Wat we doen als we zeggen dat we een fundamentele analyse van aandelen doen We bestuderen eigenlijk de onderliggende activiteit van die aandelen. Om de noodzaak van een fundamentele analyse van het bedrijf te begrijpen, laten we een klein voorbeeld nemen.
Stel dat je een chocolaatje wilt eten, wat ga je dan doen? Je gaat naar de markt en eet een hapje KitKat of eet een Munch. Dit is gemakkelijk, en dit is hoe iedereen chocolaatjes koopt in deze wereld.
Maar stel dat u hetzelfde bedrijf wilt kopen dat KitKat en Munch maakt. Wat ga je nu doen? Zeker, het kopen van Nestlé (het bedrijf) zal niet zo eenvoudig zijn als het kopen van zijn eindproducten (kitKat).
Omdat? Omdat het kapitaal dat nodig is om een bedrijf te kopen erg groot is.
Maar naast het beperken van kapitaal, moeten we als belegger ook voorzichtig zijn met kopen bij het kopen van bedrijven. Omdat? De reden is simpel, we moeten ons beperken tot het kopen van aandelen van fundamenteel sterke bedrijven.
Dit is wat fundamentele analyse doet voor zijn beleggers. Het helpt mensen om goede bedrijven te identificeren tegen eerlijke prijsniveaus.
Indice dei contenuti:
Wat is fundamentele analyse?
Fundamentele analyse is een uitgebreide studie van het bedrijfsleven. Hierbij wordt niet alleen de impact van de onderliggende waarde op de koers van de aandelen bestudeerd, maar ook de externe invloed (zoals de economie).
Wie doet fundamentele analyse? Fundamentele analyse is voor die beleggers die zakelijke aandelen willen kopen en deze voor de lange termijn willen houden.
Waarom geven deze beleggers de voorkeur aan fundamentele analyse? Omdat fundamentele analyse een methode is die de belegger vertelt dat het activum dat hij overweegt om te beleggen sterk of zwak is.
Wanneer de aanhoudperiode lang is (3+ jaar), is het essentieel dat de onderliggende waarde van het effect fundamenteel gezond is. Omdat? Omdat de aandelenkoers van dergelijke bedrijven de neiging heeft om in de loop van de tijd te stijgen als ze op de lange termijn worden aangehouden.
Het is ook
belangrijk op te merken dat onze aandelenmarkt ook vol zit met aandelen van lage kwaliteit. Dus aan de ene kant hebben we fundamenteel sterke aandelen en aan de andere kant hebben we een overvloed aan zwakke aandelen. Als belegger is het onze verantwoordelijkheid om onderscheid te maken tussen zwakke aandelen en fundamenteel sterke aandelen. Fundamentele analyse is de strategie die de langetermijnbelegger gebruikt om onderscheid te maken tussen zwakke en sterke aandelen.
Zodra u deze duidelijkheid krijgt over de vraag of een bepaald aandeel fundamenteel sterk is, is de volgende stap de prijsbeoordeling. Prijsevaluatie is een proces dat deel uitmaakt van de fundamentele analyse van bedrijven. In de prijswaardering wordt de analyse uitgevoerd op de huidige marktprijs van het effect. Hier wordt de huidige prijs vergeleken met de intrinsieke waarde van het effect.
Wat is intrinsieke waarde?
Intrinsieke waarde is die “eerlijke prijs” die een belegger zou moeten betalen voor een effect om het te kopen. Een belegger die meer betaalt dan de intrinsieke waarde heeft de kans om de komende tijd verliezen te lijden. Omdat? Want aandelen boven de intrinsieke waarde kopen betekent een overgewaardeerd aandeel kopen. De prijs van een overgewaardeerd aandeel heeft de neiging om te dalen in plaats van te stijgen in de toekomst.
Dus, als onderdeel van fundamentele analyse, is de belegger verplicht om twee dingen te doen:
- Ten eerste: Alvorens te beleggen, moet de belegger bevestigen of het effect in kwestie een sterke of zwakke onderliggende waarde heeft. Het idee is om sterke bedrijfsaandelen te kopen en zwakke bedrijven te vermijden.
- Ten tweede koopt zij alleen aandelen van die ondernemingen waarvan de huidige prijs wordt verhandeld op niveaus onder haar intrinsieke waarde. Als onderdeel van de fundamentele analyse schat de analyse ook de intrinsieke waarde van aandelen.
