Mahindra &Mahindra Koersanalyse

De koers van Mahindra &Mahindra heeft sinds begin mei’18 slechts een correctie van 2% gekend.

Dus in termen van dalende prijzen trekt het niet de aandacht.

Maar de bedrijfsfundamentals zien er heel behoorlijk uit.

Mahindra en Mahindra behoren tot de top 30 aandelen in termen van marktkapitalisatie.

Zulke enorme aandelen worden meestal niet tegen zulke aantrekkelijke prijsniveaus verhandeld.

Hoewel de aandelen van Mahindra en Mahindra (M&M’s) nog niet ondergewaardeerd zijn, zijn ze de moeite waard om  nauwlettend in de gaten te houden.

M&M was ooit de leider van het segment in suv-productie.

Het had producten zoals Xylo, Scorpio, XUV500 etc. De enige rivaal van M&M was Tata Motors.

Maar vandaag de dag is het SUV-segment rijk aan premiumproducten zoals:

• Ford Ecosport.
• Honda W-Rv |
• Renault Duster.
• Hyundai Kreta.
• Nissan Terrano.
• Jeep Kompas.
• Hyundai Tuscon etc.

Als gevolg van deze concurrentie bleef de groei van de winst per aandeel van M&M achter.

Maar afgezien van eps is de groei in vermogen, inkomen, PAT en FCF redelijk geweest.

Het punt dat me ertoe aanzette om de aandelenkoers van Mahindra & Mahindra te analyseren, was de aanstaande lancering in 2018.

Dit nieuwe voertuig wordt een minivan genaamd U321.

Het zal concurreren met Toyota’s Innova en Maruti’s Ertiga.

De lancering van de U321 en de recente update van de XUV500 zullen waarschijnlijk de huidige waarderingen van het bedrijf verbeteren.

# 1. Mahindra &Ampindra Business Grondbeginselen

Om de bedrijfsfundamentals van Mahindra & Mahindra te analyseren, controleren we het volgende:

• Groeicijfers.
• Financiële ratio’s.
• Diverse gegevens.
• Prijsbeweging van de laatste 10 jaar.
• Kwartaaltrends.
• Intrinsieke waarde

#1.1 Groeipercentages

Gestage groeisnelheden trekken automatisch de aandacht.

Dubbelcijferige groeicijfers maken aandelen aantrekkelijker.

De financiële parameters die de meest relevante groei-indicator in aandelen zijn, zijn als volgt:

• Groei vrije kasstroom
• Groeiende reserves
• Inkomensgroei
• Winstgroei
• Dividendgroei en
• EPS groei (mijn favoriet)

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om al deze waarden te kwantificeren.

De groeicijfers van Mahindra en Mahindra zijn zeer goed geweest.

• FCF-groei> 15%
• Groei van de reserves> 24%
• Inkomensgroei> 12%
• enzovoort…

[Check:  Inventaris Analyse Rapport – Mahindra &Mahindra.pdf ]

# 1,2. Financiële ratio’s

Financiële rapporten helpen beleggers de cijfers beter te begrijpen.

Het geeft een eerste indruk op het aandeel.

De verhoudingen die mijn spreadsheet prominent benadrukt, zijn als volgt:

• Prijsevaluatie
  • P / E – Koers / winstverhouding.
  • P/B – Prijs/boekwaarde verhouding.
  • P/S – Prijs/verkoop verhouding.
  • P / FCF – Prijs voor vrije kasstroom.
• rentabiliteit
  • Rendement op eigen vermogen (ROE)
  • Rendement op investering (RoCE)
  • Cash Returned on Invested Capital (CROIC)

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om al deze waarden te kwantificeren.

De financiële verslagen van Mahindra en Mahindra waren als volgt:

• K/W = 14,30.
• EV / EBITDA = 14,76.
• P / S = 0,02.
• ROE = 15,6%.
• ROCE = 23,2%.
• ROA = 14,1%
• enzovoort…

[Check:  Inventaris Analyse Rapport – Mahindra &Mahindra.pdf ] 

# 1,3. Overige gegevens

Hoe krijg je een globaal beeld van de huidige positie van de aandelenkoers?

Kijk ik liever naar onderstaande indicatoren?

• Huidige prijs in vergelijking met de 52W hoge en lage prijs.
• Hoeveel de prijs is veranderd in de afgelopen 30 dagen en 12 maanden.
• Wat is de marktkapitalisatie.
• Vergeleken met de P / E van de sector, wat is de P / E van aandelen.
• Wat is de prijsgroei over de afgelopen 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar.
• Wat is het gemiddelde dividendrendement over de afgelopen 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar.

Ik gebruik mijn  spreadsheet  met voorraadanalyse om snel antwoord te krijgen op deze vragen.

Weinig diverse gegevens van Mahindra en Mahindra zijn als volgt:

• Prijs: 52W high-873, 52W low-592, 1 jaar-16.6% wisselkoers.
• Prijsgroei : 3 jaar-9,5%, 5 jaar-11,3%, 10 jaar-21,1%.
• Dividendrendement: 3-jaars-1,3%, 5-jaar-1,8%, 10-jaars-3,0%.
• enzovoort…

[Check:  Inventaris Analyse Rapport – Mahindra &Mahindra.pdf ] 

# 1,4. Prijsgrafiek van de afgelopen 10 jaar

Mahindra &Mahindra’s koersgrafiek is als een droom die uitkomt voor haar beleggers.

