Er zijn veel concurrerende beleggingstheorieën over hoe u de “beste” beleggingen kunt vinden op basis van uw tijdsperiode, risicobereidheid en specifieke doelen. Een benadering, die minstens teruggaat tot het boek van Benjamin Graham uit 1949, The Intelligent Investor, is het identificeren van ondergewaardeerde aandelen die om de een of andere reden worden verkocht tegen prijzen die ver onder hun onderliggende waarden liggen.
Indice dei contenuti:
Tools om ondergewaardeerde aandelen te vinden
Tegenwoordig zijn er gratis online tools die beleggers de mogelijkheid bieden om binnen enkele seconden beleggingsideeën te zoeken en te doorzoeken. U kunt beginnen met een stock screener, zoals onze favoriete Ally Invest. Het biedt twee soorten voorraadschermen:
1. Een screener met ongeveer 80 criteria om uit te kiezen, samen met zes standaardschermen.
2. Een technisch scherm geleverd door Recognia.
Andere optionele aandelenfilters zijn Google Stock Screener of Yahoo Stock Screener, en als u meer diepgaande zoekfuncties wilt en het niet erg vindt om wat geld te betalen, kunt u de Stock Screener van YCharts gebruiken.
Met een YCharts-abonnement heeft u ook toegang tot vele andere beleggingstools.
Als je al een brokerage-account hebt, raad ik je aan om de screeners te gebruiken. Wat deze tools doen, is de financiële statistieken van duizenden bedrijven analyseren en u voorzien van degenen die aan uw input voldoen. Als u bijvoorbeeld “P / E moet minder dan 15 zijn” invoert, zullen de screeners u geen bedrijf laten zien met P / E-ratio’s boven 15.
Indexed stock indicators
Maar hoe ondergewaardeerde aandelen te identificeren? Er zijn zes criteria waar beleggers naar op zoek zijn:
1. Lage koers-winstverhouding
Geen enkele discussie over aandelenkoersen zou compleet zijn zonder te verwijzen naar een van de meest voorkomende, maar niet altijd de beste, maatstaven voor de relatieve waarde van een aandeel: de koers-winstverhouding (P / E). Elk bedrijf heeft een K/W. Hoe hoger de K/W, hoe hoger de koers van het aandeel ten opzichte van de winst (winst).
Hoewel een relatief lage P / E-ratio kan wijzen op een koopkans, is het belangrijk om te onthouden dat er waarschijnlijk een reden is voor de lage P / E. Een bedrijf kan bijvoorbeeld hoge inkomsten rapporteren, maar professionele beleggers, die het bedrijf op de voet volgen, weten dat het bedrijf niet de hele waarheid vertelt. Hierdoor blijft de beurskoers laag en ziet de koers/winstverhouding er verleidelijk uit. Deze scenario’s zijn echter zeldzaam, dus u moet vertrouwen op de P / E-ratio om deals te vinden.
2. Late prijsdiensten.
Als de aandelenkoers van een bedrijf lager is dan die van zijn concurrenten in de sector, kan dit een situatie van underperformance onthullen. Dit kan om verschillende redenen gebeuren. Een voorbeeld is als beursanalisten zich zorgen maken over sommige financiële statistieken (zoals die hieronder worden vermeld). Het is niet ongebruikelijk dat een enkele vermelding in CNBC of de Wall Street Journal een whiplash-effect veroorzaakt als beleggers verkopen en de prijs verlagen. Wat er gebeurt, is dat beleggers de prijs te laag duwen, tot het punt dat ze de aandelenkoers onderschatten. In de screener die u gebruikt, is er een optie om de prijsgeschiedenis van individuele aandelen over verschillende perioden te vergelijken met andere individuele aandelen en aandelenindices.
3. Lage koers-winstgroeiratio
De koers-winstgroeiverhouding (PEG) wordt als nauwkeuriger beschouwd dan alleen de k/w van een bedrijf. Wanneer u naar een aandeel kijkt, neemt u de P / E-ratio en deelt u deze door het ‘winstgroeipercentage’. Als de ratio minder dan 1 is (bijvoorbeeld een k/w van 10 en een verwachte groei van 15%, wat ons een PEG-ratio van 0,66 oplevert), kunnen beleggers meer gewicht geven aan prestaties uit het verleden dan aan toekomstige groeimogelijkheden. Houd er echter rekening mee dat groeiprognoses precies dat zijn: projecties. Meer informatie over beleggen in groeiaandelen
4. Hoog dividendrendement
Ik durf te wedden dat je er niet aan hebt gedacht om naar het dividendrendement te kijken, toch? Maar in werkelijkheid, als het dividenduitkeringspercentage van een bedrijf hoger is dan dat van zijn concurrenten, kan dit erop wijzen dat de aandelenkoers is gedaald tot een staat van “onderwaardering” (in verhouding tot de dividenduitkering). Als het bedrijf het financieel niet moeilijk heeft en toekomstige dividendbetalingen veilig lijken, kan de dividendmogelijkheid op korte termijn rendement opleveren, evenals de mogelijkheid dat de aandelenkoers in de toekomst stijgt. Als u een aandelenscreener gebruikt, gebruikt u het “dividendrendementspercentage” om ondergewaardeerde aandelen in een bepaalde branche te vinden.
5. Low market-to-book ratio
Een bedrijf dat een lage marktwaarde (totale marktkapitalisatie) heeft in verhouding tot de boekwaarde (totaal eigen vermogen) kan een onderwaarderingssituatie hebben. De sleutel is om de werkelijke waarde van zowel materiële activa (grond, gebouwen, contanten) als immateriële activa (goodwill, intellectueel eigendom) te begrijpen. Een bedrijf dat speelgoed produceert en verkoopt, kan bijvoorbeeld ook een eigendom bezitten. De waarde van het onroerend goed dat het bedrijf bezit, kan mogelijk meer waard zijn dan het speelgoedbedrijf dat het runt. Beleggers kunnen dit over het hoofd zien en de prijs van een aandeel weerspiegelt niet de onderliggende waarde van de activa die het speelgoedbedrijf in zijn boeken heeft.
6. Vrije kasstroom
Veel beleggers leggen minder nadruk op gedeclareerde winsten en meer op de vrije kasstroom, de hoeveelheid geld die door het actief wordt gegenereerd na het verantwoorden van alle uitgaven. Een aandeel dat laag geprijsd lijkt vanwege lagere gerapporteerde inkomsten, kan veel zijn in termen van cashflow. U kunt het vinden binnen een screener of via uw beursvennootschap door te zoeken naar de geld / aandelenverhouding. Het kan fascinerend zijn om te zien hoe twee appel-tot-appel-bedrijven verschillen in termen van contant geld.
Deze statistieken zijn niet van cruciaal belang om te bepalen of een aandeel een goede waarde heeft. Geen enkele maatstaf of maatstaf kan een belegger garanderen dat een potentiële investering ondergewaardeerd is. Als veel van deze een situatie van onderwaardering lijken te bevestigen, hebt u mogelijk een marktinefficiëntie geïdentificeerd die een goede investeringsmogelijkheid vertegenwoordigt.
