Wat geeft de komst van de bearmarkt van 2018-19 aan? Prestaties van de indices over de afgelopen 10 maanden.
Wat is er gebeurd in de afgelopen 10 maanden (januari tot 18 oktober)?
Om dit te begrijpen, moeten we kijken naar de markt van de afgelopen 5 jaar.
Als ik markt zeg, gebruiken we SENSEX als onze indicator.
Hoe heeft Sensex zich de afgelopen 5 jaar gedragen?
[Opmerking: de huidige NDA-regering kwam in mei 2014 aan de macht. Het is nu bijna 4,3 jaar geleden.]
In de afgelopen 5 jaar is Sensex van 20.500 naar 35.200 niveaus gegaan (11,41% per jaar).
Gedurende deze periode noteerde de Sensex 3 grote dalingen:
- 2015-16 : van 29.500 naar 23.000 (-28,26%).
- Januari-18 maart: van 36.000 naar 32.600 (–10%).
- Augustus-18 oktober : van 38.600 naar 35.200 (–9%).
Twee grote correcties in Sensex deden zich alleen al in 2018 voor.
Onnodig te zeggen dat de markt probeert om in 2018 van zijn lading af te komen (het wil crashen …).
Hoogstwaarschijnlijk is hij hier al mee begonnen. Maar omdat we alleen naar Sensex kijken, is het echte beeld niet zichtbaar. Wat?
Laten we meer lezen…
Let op …
Wat is het punt van stijging en daling in de bovenstaande 5-jaarsgrafiek?
De algemene trend is de laatste 5 jaar alleen maar toegenomen.
Vooral sinds 2016 is de uptrend het meest bullish.
Maar in deze looptijden heeft de aandelenmarkt ook zijn aandeel in correcties gezien.
Maar dat waren slechts correcties. Het betekent dat de Sensex dook en vervolgens herstelde.
Op 18 september was Sensex grotendeels down.
Op 5 oktober 18 verloor Sensex ongeveer 600 punten in een tijdsbestek van 40 minuten.
De vraag is dus, is dit een nieuwe correctie of zijn we getuige van het begin van een langverwachte bearmarkt?
Denk ik persoonlijk dat dit het begin is van een bearmarkt? Omdat?
Dit is waar we het in dit artikel over gaan hebben.
Indice dei contenuti:
Is de bearmarkt gearriveerd?
Het lijkt er wel op.
Op 18 januari probeerde de beurs dit te doen, maar na een correctie van 10% herstelde het zich.
Gelukkig was dat herstel zo goed dat Sensex van 32.600 (op 18 maart) naar 38.800 (op 18 augustus) ging.
Maar sinds 18 september stort Sensex gestaag in.
Het trok ieders aandacht toen het op 5, 18 oktober bijna 600 oneven punten kelderde binnen 40 oneven minuten (net voor sluitingstijd).
En omdat er een weekend later was, is er overal een debat dat “dit de bearmarkt van 2018-19 is”.
De grootschalige (macro) kijk op de Indiase markt suggereert dat het inderdaad een bearmarkt is.
Het is mogelijk dat we in september-oktober ’18 getuige zijn van het begin van een grote beurscorrectie (zelfs een beurscrash).
Hoeveel zal de markt dalen?
Pas in 2008-09, maar een daling van 25-30% is mogelijk in Sensex/Nifty.
Wanneer ziet de markt de bodem?
Het kan door iedereen worden geraden. Maar persoonlijk denk ik dat dec’18 (uitslag van de parlementsverkiezingen) een andere trigger kan zijn.
Als de markt de verkiezingsuitslag niet bevalt, zal deze verder dalen. Het zal waarschijnlijk onder de 30.000 niveaus dalen (hypothese).
2019 is het jaar van de Lok Sabha verkiezingen.
De markt gedraagt zich echter traag of bearish in deze onzekere tijden.
De Lok Sabha verkiezingen worden gehouden op 19 mei. Tot 19 mei kon de markt zich dus negatief gedragen.
In ieder geval kan de trend tussen deze periode (18 oktober tot 19 mei) neerwaarts zijn .
Het is ook mogelijk dat de markt onder de 28.000 niveaus zakt.
Zelfs de macro-economie van India is niet in het voordeel van de aandelenmarkt …
Wat bedoel ik met Macro-economie?
Geweldige indicatoren die van invloed zijn op de prestaties van de aandelenmarkt.
Wat zijn deze grote indicatoren? We kunnen ze in twee delen indelen:
Deel 1 (Externe factoren):
- Olieprijs stijgt.
- Vallende roepie.
Deel 2 (interne factoren):
- Afhankelijkheid van import .
- Late export .
- Afhankelijkheid van de moesson .
- Tekort op de lopende rekening.
In zekere zin zijn alle bovenstaande factoren met elkaar verbonden.
Maar een paar inherente nadelen die inherent zijn aan de Indiase economie maken het kwetsbaarder.
Waar heb ik het over?
Handelstekort.
- Imports (2017): $426,8 Miljarden
- Export (2017): $ 299,3 Miljarden.
- Handelstekort (2017): 127,5 miljard dollar.
Een land dat een negatief handelstekort heeft, betekent dat het minder produceert in eigen land, in verhouding tot zijn vraag.
Wat betekent dit? Minder werkgelegenheid voor uw personeel.
