- Short – Wat is short selling?
- Hoe een voorraad te ontdekken
- Voordelen van short selling
- Nadelen van short selling
- Short selling in spread betting
- Short selling met AvaTrade
Short – Wat is short selling?
De term “short selling” is ontstaan op de aandelenmarkt.
Enige tijd geleden leende een persoon aandelen van zijn makelaar om ze te verkopen en probeerde op deze manier winst te maken.
Als zodanig was “short selling” of “short
selling” in wezen de verkoop van een actief (aandelen of grondstoffen) waar u als belegger “short” van was. Dat wil zeggen, een bron die je niet bezit. Het idee was dat de onderliggende waarde op dat moment als duur zou worden beschouwd en naar verwachting in de toekomst tegen een goedkopere prijs beschikbaar zou zijn.
Tegenwoordig is de term “Short gaan”, of gewoon “shorten”, aangenomen in de handelswereld en betekent het verkopen van een instrument. Respectievelijk wordt de aankoop van een instrument “Going Long” of gewoon “Long” genoemd.
Open nu een handelsaccount of probeer instrumenten in te korten op een risicovrije demo-account!
Hoe een voorraad te ontdekken
Zoals uitgelegd, verwijst short selling naar het lenen van aandelen (meestal van uw makelaar) om ze tegen de heersende marktprijzen te verkopen, in de hoop ze in de toekomst tegen een lagere prijs te kopen om ze te “terugbetalen”.
Short selling winsten uit dalende prijzen zijn een inherent riskante strategie om toe te passen in markten. Dit komt omdat, in theorie, aandelenkoersen onbeperkt stijgen, zodat ze tot oneindige niveaus kunnen stijgen, terwijl ze alleen tot nul kunnen dalen (beperkt nadeel). Dit betekent praktisch dat een short seller wordt blootgesteld aan onbeperkte verliezen, maar met een beperkt winstpotentieel. Dit betekent dat een belegger echt zeker moet zijn van het verdwijnen van een actief om het te verkorten.
Zoals we echter zagen in het geval van GameStop, met een titel die wordt geacht op te raken, kunnen dingen veranderen en is er altijd een risico. In dat geval was het een groep retailers die op een forum bijeenkwam om over de aandelen te praten en de vraag en dus de prijs te verhogen door het in een groep te kopen. Dit betekende dat Wall Street-beleggers, zoals de Hedge Funds, die dit aandeel hadden verlaagd, plotseling achterbleven met een opgeblazen aandelenkoers, waardoor ze enorme verliezen leden toen ze de aandelen moesten terugkopen om het contract na te komen.
De kracht van short selling
Hoewel controversieel, is short selling zeer cruciaal bij het creëren van efficiënte markten. Short selling aandelen creëren liquiditeit in de markten door ervoor te zorgen dat er altijd voldoende verkopers zijn om efficiënt longposities te verlaten.
Short selling draagt ook bij aan de ontdekking van de eerlijke prijs van de onderliggende waarde en kan beleggers ook helpen om effectief kapitaal in hun portefeuilles toe te wijzen.
Zonder short sellers zouden markten gemakkelijk onderhevig zijn aan financiële zeepbellen, terwijl massale frauduleuze activiteiten aan het licht zouden komen.
Dit komt omdat een short seller met een zeer kritische blik naar een onderliggend aandeel kijkt om negatieve fundamentals te ontdekken.
Integendeel, het is gemakkelijk voor een belegger die lange tijd naar een aandeel gaat om flauw onderzoek uit te voeren of zelfs verblind te worden door optimisme en euforie.
Speculatieve short selling en short selling als hedging
Short selling kan zowel als speculatief activum als als afdekkingsstrategie worden toegepast. Als speculatieve activiteit hopen handelaren dat er enorme winsten zullen worden geboekt wanneer de prijs van de onderliggende aandelen daalt.
Maar de meeste beleggers gebruiken short selling om hun longposities in een onderliggend effect af te dekken. Tijdens hedging openen beleggers in wezen een clearingpositie om hun risicoblootstelling in de markt te minimaliseren. Natuurlijk vermindert hedging het risico, maar het beperkt ook de winstgevendheid.
Wanneer de prijzen van een onderliggend effect hoger stijgen, zal de afdekkingspositie verliezen lijden, maar de oorspronkelijke longpositie zal winst genereren. Omgekeerd, als de prijzen dalen, zal de afdekkingspositie winst genereren, maar de oorspronkelijke longpositie zal verliezen genereren.
Op basis hiervan, als een hedgingstrategie, is short selling een effectieve manier om uw kapitaal op de markten te beschermen.
