanbiedingen bieden. Het product van een oliemaatschappij, olie, is bijvoorbeeld niet zo uniek omdat klanten olie kunnen kopen van een aantal andere concurrenten.
Hoe dan ook, als het bedrijf toegang heeft tot een meer wenselijk type olie, een die gemakkelijk kan worden geraffineerd, dan kan het een investering zijn die het overwegen waard is. In dit geval kan de gewenste oliekwaliteit van het bedrijf een concurrentievoordeel zijn dat helpt winst te behalen door hogere verkopen en marges.
Wat is de korting waartegen de aandelen worden verhandeld?
Dit is de crux van waardebeleggen: bedrijven vinden met goede fundamentals maar handelen onder waar ze zouden moeten zijn: hoe hoger de korting, hoe meer ruimte voor winstgevendheid.
Het doel voor waardebeleggers zoals Buffett is om bedrijven te ontdekken die ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun intrinsieke waarde. Er is een mogelijkheid om met korting te kopen wanneer de huidige marktwaarde van een bedrijf lager is dan de intrinsieke waarde. Hoewel er geen exacte formule is voor het berekenen van de intrinsieke waarde, zullen beleggers rekening houden met een aantal factoren, zoals corporate governance en toekomstig verdienpotentieel, om de intrinsieke waarde te schatten.
De bottom line
Naast zijn waardegerichte stijl staat Buffett ook bekend als buy-and-hold belegger. Hij is niet geïnteresseerd in het verkopen van kortetermijnaandelen om meerwaarden te realiseren; in plaats daarvan kiest hij aandelen die volgens hem goede groeivooruitzichten op lange termijn bieden. Dit leidt ertoe dat hij zijn concentratie weghaalt van wat anderen doen. Kijk in plaats daarvan of een bedrijf zich in een solide positie bevindt om in de toekomst geld te verdienen en of zijn aandelen redelijk geprijsd zijn.
