Volgens Morgan Stanley, Berkshire Hathaway Inc. ( BRK. B) Warren Buffett’s zou zijn controversiële schat aan geld kunnen gebruiken om Southwest Airlines Co. (LAV) te kopen.
In een onderzoeksnotitie, gerapporteerd door CNBC en MarketWatch, merkten de analisten van de bank op dat Berkshire nu een zwak heeft voor luchtvaartaandelen, meer dan een decennium nadat Buffett ze afdeed als “het slechtste type” bedrijven.
Binnen de industrie identificeerde Morgan Stanley Southwest Airlines als de beste oplossing, eraan toevoegend dat het “stabiele verdienvermogen” van de in Dallas, Texas gevestigde low-cost carrier, een solide balans, goed management, een “eenvoudig” bedrijfsmodel, een goedkope structuur “aanzienlijk concurrentievoordeel” en aantrekkelijke prijzen precies het soort functies zijn dat Berkshire meestal zoekt.
“Ons scherm voor potentiële overnames van luchtvaartmaatschappijen door BRK suggereert dat LUV een goede strategische oplossing zou zijn”, aldus Morgan Stanley-analisten Kai Pan en Rajeev Lalwani in de notitie.
“We zijn niet op de hoogte van fusies en overnames en de luchtvaartmaatschappijen hebben geen commentaar gegeven. Dat gezegd hebbende, suggereert onze screenshot van potentiële overnames van luchtvaartmaatschappijen door Berkshire dat Southwest goed zou kunnen passen bij de Berkshire-familie, gezien de overnamecriteria, het eigendom van kapitaalintensieve activa en het bruikbare kassaldo van $ 100 miljard. ”
Analysts, die Southwest vergeleek met Berkshire’s verzekeringsmaatschappij GEICO, ging verder speculeren dat het bedrijf van Buffett $ 70 tot $ 80 per aandeel voor de luchtvaartmaatschappij zou kunnen bieden, op basis van berkshire’s neiging om historische marktpremies te betalen voor bedrijven. De aandelen van Southwest sloten 1 hoger, 26% tot $58,82 op dinsdag na de publicatie van het rapport van Morgan Stanley.
Berkshire bezit al een groot belang van ongeveer $ 2,8 miljard in het zuidwesten, volgens de laatste F-deelnamegegevens van 13 maart die door FactSet zijn verstrekt, merkte CNBC op. Het bedrijf van Buffett heeft ook posities in Delta Air Lines Inc. (DAL), American Airlines Group Inc. (AAL) en United Continental Holdings Inc. (UAL).
Het rapport van Morgan Stanley kwam omdat Berkshire onder toenemende druk staat om zijn overtollige geld beter te benutten.
Vorige maand stegen de aandelen van het in Omaha, Nebraska gevestigde bedrijf nadat het de deur naar terugkoop opende door zijn aandeleninkoopbeleid te wijzigen. (Zie ook: Berkshire schrapt limiet op aandeleninkoop, aandelenescalaties.)
Both Berkshire en Southwest Airlines weigerden commentaar te geven op speculaties dat er een overnamedeal zou kunnen plaatsvinden. (Zie ook: 6 aandelen die Warren Buffett later zou kunnen kopen.)