In de afgelopen 10 jaar is de marktprijs van M&M gestegen van Rs.150 naar Rs.825.

Dit is een CAGR van 21,1% per jaar.

Maar eerlijk gezegd zeggen prijsgrafieken veel minder over een aandeel (tenzij u een technisch analist bent).

Maar ik vind het nog steeds leuk om een kijkje te nemen. Omdat?

Het geeft een idee van hoe de huidige prijs is gepositioneerd ten opzichte van de trend van de afgelopen 10 jaar.

Er kunnen hier een paar scenario’s zijn:

Als de prijs
• alleen bullish is, kan de huidige prijs overgewaardeerd zijn.

Als de prijs

• bescheiden blijft, roept dat de vraag op waarom de prijs niet snel genoeg groeit?

Wanneer de prijs

• daalt, kan de huidige prijs ondergewaardeerd zijn of kunnen bedrijfsfundamentals verzwakken.

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om de 10-jarige prijsgrafiek te genereren en dienovereenkomstig te analyseren.

[Check:  Inventaris Analyse Rapport – Mahindra &Mahindra.pdf ]

# 1,5. Kwartaaltrends

Waarom kijken naar kwartaalresultaten?

Voor beleggers (geen handelaren) zijn langetermijntrends waardevoller.

Maar het is ook essentieel dat de belegger kortetermijntrends niet vergeet op te merken.

Als op korte termijn het inkomen daalt, is dat een risicofactor waarmee rekening moet worden gehouden.

De belegger moet de antwoorden krijgen voor het waarom    voordat hij verder gaat.

De kwartaaltrends waar ik naar verwijs zijn als volgt:

• Totale inkomsten: TTM-gegevens in vergelijking met de cijfers van het voorgaande jaar (toenemend of afnemend).
• Nettowinst: TTM-gegevens in vergelijking met de gegevens van het voorgaande jaar (stijgend of dalend).
• Winst per aandeel (EPS) – TTM-gegevens in vergelijking met de FY-gegevens van vorig jaar (omhoog of omlaag).

Ik gebruik mijn  werkblad  voor voorraadanalyse om een picturale grafiek te krijgen voor de belangrijke informatie hierboven.

De kwartaaltrends van Mahindra en Mahindra zijn als volgt:

• Totale inkomsten-TTM : omhoog (van Rs 45.600 naar Rs 46.400 crore).
• Nettowinst-TTM : omhoog (van Rs.3.900 naar Rs.4.000 crore).
• EPS-TTM : Omhoog (Rs.37 tot Rs.57).

[Check:  Inventaris Analyse Rapport – Mahindra &Mahindra.pdf ] 

# 1,6. Wat is de intrinsieke waarde van dit aandeel?

De geschatte intrinsieke waarde van Mahindra &Mahindra ligt zeer dicht bij de marktprijs.

Hoewel het nog niet is onderschat, kan een aandeel van dit kaliber nog steeds als redelijk worden beschouwd.

Dit werkblad analyseert acties eerlijk. Maar dit is ook waar dat het niet Warren Buffett is. Hij kan fouten maken.

Maar ik geloof dat, zelfs als het een ruwe schatting van de intrinsieke waarde is, het nog steeds de moeite waard is om te doen.

Want beleggen in een aandeel zonder de intrinsieke waarde te vergelijken met de huidige koers is een grote fout.

Er zijn verschillende manieren om de intrinsieke waarde van een aandeel in te schatten. Maar ik vertrouw meer op de volgende methoden.

Ik heb al mijn favoriete methoden in mijn spreadsheet verwerkt om de intrinsieke waarde van aandelen te schatten.

Een slimme formule genereert vervolgens de netto intrinsieke waarde van het aandeel afgeleid van al deze individuele methoden:

• DCF-methode
• NCAPS-methode
• Absolute PE-methode
• Reproductiekosten methode
• De formule van Benjamin Graham
• Gain Power Value (EPV)

Ik gebruik mijn  voorraadanalyse spreadsheet  om de intrinsieke waarde van aandelen te schatten.

[Check:  Inventaris Analyse Rapport – Mahindra &Mahindra.pdf ] 

Wat is de eindconclusie?

Dit werkblad beschouwt alle aspecten van de voorraad om tot een eindconclusie te komen.

Wat is de laatste vraag bij beleggen in aandelen?

• Is het aandeel goed of slecht?

Hoe kom je tot deze conclusie?

Mijn  werkblad voor voorraadanalyse doet dit  heel goed voor mij.

Op basis van de volgende parameters genereert het een algemeen cijfer voor zijn voorraad.

Als de gegenereerde stem hoger is dan 85%, wordt het aandeel als goed beschouwd.

Voor Mahindra
en Mahindra zijn de hogere beoordelingen als volgt:

• Lage prijs: iets overgewaardeerd.
• Toekomstige groei: uitstekend.
• Management efficiëntie: uitstekend.
• Winstgevendheid: laag.
• Financiële gezondheid: onder het gemiddelde.
• Mislukte discussie: niets.

[Check:  Inventaris Analyse Rapport – Mahindra &Mahindra.pdf ] 

Opgemerkt moet worden dat beleggers belang moeten hechten aan de waardering van de aandelenkoers.

Een aandeel dat goed geprijsd is (ondergewaardeerd) en een score heeft van 85%+ is ideaal.