Een economie die op zwakke fundamenten van werkloosheid staat, heeft meer kans op een bearmarkt in de komende tijd.
Afhankelijkheid van de buitenwereld voor goederen en diensten is begrijpelijk. Maar een land moet meer doen om deze afhankelijkheid van buitenaf te compenseren.
Hoe nu verder?
Voldoende exporteren in vergelijking met wat er wordt geïmporteerd.
Het is duidelijk dat de export van India veel lager is dan die van india.
Bovendien, uit de bovenstaande invoercijfers, draagt de olie-invoer meer dan 35% bij aan het totaal.
In dit scenario, wanneer de wereldwijde prijs van ruwe olie stijgt, zal het handelstekort nog groter worden.
Op korte termijn ziet het handelstekort er misschien niet ontmoedigend uit. Maar op de lange termijn is het een groot obstakel voor de economische versterking van landen.
Olieprijs
In 2017 was de prijs van ruwe olie $55/vat. Vandaag, in 2018, is de prijs van ruwe olie $ 85 / vat.
De stijging van de olieprijzen heeft ook op korte termijn een serieuze impact op de economie.
Meer dan de impact op het handelstekort, hebben stijgende olieprijzen een enorme impact op twee belangrijke dingen:
- Publieke gevoelens.
- Zakelijke uitgaven
Het vervelen van deze factoren samen heeft negatieve effecten op de beursindex.
Verzwakte roepie …
India is een land met een handelstekort ($ 127,5 miljard). Dus elke keer dat de roepie verzwakt, doet het meer pijn.
Wanneer de Indiase roepie zwak wordt ten opzichte van de dollar, zal het handelstekort nog groter worden.
In het afgelopen jaar is de roepie gedevalueerd van Rs.65 naar Rs.74 niveaus.
De impact van deze grote verzwakking van INR zal het sterkst voelbaar zijn in de komende 10 tot 12 maanden.
Indicatoren van de beurs zelf …
Tot nu toe hebben we macro-economische indicatoren gezien.
Er zijn ook indicatoren afkomstig van de aandelenmarkt zelf.
Als we alleen Sensex en Nifty zien, zien de prestaties er niet zo alarmerend uit.
Maar als we kijken naar het smallcap- en midcapsegment, slaan de prestaties alarm.
| Indexen | 5-april ’18 | 28 augustus 18 | ondersteboven |
| S&P BSE Sensex | 33.500 | 38.800 | 15,82% |
| S&P BSE 200 | 4.500 | 5.000 | 11,11% |
| S&P BSE MidCap | 16.400 | 16.600 | 1,22% |
| S&P BSE SmallCap | 17.700 | 17.000 | -3,95% |
Wat laat bovenstaande tabel zien?
Tussen 5 april 18 en 28 augustus 18 (6 maanden):
- Sensex : gestegen met 15,82%.
- BSE 200 : stijging met 11,11%.
- MidCap: steeg met 1,22%.
- Small Cap : verlaagd met -3,95%.
Het punt is dat grotere indices zoals Sensex, BSE 100, BSE 200 niet het echte beeld geven. Omdat?
Er zijn ongeveer 5.000 acties opgenomen in BSE. De bovenstaande indices bestaan uit slechts 200 oneven aandelen.
Met name Sensex heeft slechts 30 acties als componenten.
Hoewel het concept is, moeten deze 30 aandelen de hele markt vertegenwoordigen. Maar is dat zo?
De bovenstaande tabel lijkt dat niet aan te geven, toch?
Aan de ene kant laten MidCap (+1,22%) en SmallCap (-3,95%) een ondergemiddelde prestatie zien.
[Opmerking: MidCap en SmallCap zijn goed voor meer dan 90% van het totale aantal beursgenoteerde aandelen.]
Aan de andere kant boekte Sensex een winst van 15,82% over dezelfde periode.
Wat betekent het?
90% van de totale beursgenoteerde aandelen is al bearish. Maar Sensex en Nifty gaven ons een vals gevoel van positiviteit.
Conclusie…
Gezien bovenstaande factoren lijkt het erop dat de bearmarkt van 2018-19 is aangebroken.
Dus wat moet een gewone man doen? Is dit reden tot zorg?
Nee, het is geen reden tot zorg.
Zeker, wanneer markten crashen, wordt de waarde van de bestaande portefeuille uitgehold. Maar dit is slechts een tijdelijk fenomeen.
De aandelenmarkt zal de komende tijd terugkeren naar nieuwe niveaus.
Echte beleggers zijn dus altijd blij om de bearish markt te zien aankomen. Omdat?
Want dit is het moment waarop u het gewicht van uw aandelenportefeuille zonder groot risico kunt verhogen.
Dit is het moment om aandelen van hoge kwaliteit te kopen tegen eerlijke prijzen.
Ik zal persoonlijk de volgende indices voor de komende 6-8 maanden plotten om een echt idee van de markt te krijgen:
- S&P BSE Sensex.
- S&P BSE 200.
- S&P BSE MidCap.
- S&P BSE SmallCap.
Ik heb ook een lijst met mijn favoriete acties. Ik volg graag de prestaties van deze individuele aandelen.
Het monitoren van de prestaties van individuele aandelen is ook een goed idee in bearmarkttijden.
Welkom op de langverwachte bearmarkt. Raak niet in paniek, doe er je voordeel mee.
Lees meer: Waarom investeren in de bearmarkt…