Dit is vergelijkbaar met een van de belangrijkste redenen waarom beleggers putcontracten kopen op de optiemarkt. Dat wil zeggen, om de risico’s van hun longpositie op de belangrijkste aandelenmarkt te compenseren.
Ondanks de praktische voordelen van short selling, blijft het een over het algemeen afgekeurde activiteit.
Kritiek hangt grotendeels af van moraliteit, waarbij short sellers vieren wanneer bepaalde sectoren van de economie het slecht hebben. Wanneer u short gaat op een aandeel, plaatst u een weddenschap tegen de meeste beleggers en verwacht en wilt u duidelijk dat het onderliggende bedrijf slecht presteert.
Van short selling is ook bekend dat het de niveaus van paniek en angst onder beleggers verhoogt, wat de uitverkoopperiodes op de markten effectief verergert.
Dit is een van de redenen waarom er altijd strikte regelgeving is in verschillende beurzen met betrekking tot short selling-activiteiten.
In het bijzonder is het “naakte” short selling die is aangehaald als een van de belangrijkste versnellers van marktdalingen. Terwijl typische short selling de verkoop van geleende aandelen omvat; Bij bare short selling gaat het om short selling van aandelen die u niet bezit, die u niet hebt geleend of positief hebt bepaald.
Dit kan betekenen dat een verkoper er niet in slaagt om aandelen te leveren aan een toekomstige koper en dit kan leiden tot marktverstoringen. In het ergste geval kan naked short selling zelfs leiden tot een neergang van de markt.
Met name in de Verenigde Staten bleef de SEC (Securities Exchange Commission) de short selling-activiteiten sterk reguleren, vooral na de wereldwijde financiële crisis van 2008.
Ondanks de weinige zorgen biedt short selling beleggers aantrekkelijke mogelijkheden om zowel te profiteren in moeilijke marktomstandigheden als om de inherente gevaren van de markt te beperken.
Short selling kan zeer winstgevend zijn, maar zoals elk beleggingsbedrijf brengt het ook grote risico’s met zich mee.
Om te beginnen vereist short selling een margerekening. Dit betekent dat handelaren slechts een klein bedrag van tevoren hoeven te plaatsen om een veel grotere positie in de markt te shorten.
Dit versterkt uiteraard hun potentiële winst als het onderliggende effect waarde verliest, maar het kan ook verliezen vergroten, als de prijzen van het onderliggende effect steeds hoger blijven stijgen.
Om dit in context te plaatsen, bedenk dat een belegger die aandelen koopt direct het risico loopt zijn volledige investering te verliezen als de prijs van de onderliggende aandelen daalt; maar een short seller kan meer verliezen dan zijn initiële investering als de prijzen steeds hoger blijven stijgen, omdat aandelen in theorie tot onbeperkte niveaus kunnen stijgen.
Een ander belangrijk marktrisico voor short selling is de short squeeze. Een short squeeze treedt op wanneer de prijs van een onderliggend effect sterk stijgt en short sellers zich haasten om hun posities af te dekken om verdere verliezen of risicoblootstelling te voorkomen.
Met short sellers die hun posities willen afdekken, ervaart de onderliggende waarde steeds meer vraag, de onderliggende beveiliging blijft gunstige winden ervaren die de prijzen verder omhoog duwen.
Zoals hierboven vermeld, gebeurde een voorbeeld van een short squeeze in januari 2021 met aandelen in GameStop, een winkelketen die videogames verkoopt.
Het bedrijf had zwakke fundamentals omdat het fysieke winkels exploiteert die videogames verkopen in het digitale tijdperk. Maar een discussie op een online forum, Reddit, resulteerde in een massale toestroom van kapitaal van particuliere beleggers dat vastbesloten was om de grote hedgefondsen te straffen die het GameStop-aandeel kortsluiten.
Hierdoor stegen de prijzen van een miezerige $ 6 in september 2020 naar meer dan $ 450 in januari 2021. Dit is een duidelijk voorbeeld van het feit dat zelfs als een short seller gelijk heeft in termen van fundamenteel onderzoek, er enkele onvoorziene risico’s van short selling zijn die kunnen leiden tot enorme verliezen in de markt.
Een ander risico van short selling is dat aandelen over het algemeen op de lange termijn omhoog bewegen. Dit betekent dat short selling strategieën niet op de lange termijn kunnen worden geïmplementeerd en dat de markt meestal zeer onvoorspelbaar is voor korte periodes.
Er is ook een wetgevingsrisico, waarbij regelgevende instanties in verschillende rechtsgebieden short selling-activiteiten afkeuren.
Het is mogelijk dat een relevante regelgevende instantie short selling van aandelen in een specifieke sector of zelfs in een hele markt verbiedt om te voorkomen dat de verkoopdruk toeneemt.
