Met alle turbulentie die zich in 2020 heeft voorgedaan, zijn sommige beleggers op zoek naar het soort investeringen dat het goed doet in tijden van crisis. Goud zou de eerste beleggingscategorie kunnen zijn die in dat scenario in je opkomt.
Maar moet je nu beleggen in goud? Lees verder om erachter te komen wat de redenen zijn om wel of geen goud te kopen en hoe.
Wil je nu in goud beleggen?
Op zichzelf kan het gestaag toenemende aantal COVID-19-gevallen in de Verenigde Staten en over de hele wereld een dwingende reden zijn om in goud te beleggen. Maar we hebben ook te maken met brede politieke verdeeldheid, internationale spanningen en groeiende begrotingstekorten.
Om nog maar te zwijgen van een grote monetaire expansie door de Federal Reserve om dit alles het hoofd te bieden.
Aangezien goud nauw verbonden is met beleggingen in crisis, lijkt het het juiste moment om de sprong te wagen. Maar als u erover nadenkt, moet u goed kijken naar de redenen om goud te kopen, evenals de redenen om dit niet te doen.
Verschillende manieren om goud te bezitten
We zullen alleen een snel onderzoek doen naar de manieren om goud te bezitten, omdat we het onderwerp in detail behandelen in ons artikel “Hoe te beleggen in goud”. U kunt naar het artikel verwijzen als u een meer diepgaande uitleg wilt, maar hieronder vindt u de samenvattingsversie.
Er zijn zes basismanieren om goud te bezitten:
- Goud-ETF’s en ETN’s: dit zijn fondsen die beleggen in goudstaven. U koopt aandelen van een fonds en bezit een gelijkwaardige hoeveelheid goud.
Goud-ETF’s, die kunnen worden gekocht en verkocht via gerenommeerde beursvennootschappen en worden verhandeld als aandelen, omvatten SPDR Gold Shares (GLD) en iShares Gold Trust (IAU).
ETN’s op goud daarentegen zijn schuldgerelateerde instrumenten van goudmijnbedrijven. U wordt betaald op basis van de prestaties van het goud voordat het bankbiljet vervalt. Dit zijn risicovolle beleggingen waarbij u een deel of al uw geld kunt verliezen. Goud-ETF’s en ETN’s kunnen worden gekocht via grote effectenmakelaars, zoals E * TRADE, Public of Ally Invest.Hier is een snelle vergelijking van de drie:
Virtual Trading - Fysieke goudstaven: U kunt goudstaven kopen in coupures van 1/10 ounce tot een volledige ounce per munt. Deze omvatten American Eagle en Canadian Maple Leaf gouden munten, die kunnen worden gekocht via online goudmakelaars.
- Sieraden of verzamelbare munten: dit zijn waarschijnlijk de minst efficiënte manieren om goud te bezitten. Sieraden bevatten goud, maar het grootste deel van de prijs is meestal in de vervaardiging van het stuk, niet in het goudgehalte.
Verzamelmunten zijn algemeen bekend als numismatische munten omdat hun waarde voornamelijk gebaseerd is op de zeldzaamheid van de munt en niet op de inhoud van edelmetaal. Deze munten hebben ook zeer hoge prijsmarges op zowel kopen als verkopen.
- Goudmijnaandelen: Waarschijnlijk het meest speculatieve spel op goud, omdat u belegt in bedrijven die goud delven, niet in het metaal zelf. Ze hebben alle problemen van andere activiteiten en veel specifiek voor goudwinning.
- Goud futures opties: Dit is een ander risicovol spel op goud omdat het hefboomwerking betreft. Hoewel u het potentieel heeft om zeer grote winsten te behalen, is het ook mogelijk om uw hele investering te verliezen als de prijs van goud tegen u ingaat.
(Financiële openbaarmaking van de auteur: ik heb een positie in de VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) en bezit een klein aantal gouden munten.)
Meer informatie lezen:
- Hoe te beleggen in aandelen
- Beleggen in ETF’s
Redenen om goud te kopen
Er zijn geldige redenen om goud te kopen, voornamelijk als een langetermijnhedge.
1. Goud behoudt rijkdom: gebruik het als een hedge tegen inflatie of bescherming tegen deflatie
Volgens het Bureau of Labor Statistics heeft de inflatie ervoor gezorgd dat de prijzen sinds 1970 met 688% zijn gestegen. Met andere woorden, wat je in 1970 $ 100 zou hebben gekost om te kopen, kost $ 788 in 2020.
In 1970 was de prijs van goud ongeveer $ 35 per ounce. De huidige waarde van $ 1.900 per ounce betekent dat goud tegelijkertijd met meer dan 5.300% is gestegen. Op deze manier hield goud niet alleen de inflatie bij, maar overtrof het deze ook gemakkelijk.
