Afgelopen dinsdag lijkt een mensenleven geleden. Maar dat was de dag dat ik een Smart Money-rapport stuurde dat opende met deze twee zinnen: “Beursroutes zijn ellendige gebeurtenissen. Ze zaaien wijdverspreide financiële pijn en lijden samen met een enorme dosis angst
In de komende dagen kwamen we erachter hoe ellendig deze gebeurtenissen kunnen zijn, aangezien de Dow Jones Industrial Average ongeveer 5.000 punten kelderde en alle belangrijke gemiddelden in een officiële bearmarkt vielen.
Dus wat nu?
Hoogstwaarschijnlijk hebben de belangrijkste gemiddelden de dieptepunten van de bearmarkt nog niet bereikt. Op basis van de kansen zullen beursgemiddelden nog lager dalen dan ze nu zijn en over een paar weken of maanden dieptepunten bereiken.
Dat gezegd hebbende, de aandelenmarkt is geen groot monolithisch wezen. Het is een aandelenmarkt . Zelfs als de S &P 500 niet onmiddellijk een minimum bereikt, zullen veel individuele aandelen dat wel doen.
Vooral de beste aandelen van het ras hebben de neiging om eerst een dieptepunt te bereiken en vervolgens hoger te stijgen naarmate de rest van de markt wegkwijnt. En aangezien wij beleggers zelden de mogelijkheid hebben om de beste aandelen goedkoop te kopen, moeten we op zoek naar de mogelijkheid om dit nu te doen.
Zoals ik een week geleden al zei:
Beursuitverkoop is de extreme gebeurtenis die kansen creëert. Ze produceren paniekverkopen en washdowns die meestal geweldige tijden bieden om langetermijninvesteringen te doen.
De geschiedenis leert ons dat momenten als deze zijn waar koopkansen van worden gemaakt. Dus, als je de maag hebt om het te doen, doe dan wat boodschappen in de komende weken, terwijl anderen bang zijn.
De tijd is gekomen om deze filosofie in de praktijk te brengen.
Koop aandelen voor altijd op de slechtste momenten
Ik denk niet dat het te vroeg is om te beginnen met het verplaatsen naar aandelen die je in goede en slechte tijden aanhoudt. Beschouw deze beleggingen als uw belangrijkste holdings. Behandel deze acties voor altijd als je тАЬElite 8тАЭ of тАЬTop 10тАЭ тАФ of welk getal je ook kiest.
In totaal zouden deze aandelen goed moeten zijn voor 25% tot 35% van uw totale portefeuille.
Dit zijn de aandelen die u bezit, tenzij de reden om ze te bezitten aanzienlijk verandert of u besluit er een te vervangen door een andere.
Het is duidelijk dat deze Forever Stocks tijdens het coronavirus zullen lijden onder de door China geleide bearmarkt die we net zijn binnengegaan. Maar deze verliezen zijn een kleine prijs om te betalen voor grote langetermijnwinsten.
Conventionele wijsheid zegt dat marktdieptepunten de beste tijd zijn om aandelen te kopen. Toch is het dankzij onze emoties ook de moeilijkste tijd.
Zoals de beroemde beleggingslegende Sir John Templeton opmerkte: тАЬ Kopen wanneer anderen ontmoedigd verkopen en verkopen wanneer anderen gulzig kopen, vereist de grootste standvastigheid тАж en betaalt de grootste beloning.
Dus wat voor soort titel is een Forever Stock? Wat hoort bij jouw Elite 8?
Ik heb het over dominante ondernemingen van wereldklasse тАж
Hoewel er geen vaste definitie is van zaken van wereldklasse, geloof ik dat ze ten minste vier kritieke kenmerken delen:
- Forever Stocks heeft een onneembaar concurrentievoordeel ten opzichte van hun concurrenten тАФ tot тАЬmoat.тАЭ
- Hun concurrentievoordeel komt tot uiting in een hogere omzet en cashflow. (De winst zal naar verwachting ook stijgen. Maar boekhoudkundige gimmicks kunnen de winst gemakkelijk manipuleren, dus ik negeer over het algemeen de vermelde inkomsten en richt me voornamelijk op omzet en cashflow.)
- Ze gebruiken de cashflow om aandeelhouders te verrijken, door middel van verhoogde dividenduitkeringen, aandeleninkoop, sluwe overnames of een combinatie van alle drie.
- Ze houden een gezond budget om hun flexibiliteit en financiële veerkracht te behouden.
In de rest van het rapport van vandaag zullen we het hebben over die competitieve beweging die ik in # 1 heb benadrukt. (We zullen de andere factoren bespreken in toekomstige Smart Money-artikelen ).
Die slotgracht zou een superieur distributienetwerk kunnen zijn, zoals sommige spoorwegmaatschappijen bezitten. Of het kan superieure inhoud, kwaliteit of gemak zijn тАФ of een combinatie van deze eigenschappen.
Factoren als deze creëren een gracht rond het bedrijfskasteel
Bescherm het kasteel
De slotgracht van Amazon is het enorme wereldwijde distributienetwerk, waardoor het goederen tegen concurrerende prijzen en met superieur gemak kan verkopen.
De meeste traditionele retailers kunnen hier niet tegenop. Jullie kennen allemaal het succesverhaal van de aandelen van Amazon.
Nikeò’s slotgracht is de reputatie voor superieure kwaliteit. In de afgelopen 20 jaar hebben de aandelen van Nike maar liefst 3.000% totaalrendement opgeleverd, meer dan 16 keer de winst van de S &P 500 in hetzelfde tijdsbestek.
Net als Amazon en Nike ontwikkelen de meeste bedrijven van wereldklasse producten of diensten die verweven zijn in ons dagelijks leven.
Wanneer consumenten loyaliteit aan een merk ontwikkelen, verzetten ze zich tegen verandering en worden ze minder prijsgevoelig. Beide trends helpen bedrijven om de omzetgroei op lange termijn en gezonde winstmarges te ondersteunen.
Dat is goed voor de aandeelhouders.
Begin jaren ’80 was ik manager van het Hard Rock Cafe in West Hollywood. Die plek was de hele dag aan het hoppen, elke dag. Vanaf het moment dat we de deuren openden voor de lunch tot we de bar na middernacht sloten, zat dat restaurant vol met klanten.
Op veel dagen verdiende die Hard Rock meer dollars aan de verkoop van T-shirts, bomberjacks en andere producten dan aan de verkoop van hamburgers en milkshakes.
Dit is de kracht van een sterk merk en een sterke slotgracht.
En daarom is het bezitten van Forever Stocks zo belangrijk.
We zien u hier binnenkort met meer details over waarom we meer aandacht besteden aan omzet en cashflow dan aan winst als het gaat om het identificeren van Forever-aandelen.
Begroetingen
Eric Frys
Vanaf de datum van publicatie hadden noch Eric Fry, noch de onderzoeksmedewerker van InvestorPlace die primair verantwoordelijk is voor dit artikel (direct of indirect) enige positie in de effecten die in dit artikel worden genoemd.
Eric Fry is een bekroonde aandelenkiezer met talloze oproepen тАЬ10-baggerтАЭ тАФ in goede en slechte markten. Wat? Het vinden van krachtige wereldwijde megatrends voordat ze opstijgen. In feite heeft Eric in zijn carrière 41 verschillende beurswinnaars voor meer dan 1.000% aanbevolen. Daarnaast versloeg hij 650 van ’s werelds beroemdste investeerders (waaronder Bill Ackman en David Einhorn) in een wedstrijd. En vandaag onthult hij zijn volgende potentiële 1.000% winnaar gratis, hier.