Is fundamentele analyse ingewikkeld?
Het is waar dat fundamentele analyse van aandelen niet zo eenvoudig is als het lezen en begrijpen van financiële rapporten. Dat gezegd hebbende, wil ik ook graag bevestigen dat fundamentele analyse door iedereen kan worden geleerd. Het is ingewikkeld voor mensen die niet hebben getraind voor het proces. Sporten is eenvoudig en kan met een beetje oefening.
In deze serie artikelen zal ons doel zijn om lezers een platform te bieden om te trainen in het fundamentele analyseproces. In eerste instantie kan het leren traag zijn voor nieuwe bijen. Omdat? Omdat ze misschien een paar dingen leren die ze voor het eerst doen. Maar naarmate ze verder gaan met dit artikel, zullen ze zich beginnen te realiseren dat het proces niet zo moeilijk is als ze dachten.
Ik ben er zeker van dat ze tegen het einde van de serie voldoende vertrouwd zullen raken met fundamentele analyse om de financiële rapporten van bedrijven te kunnen lezen en er een eerste indruk op te maken.
Fundamentele analyse is een vaardigheid waar niet veel mensen in de wereld op kunnen bogen. Het zal dus erg leuk zijn om het fundamentele analyseproces te leren en het ook te gebruiken om een paar goede aandelen voor de beleggingsportefeuille te kopen.
Vereisten voor het uitvoeren van fundamentele analyse van het bedrijf
Er zijn weinig dingen die nodig zijn wanneer u het fundamentele analyseproces begint te leren. Hier is een lijst met drie dingen die je voor je moet hebben, zodat je meer holistisch kunt leren:
- Financiële rapporten: Het beste document waar u financiële rapporten krijgt als uit de jaarverslagen van bedrijven. Download het volledige jaarverslag van een bedrijf van hun website. Het beste is om het jaarverslag van minstens twee jaar te downloaden.
- 10-jarige gegevens: het downloaden van 10-jarige jaarverslagen van een zakelijke website is misschien eenvoudig, maar het is erg moeilijk om ze allemaal te lezen. Wat ik persoonlijk doe is het jaarverslag voor twee jaar downloaden en ook de 10-jarige financiële rapporten rapporteren van websites zoals moneycontrol, Economic Times etc. Ik kopieer gegevens op 10 jaar van websites zoals moneycontrol en plak deze in mijn Excel-blad.
- Excelsheet: het lezen van jaarverslagen en het lezen van financiële gegevens over tien jaar is niet genoeg. Het is ook belangrijk om de cijfers te begrijpen die we in deze rapporten lezen. Hoe doe je dat? Het kan worden gedaan in Excel, waarbij een paar berekeningen worden uitgevoerd. Berekeningen kunnen ook worden gedaan met behulp van de rekenmachine, maar een Excel-blad maakt de berekeningen overzichtelijker en gemakkelijk te raadplegen na het voltooien van de klus.
Jaarverslag
Het jaarverslag is een officieel document dat door het bedrijf wordt gepubliceerd voor bestaande en potentiële aandeelhouders. Als een belegger meer wil weten over een bedrijf, moet hij naar het jaarverslag kijken. Het zal niet overdreven zijn om te zeggen dat een jaarverslag vrijwel alle informatie over het bedrijf bevat.
Hoe betrouwbaar is de informatie die in de jaarverslagen wordt gepubliceerd? De betrouwbaarheid van het jaarverslag is zeer hoog. Omdat? Want bijna alles wat in het jaarverslag wordt gepubliceerd, wordt beoordeeld door een gecertificeerde auditor. Met name de financiële gegevens die in de jaarverslagen worden gepubliceerd, zijn gecontroleerde cijfers. Het is juridisch bindend voor auditors om de heiligheid van de in de jaarverslagen gepubliceerde informatie te certificeren en goed te keuren.
We kunnen dus zeggen dat hoewel de jaarverslagen door het bedrijf worden gepubliceerd, ze er geen onjuiste informatie in durven te publiceren. Waarom is dat? Want eventuele onjuiste informatie wordt eerst door de accountant opgepikt. Als ze geen controleurs zijn, is het een openbaar document, misschien vastgelegd door andere hogere autoriteiten.
