In 2025 hebben zowel obligaties als activa in de VS positieve rendementen laten zien voor Amerikaanse investeerders. Dit jaar markeert een significante verschuiving in de markten, waarbij de rol van obligaties als belangrijke investeringsoptie opnieuw wordt benadrukt, vooral na jaren van lage rendementen.
De afgelopen jaren, vooral sinds het begin van het vorige decennium, hebben centrale banken agressief monetair beleid gevoerd. Dit beleid richtte zich op het verlagen van de kosten van zowel overheids- als bedrijfsobligaties, waardoor de rente op deze instrumenten historisch laag werd. Tot voor kort was beleggen in obligaties niet echt aantrekkelijk en werd het vaak gezien als een alternatief voor contanten.
Indice dei contenuti:
De terugkeer van obligaties in 2025
Het jaar 2025 wordt herinnerd als het jaar waarin obligaties opnieuw een prominente rol vervullen binnen investeringsportefeuilles.
Dit is bijzonder te danken aan de stijgende inflatie en de belangrijke bijdrage van obligaties aan de portefeuilles van beleggers. De inflatie die in 2025 begon, heeft ervoor gezorgd dat liquiditeit en contanten duurder werden, wat investeerders ertoe aanzette hun strategieën te heroverwegen.
Terwijl de inflatie in de Eurozone aanvankelijk de aantrekkelijke rendementen op obligaties overtrof, is er sinds 2025 een significante verschuiving opgetreden. De inflatie is grotendeels gestabiliseerd, wat geleid heeft tot een hernieuwde interesse in obligaties als een belangrijke component van de portefeuille.
Het rendement op staatsobligaties
Op het einde van het jaar bieden 10-jarige BTp’s nog steeds een rendement van ongeveer 3,50%, wat aantrekkelijker is dan de 2,90% van de Duitse Bunds. Dit heeft geleid tot een daling van de spreads, wat goed nieuws is voor investeerders die hun liquiditeit willen verplaatsen naar de obligatiemarkt.
De vraag waarom deze belangrijke verschuiving heeft plaatsgevonden, is cruciaal. De financiële markten zijn teruggekeerd naar een toestand die we voorheen als ‘normaal’ beschouwden. De centrale banken hebben het tijdperk van gratis geld beëindigd, deels als reactie op de toenemende inflatie en de noodzaak om de rentetarieven te verhogen. De obligatiemarkt is opnieuw een belangrijke indicator geworden van de gezondheid van de economie.
Marktveranderingen en de impact op obligaties
In 2025 hebben we ook een opmerkelijke ontwikkeling gezien: obligaties zijn weer gaan rekening houden met fiscale risico’s die voorheen als minimaal werden beschouwd. Landen zoals de VS, Duitsland en het VK hebben allemaal een stijging van hun obligatierendementen ervaren, wat de terugkeer van beleggers naar deze activa heeft gestimuleerd. De recente marktschommelingen hebben investeerders ertoe aangezet hun strategieën te heroverwegen.
De obligatiemarkt heeft zich opnieuw bewezen als een cruciaal meetinstrument voor economische stabiliteit. Terwijl aandelenmarkten blijven stijgen, ondanks geopolitieke spanningen en economische onzekerheden, is de obligatiemarkt een betrouwbare barometer geworden voor de economische gezondheid.
De toekomst van obligaties
De toekomst van obligaties lijkt veelbelovend, hoewel er nog steeds twijfels bestaan over het langetermijnrendement. De grote vraag blijft of de huidige rendementsniveaus duurzaam zijn in de komende jaren. Beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s die gepaard gaan met deze activa, vooral gezien de volatiliteit die de markten kan beïnvloeden.
Al met al heeft 2025 een nieuw licht geworpen op de rol van obligaties en 60/40-portefeuilles. Het belang van deze activa in een goed gebalanceerde portefeuille kan niet genoeg worden benadrukt, vooral nu de markten zich blijven ontwikkelen. Investeren in obligaties kan een waardevolle strategie zijn voor diegenen die hun portefeuille willen diversifiëren en een stabiele bron van inkomsten willen waarborgen.