Maar hoe presteerde goud tijdens periodes van deflatie? Het is een moeilijke vraag om te beantwoorden omdat deflatie zo zeldzaam is geweest in de Amerikaanse geschiedenis. Tijdens het decennium geteisterd door deflatie in de jaren ’30 – het decennium stond bekend als de Grote Depressie – steeg de prijs van goud van $ 20 per ounce aan het begin van het decennium tot $ 35 aan het einde. Dit betekent dat goud een waardestijging van 75% heeft gezien, zelfs als de totale prijsniveaus zijn gedaald. Dit betekent dat het werkelijke rendement iets boven de 75% lag. (De verhoging werd gedicteerd door de Amerikaanse overheid, die vervolgens de prijs tot 1971 op $ 35 hield.)
Goud, zo lijkt het, heeft de neiging om goed te reageren in tijden van inflatie of deflatie. Dit zijn de tussenliggende momenten waarop het lijkt alsof het niet zo goed gaat.
2. Goud als veilige haven tegen geopolitieke onzekerheid
Traditionele activa, waaronder aandelen en obligaties, gedijen op stabiliteit. Dit omvat economische, financiële, politieke en vooral geopolitieke stabiliteit. Ze hebben echter de neiging om volatieler te worden in tijden van onzekerheid, vooral wanneer het geopolitiek is. Dit kan deels te wijten zijn aan het feit dat geopolitieke gebeurtenissen plaatsvinden buiten de Verenigde Staten en buiten de directe controle van Amerika.
Goud daarentegen gedijt in tijden van instabiliteit, vooral geopolitieke verscheidenheid. Het heeft de neiging om toe te nemen in tijden waarin de dreiging van oorlog of grote verstoringen van grondstoffen, met name olie, de kop opsteken. En het is vermeldenswaard dat de prijs van goud aanzienlijk is gestegen sinds het begin van de coronaviruspandemie. Het is met bijna 25% gestegen van $ 1.520 begin 2020 tot het huidige niveau van bijna $ 1.900.
Ook in 2020 zien we dat goud zijn safe haven status zal blijven behouden.
3. Goud als diversificatiebelegging
Goud kan het meest alternatieve van alle alternatieve beleggingen zijn. Hoewel portefeuillebeheerders en beleggingsadviseurs vaak een mix van aandelen en obligaties aanbevelen, is de realiteit dat de twee dingen meestal samen bewegen. Dit komt omdat de factoren die de ene drijven ook de andere pushen.
Zo stijgen de obligatiekoersen naarmate de rente daalt. Maar omdat vastrentende beleggingen concurreren met aandelen, wordt een dalende rente ook voor aandelen als bullish gezien. En niet alleen maakt het aandelenrendementen concurrerender met vastrentende beleggingen, maar lagere rentetarieven betekenen ook dat bedrijven tegen lagere kosten kunnen lenen. Het resultaat is een gelijktijdige toename van aandelen en obligaties.
Omgekeerd, wanneer de rente stijgt, schaadt dit meestal zowel aandelen als obligaties.
Goud beweegt vaak, maar niet altijd, onafhankelijk van traditionele beleggingen zoals aandelen en obligaties. Zoals hierboven besproken, is dit gebruikelijk in tijden van crisis, zoals geopolitieke instabiliteit. Hoewel aandelen en obligaties beide waardedalingen kunnen veroorzaken bij dergelijke instabiliteit, gedijt goud er vaak op. Een kleine positie in goud kan de daling van de prijzen van traditionele activa compenseren.
4. Goud is een tegentrend voor de Amerikaanse dollar
Vaak wordt gedacht dat goud een tegenbelegging is voor aandelen. Dat wil zeggen, de prijs van goud stijgt wanneer de aandelenkoersen dalen. Deze verbinding is echter zwak. Er zijn momenten waarop zowel goud als aandelen tegelijkertijd waarde hebben verloren en wanneer beide tegelijkertijd zijn gestegen.
Dichter bij de waarheid is dat de prijs van goud op gespannen voet staat met de Amerikaanse dollar. De dollar is de belangrijkste internationale reservevaluta en wanneer het vertrouwen in de Verenigde Staten en de dollar hoog is, heeft de prijs van goud de neiging om te dalen als beleggers in dollars stappen en goud verkopen.
Maar het omgekeerde is ook waar. Wanneer het vertrouwen in de VS en de dollar afneemt, zoeken beleggers naar alternatieve valuta’s. Omdat weinig valuta’s worden beschouwd als een echt tegenwicht tegen de dollar, is goud vaak de standaardkeuze van de belegger wanneer de dollar verzwakt. Goud was immers geld lang voordat de eerste Amerikaanse dollar ooit werd gedrukt.
Reden om nu geen goud te kopen
Heeft het dan zin om nu goud te kopen? Helaas zijn er evenveel redenen om geen goud te kopen als er zijn om te kopen.
1. Contant geld is veiliger en liquider
Hoewel goud al duizenden jaren geld is, is door de overheid uitgegeven valuta – gewoonlijk contant geld genoemd – al meer dan 100 jaar het belangrijkste ruilmiddel. In de meeste gevallen en in de meeste transacties is het ook het enige ruilmiddel.