Over het algemeen is de betrouwbaarheid van jaarverslagen cruciaal. Er zijn andere bedrijven zoals money control etc. die ook de financiële rapporten van het bedrijf publiceren. Maar een langetermijnbelegger moet er de voorkeur aan geven om gegevens te verzamelen uit de jaarverslagen die door het bedrijf worden gepubliceerd.
Belangrijke informatie in jaarverslagen
Het jaarverslag is een zeer gedetailleerd document. Mensen die niet gewend zijn om financiële rapporten te lezen, kunnen het overweldigend vinden om jaarverslagen te lezen.
Het wordt aanbevolen om het niet als een vrij vloeiende roman te lezen, maar eerder als hoofdstukken van een universitair leerboek. Er zijn weinig secties in de jaarverslagen die erg belangrijk zijn en er zijn misschien een paar secties die minder belangrijk zijn dan andere.
Vanuit het perspectief van de belegger is het belangrijk dat zij weten welke delen van het jaarverslag voor hen het meest relevant en belangrijk zijn om te lezen. Dit artikel zal proberen die secties te benadrukken die de belegger nooit mag overslaan en meer tijd besteden aan het lezen van die secties.
Zo zullen we in deze blog aan de hand van het jaarverslag van Tata Steel verwijzen naar verschillende onderdelen van het jaarverslag.
Het algemene idee van het schrijven van dit artikel was om mijn lezers een idee te geven van hoe ze de jaarverslagen van een bedrijf kunnen lezen. Wat ik hier ga uitleggen is hoe ik dit verslag persoonlijk heb gelezen. Ik ben er zeker van dat meer geïnformeerde mensen een andere benadering zullen hebben bij het lezen van dit document.
Niet voor niets gebruik ik het jaarverslag van Tata Steel ter referentie. De manier waarop Tata Steel dit rapport opstelt is ongeëvenaard. Het is een van de best gestructureerde rapporten en een van de meest eerlijke en transparante die in India is gepubliceerd.
Na het lezen van het jaarverslag van Tata Steel, zult u het gevoel hebben dat u de activiteiten van Tata Steel met redelijke duidelijkheid kent. Dat zou het doel van het verslag moeten zijn. Het moet de belegger het vertrouwen geven dat het bedrijf dat ze willen investeren hun vertrouwen waard is.
Nog voordat ik het jaarverslag van een bedrijf ga lezen, zorg ik ervoor dat ik een notitieboekje en een pen op tafel heb liggen. Terwijl ik het rapport van een bedrijf lees, stop ik om aantekeningen te maken over belangrijke dingen die ik in het rapport heb gelezen.
Ik
mag het jaarverslag niet strikt van pagina tot pagina lezen omdat ik mijn eigen structuur heb op basis waarvan ik sommige secties voor de andere kan openen. Dus laat me je een idee geven van welke secties ik als eerste lees en welke ik als laatste laat.
- Inleiding tot het bedrijf: in de eerste 10-15 pagina’s van het jaarverslag vertelt het bedrijf zijn verhaal. In deze onderdelen van het jaarverslag wordt voldoende informatie over de vennootschap verstrekt aan aandeelhouders zodat een goede eerste indruk kan worden gemaakt. Scrollend door de eerste 10-15 pagina’s van het jaarverslag begint u de aard van het bedrijf te begrijpen, wie de mensen zijn die het bedrijf runnen, waar de faciliteiten zich bevinden, de nettowaarde van de omzetwinst enz. sectie van het rapport waar ik merk dat ik de meeste aantekeningen maak.
- Managementbericht: Over het algemeen wordt hier een kort verhaal over het bedrijf gepresenteerd door de voorzitter en ook door de CEO. Dit zijn de twee belangrijkste mensen in elk bedrijf. Als belegger moeten we elk woord lezen dat hij uitspreekt. De manier waarop de voorzitter en CEO spreken, geeft mij veel inzicht in hoe het bedrijf dagelijks wordt gerund. Deze twee mensen praten niet alleen over het verleden, maar ook over de toekomstperspectieven van het bedrijf. Ja, het is vaak interessant om hun gedachten te lezen.
- Balans : het jaarverslag sluit meestal af met de begroting. Voor een analist zijn financiële overzichten misschien wel het belangrijkste onderdeel van het rapport. In deze sectie krijgen beleggers de winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht voor het lopende jaar te zien in vergelijking met vorig jaar. In de studie van fundamentele analyse van bedrijven zullen we leren om in detail te bestuderen hoe deze drie financiële rapporten te lezen.
Terug
