De kostenratio is een parameter waar beginners eerst naar moeten kijken in een beleggingsfonds.
Een hogere kostenratio is een zorg voor beleggers.
Kostenratio van 2,45% betekent dat voor elke geïnvesteerde $ 100 $ 2,45 gaat naar overheadkosten voor beleggingsfondsen.
Dit geld wordt nooit geïnvesteerd.
Dus vanuit het oogpunt van beleggers geeft de kostenratio de verspilling van het geïnvesteerde geld aan.
Hoewel je dit afval nooit tot nul kunt reduceren, is het minimum de kostenratio, hoe beter.
Sommige van ’s werelds best presterende fondsen houden hun kostenratio onder de 2%.
Zelfs vanuit het perspectief van beleggingsfondsen is een hogere kostenratio niet wat ze willen zien.
Want om
hoge uitgaven te compenseren, moeten ze grotere risico’s nemen.
Dit maakt hun rendementen zeer volatiel.
Een zeer volatiele portefeuille zal niet veel beleggers aantrekken.
Kostenratio – Transparantie
Goede fondsbedrijven zijn heel transparant over hun uitgaven.
Ze leggen de kostenstructuur uit aan hun beleggers voordat ze zich aan hun fondsen binden.
Maar niet alle beleggingsfondsen zijn zo echt.
Het is de plicht van beleggers om voor eigen rekening diep in de kostenstructuren van beleggingsfondsen te graven.
Een typisch beleggingsfonds heeft de volgende kosten:
De grootste kostenpost voor elk beleggingsfonds zijn beleggingsbeheer- en advieskosten.
Dit omvat de vergoeding die aan de fondsbeheerder wordt betaald.
Gemiddeld komen deze kosten overeen met 0,5 tot 1% van de totale AUM.
Beleggingsfondsen geven ook geld uit om hun administratieve kosten te beheren.
Deze kosten zijn inclusief:
- Controlekosten,
- Kosten van het overmaken van fondsen,
- Klantverklaringen,
- Opleiding van investeerders,
- Makelaars- en transactiekosten,
- Reclamecommissies etc.
Kortom, we kunnen zeggen dat al deze kosten worden gedragen door een beleggingsfonds om het winstgevend te beheren.
Beleggers worden niet extra in rekening gebracht voor deze kosten. In plaats daarvan wordt het in rekening gebracht bij de fondsportemonnee zelf.
Voorbeeld:
Stel dat een beleggingsfonds geld ophaalt bij beleggers ter waarde van Rs 500 Crore.
Na een jaar steeg de waarde van de activa van Rs 500 crore naar Rs 565 Crore.
In dit geval is het geannualiseerde rendement 13%.
Stel dat dit fonds een kostenratio heeft van 2,4%.
In dit geval rekent het 2,4% op Rs 565 Crore (Rs 13,6 Crore).
Na het in rekening brengen van deze vergoeding wordt de nettowaarde van de portefeuille verlaagd van Rs 565 Crore naar Rs 551.4 Crore.
Het betekent dat het geannualiseerde rendement voor de belegger 10,28% (in plaats van 13%)
Hoe weet u of het beleggingsfonds de kosten correct in rekening brengt bij de portefeuille?
Welnu, voor een normale belegger zullen beleggingsfondsen nooit hun berekeningen laten zien.
Maar om de zaken te verduidelijken, hebben toezichthouders een limiet gesteld aan de maximale kosten die aan een portefeuille in rekening kunnen worden gebracht.
- Voor aan aandelen gekoppelde fondsen kan de maximale vergoeding 2,5% bedragen
- Voor aan aandelen gekoppelde fondsen kan de maximale vergoeding 2,25% bedragen
In het geval dat de kosten van
een beleggingsfonds hoger zijn dan de opgegeven limieten, moet het huis van fondsen de differentiële kosten zelf dragen.
Vorige: Beleggingsfonds: Inleiding
Volgende: Hoe een goed beleggingsfonds te identificeren