Is het beter om slecht dan goed te zijn? Het is een vraag die de mensheid al sinds het begin der tijden plaagt, en de beleggingswereld is niet immuun geweest voor controverse. In de ene hoek zitten fans van maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI) en in de andere hoek zijn fans van zonde-acties .
KEY POINTS
- In het afgelopen decennium is maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI) een belangrijke beleggingstrend geworden, waarbij mensen alleen die aandelen kiezen die hun gemeenschappen, het milieu en goed ondernemingsbestuur ondersteunen.
SRI-acties kunnen worden - vergeleken met “zondeacties”, die bedrijven die zich bezighouden met activiteiten die schadelijk kunnen zijn, zoals tabak, alcohol en vuurwapens, evenals grote vervuilers.
Hoewel SRI - misschien past bij uw morele overtuigingen, waarschuwen economen dat uitsluitend beleggen in SRI-aandelen belangrijke gaten achterlaat in een gediversifieerde portefeuille die het rendement kan beperken en het risico kan concentreren.
SRI vs Sin Stocks
SRI-fans geven de voorkeur aan een beleggingsstrategie die rekening houdt met succesvolle beleggingsrendementen en verantwoord zakelijk gedrag als hand in hand. Ze geloven dat door bepaalde sociale criteria te combineren met strikte beleggingsnormen, ze aandelen kunnen identificeren die concurrerende rendementen zullen behalen en een betere wereld zullen helpen bouwen.
Proponenten van zondige acties hebben van oudsher bedrijven in de gok-, alcohol-, tabaks- en vuurwapenindustrie begunstigd.
Alle bedrijven die winst maken, hebben een plaats in hun portefeuille, ongeacht of het bedrijf kerncentrales bouwt, componenten voor landmijnen verkoopt of twijfelachtige arbeidspraktijken heeft. Dit veld benadrukt dat iemand hiervan zal profiteren industrie en betoogt dat er geen reden is om aan de zijlijn te blijven staan en de kans te missen.
(Lees voor meer informatie over deze beleggingsstrategie ons gerelateerde artikel
A Prelude To Sinful Investing .)
Jezelf kopen om te zondigen of zet je je geld achter je overtuigingen?
SRI-fans beweren dat het mogelijk is om goed te doen terwijl ze verdienen. Hun argument is gebaseerd op het idee dat maatschappelijk verantwoorde bedrijven waarschijnlijk goed worden gerund omdat hun fundamenten gebaseerd zijn op solide waarden. Sin-aandelenfans beweren dat SRI-mandaten afzien van goede kansen in bedrijven met sterke fundamentals, winst inruilen voor een feelgoodfactor.
De zondige aandelenmassa voelt zich goed wanneer hun beleggingen solide rendementen bieden. Ze zetten liever geld op de bank door industrieën te ondersteunen die voldoen aan de vraag van de consument dan te verhongeren naar hun overtuigingen. Moderne portefeuilletheorie (MPT) lijkt hun stelling te ondersteunen, omdat het opbouwen van de optimale portefeuille uitdagender zou moeten zijn als bepaalde aandelen uit het universum worden verwijderd van mogelijke investeringen.
Een blik op de cijfers
Het Pax Balanced-fonds, gelanceerd op 10 augustus 1971, is het oudste operationele SRI-fonds in de sector. Het Barrier Fund, bekend als het Vice Fund , gelanceerd op 30 augustus 2002, is het oudste claimfonds in de sector. Een blik op de geannualiseerde rendementen van de twee fondsen (vanaf mei 2017) vertelt een interessant verhaal. Al tien opeenvolgende jaren, Zondaars hebben het beter gedaan.
Fondsnaam 1 jaar | 3 jaar | 5 | jaar 10 jaar Vanaf het begin | | heeft Pax 8,71%5,8 | %6,9%4,27%8,29%Vice Fund 15,87%7,54% |
| 11,76 | %6,83 | % | | |
| 10,08 | | | % | |
Het vergelijken van fondsen met hun respectievelijke indices biedt een ander perspectief. Pax leverde over de hele linie vergelijkbare prestaties als een index, terwijl Vice niet in elke statistiek benchmarkte .
| Fondsnaam | 1 | jaar 3 jaar | 5 jaar 10 jaar | Vanaf het begin | |
| pax gebalanceerd | 8,71 | 5,8%6,9%4,27 | %8,29 | | |
%| Dow Jones US Moderate | 9,65 | %5,28 | %7,06 | %5,16% | N/A |
| Fondsnaam | 1 | jaar 3 jaar | 5 | jaar 10 jaar Sinds oprichting | , |
| Vice Fund | 15,87 | %7,54%11,76 | %6,83 | %10,08%Russell 1000 18,02%9,99%13,26% | |
| | | 7,58% | | N/A |
Gecompliceerd
Hoewel er geen eenzijdige overwinning is voor beide kampen, zijn de dingen niet altijd zoals ze lijken. Waar SRI ooit gokken en alcohol vermeed, hebben het Pax Fund en een paar anderen dat mandaat versoepeld, met het argument dat er grotere sociale kwalen en corporate governance-kwesties zijn om zich zorgen over te maken en dat gokken en alcohol niet langer in hetzelfde licht worden gezien als ze dat eenmaal waren.
Interessant genoeg hebben fondsen de neiging om zwaar te investeren in technologie, gezondheidszorg en financiële diensten. Met door schandalen geplaagde bedrijven die om de verkeerde redenen de krantenkoppen halen en gok- en alcoholaandelen nu in hun portefeuilles, lijkt de waarde van SRI-schermen op zijn minst een klein vraagteken te hebben in de hoofden van neutrale beleggers die noch zondaars noch heiligen bevoordelen. Schermen Voor een deel is het ook belangrijk om rekening te houden met de cyclische aard van markten. Wanneer sectoren, zoals technologie en gezondheidszorg, bovenaan de ranglijst staan, kunnen aandelen uit de gratie zijn of op zijn minst ondermaats presteren als marktleiders. Evenzo, wanneer de aandelen die SRI-fondsen niet zullen kopen, leidend zijn, zullen de acties van de zonde ontgroeien.
Het is ook vermeldenswaard dat het universum van SRI-fondsen het universum van sin funds ver overstijgt. Er zijn tientallen SRI-fondsen, waaronder grote namen, zoals Dow Jones en Calvert, en een aantal exchange-traded funds (ETF’s).
(Lees voor meer informatie
Maatschappelijk verantwoorde beleggingsfondsen.)
Aan de zondige aandelenkant zijn er minder dan een half dozijn aanbiedingen, zelfs met ETF’s inbegrepen, hoewel er veel individuele aandelen zijn die in de mal passen, dus het bouwen van een op aandelen gebaseerde portefeuille die SRI-fondsen niet aanhouden, is gemakkelijk te doen.
(Lees maatschappelijk verantwoorde
(IR) beleggingsfondsen om meer te weten te komen over uw opties.)
De bottom line
Waar moet u uw geld inleggen? Als uw morele overtuigingen investeringen in zondige acties niet toestaan, is uw keuze al gemaakt. Zorg ervoor dat u de screeningcriteria kent voor de fondsen die u overweegt, of u kunt eindigen met bedrijven die uw waarden niet vertegenwoordigen in uw portefeuille. Als u gewoon op zoek bent naar een solide investering, Afgezien van morele overtuigingen, is een gediversifieerde portefeuille die zowel heiligen als zondaars omvat, misschien wel de beste keuze.