Wanneer de tijden slecht worden, wat meestal de beste tijd is om goud te bezitten, is er meestal een overeenkomstig hoge vraag naar geld. Immers, in een tijd waarin mensen hun baan kunnen verliezen of de prijzen kunnen stijgen, hebben mensen nog steeds contant geld nodig om hun rekeningen te betalen. Je kunt geen goud gebruiken om het huis te betalen, boodschappen te doen of de benzinetank te vullen.
Dit is een van de belangrijkste redenen waarom er periodes van crisis zijn waarin alle activaklassen dalen, inclusief goud. Niet dat een van de redenen om goud te bezitten verdwijnt, maar eerder dat de noodzaak om geld te hebben om te overleven groter is.
Liquiditeit heeft ook een groot voordeel ten opzichte van goud omdat het niet fluctueert in waarde. Ja, contant geld verliest in de loop van de tijd waarde als gevolg van inflatie. Maar op de korte termijn – en dat is wanneer liquiditeit het belangrijkst is – heeft het de neiging om zijn waarde op zijn minst in nominale termen te behouden. Dit kan het een veiligere kortetermijnbelegging maken dan goud.
Er is nog een andere reden waarom geld de beste keuze kan zijn en te maken heeft met beleggen.
Tijdens periodes waarin de financiële markten in verval zijn, wordt het belangrijk om liquiditeit te accumuleren. Wanneer de aandelenmarkt begint te bodemen, is dit het beste moment om te beginnen met kopen. U hebt contant geld nodig om dit te doen, omdat u geen aandelen met goud kunt kopen.
2. Grote prijsschommelingen
Historisch gezien is de goudprijs verre van stabiel. Het heeft een langetermijntrend van scherpe opwaartse prijspieken, gevolgd door geleidelijke dalingen en meerjarige stagnatie. Dit werpt twijfel op over zijn positie als langetermijninvestering.
Onderstaand screenshot van MarketWatch toont de schommelingen in de goudprijs van april 2009 tot september 2020.
Goudprijs van 2009 tot 2020
Merk op dat de prijs begon bij minder dan $ 900 per ounce in het voorjaar van 2009, steeg tot meer dan $ 1.800 per ounce in augustus 2011 en vervolgens geleidelijk daalde tot het niveau van $ 1.100 aan het einde van 2015. Het sprong afgelopen zomer kort boven de $ 2.000 voordat het naar het niveau van $ 1.900 zakte.
Ondanks al zijn deugden heeft goud een lange geschiedenis van ongelooflijk volatiel zijn. En daarom mag het nooit een belangrijke positie innemen in uw portefeuille.
3. De meeste vormen van goudbezit betalen geen dividend of rente
Met uitzondering van sommige goudmijnaandelen die dividenden uitkeren, bieden de meeste vormen van goudbezit geen vast inkomen. Dit is anders dan aandelen die dividend uitkeren of vastrentende beleggingen die rente betalen.
Vooral in het geval van dividendbetalende aandelen heeft u de mogelijkheid om een dividendrendement te behalen terwijl u de aandelen aanhoudt in de hoop later tegen een hogere prijs te verkopen. Bij de meeste goudvormen is het enige financiële voordeel de stijging van de prijzen. Er zijn geen inkomstenstromen die u zullen vergezellen totdat dit gebeurt. En als de gewenste prijsverhoging uitblijft, is de hele investering een gegarandeerde verliezer.
4. U investeert niet in welvaartsproducerende goederen
Wanneer u in een obligatie belegt, gebruikt het uitgevende bedrijf dat geld om zijn bedrijf te laten groeien. Of beleg in de aandelen van een bedrijf met een lange geschiedenis in het leveren van waardevolle producten en diensten. Het biedt werk aan duizenden werknemers, verhoogt gestaag de omzet en winst en betaalt dividenden aan u als aandeelhouder.
Niets van dit alles gebeurt met goud omdat het in wezen een statische belegging is. Bij het kopen van goud neemt u het metaal in bezit en houdt het vast, althans in het geval van beleggingen met betrekking tot edelmetaal. En hoewel er de mogelijkheid is om te beleggen in activa die rijkdom produceren via goudmijnaandelen, is dit meer een uitzondering dan de regel. Goudmijnaandelen zijn meestal nauw verbonden met de prijs van het metaal. Dit maakt ze vooral een vorm van hefboomwerking voor een belegging in goud. En zelfs als een goudmijnaandeel een dividend uitkeert, kan het worden verlaagd of geëlimineerd wanneer de prijs van goud daalt.
Verder lezen: Is zilver een betere belegging?
Om te concluderen: heeft het zin om goud te kopen?
Als u ervan overtuigd bent dat de tijd is gekomen om goud te kopen, ga dan voorzichtig te werk. Vanwege de volatiliteit en het huidige hoge prijsniveau, moet u uw positie beperken tot niet meer dan 5-10% van uw totale portefeuille. Dit geeft u de portefeuillebescherming die u nodig hebt als de omstandigheden verslechteren zoals sommigen denken, terwijl u ook potentiële verliezen beperkt wanneer goud een van zijn gemeenschappelijke prijsdalingen lijdt.