Dit kan leiden tot
een ongekende rally in getroffen aandelen, wat kan leiden tot grote verliezen voor short sellers.
Open nu een handelsaccount of probeer instrumenten in te korten op een risicovrije demo-account!
Voordelen van short selling
Short selling heeft veel voordelen die veel handelaren aantrekken, zowel nieuwe als ervaren:
- Short selling geeft handelaren toegang tot instrumenten die ze anders niet zouden kunnen verhandelen. Als men wil profiteren van een waardedaling van een instrument, kan men dat doen zonder het te bezitten.
- Short running op een instrument, d.w.z. het openen van een verkooppositie op het platform, stelt handelaren in staat om te profiteren, zelfs wanneer de markten dalen, zoals later in het voorbeeld zal worden uitgelegd.
- Short selling minimaliseert het risico dat de handelaar neemt. Het is niet nodig om instrumenten in het “echte leven” te kopen en te verkopen, maar om ze elektronisch te verhandelen en te profiteren van fluctuaties. Ook als een persoon ruwe olie bezit en de prijs ervan dramatisch en plotseling daalt, blijft de persoon achter met waardeloze goederen vanaf het moment dat hij het kocht en zonder potentiële kopers.
- Kortom, door te verkopen kunt u uw investering volgen en controleren met behulp van verschillende marktorders, stopverliezen en andere. Deze kunnen van cruciaal belang zijn bij het short verkopen.
- Net als long gaan, kunt u hefboomwerking gebruiken bij short selling en grotere posities openen dan uw kapitaal.
Nadelen van short selling
Hier zijn enkele van de nadelen van short selling op de markt:
- Short selling houdt in dat je een aandeel leent om tegen de huidige marktprijzen te verkopen. Er worden kosten in rekening gebracht om dergelijke aandelen te “lenen” en dit draagt bij aan de totale handelskosten van een belegger.
- Short selling wordt uitgevoerd op basis van margehandel, wat beleggers openstelt voor het risico van margestortingen en margerente die wordt gemaakt voor het houden van transacties over een lange periode.
- Tal van andere factoren bepalen de aandelenkoersen naast de fundamenten van de echte samenleving. Situaties, zoals een short squeeze, maken short selling een inherent riskante strategie.
- Geleende aandelen kunnen door de betreffende makelaar worden teruggeroepen, waarbij beleggers geen controle hebben over de prijzen die op de markt gelden. Dit stelt beleggers bloot aan het gevaar van het verkopen van aandelen tegen een prijs waar ze het niet mee eens zijn.
Short selling voorbeeld
Terugkerend naar de favoriete tool van dit artikel – ruwe olie.
- Laten we zeggen dat de prijs wanneer de markten op maandag openen $ 44,50 is.
- In de reguliere handel, als een handelaar gelooft dat de prijs zal stijgen, zal hij een kooppositie openen en als de prijs stijgt tot $ 45,50, zal zijn winst $ 1 zijn voor elke verkochte eenheid.
- Bij short selling kan de handelaar optreden als verkoper; als de verwachting is dat de prijs zal dalen, zou hij een verkooppositie voor dit instrument openen.
- op $ 43,50 is gekomen, is zijn winst $ 1 en kan hij de positie nu sluiten, wat betekent dat hij het instrument tegen een betere prijs “koopt”.
Als de prijs
Short selling in spread betting
Hetzelfde concept van short selling op reguliere handel is van toepassing op spread betting. Als iemand gelooft dat de waarde van een bepaald instrument zal stijgen, kan hij bijvoorbeeld £ 10 plaatsen voor elke pip die de prijs beweegt. Als echter de waarde van het instrument naar verwachting zal dalen, kan het dezelfde £ 10 plaatsen voor elk punt dat het valt en dezelfde winst maken.
Short selling met AvaTrade
Short selling is een goed geaccepteerde handelsmethode en kan worden toegepast op alle soorten instrumenten, ongeacht of u forex, grondstoffen, aandelen, obligaties en andere verhandelt. Omdat het u in staat stelt om te handelen en te profiteren, zelfs als de markten dalen, is het belangrijk om een CFD-makelaar te vinden met een gevestigd handelsrecord, wat u zal helpen beslissen of u long (kopen) of short (verkopen) moet gaan. Dit, met een combinatie van meer dan 250 instrumenten, die AvaTrade aan haar klanten biedt, biedt talloze handelsmogelijkheden en een hoog winstpotentieel.
Open vandaag nog een account bij AvaTrade om zelfs in dalende markten te handelen!
We raden u aan onze sectie voor beginnershandel te bezoeken voor meer artikelen over hoe u Forex en CFD’s kunt verhandelen.