De dynamiek van de opkomende markten verandert snel, met investeerders die hun focus verleggen van traditionele zwaargewichten zoals China en India naar nieuwe gebieden. Deze verschuiving biedt zowel uitdagingen als kansen voor beleggers die op zoek zijn naar rendement. In dit artikel onderzoeken we waar de kansen liggen en hoe een gevarieerde aanpak kan helpen bij het maximaliseren van investeringsresultaten.
Indice dei contenuti:
De verschuiving in investeringsstrategieën
Traditioneel waren China en India de belangrijkste spelers in de wereld van de opkomende markten. Recentelijk echter, hebben beleggers hun aandacht verlegd naar gebieden zoals Oost-Europa en Latijns-Amerika. Deze nieuwe focus is het resultaat van verschillende factoren, waaronder de hoge waarderingen in India en de geopolitieke spanningen rond China. Volgens recente analyses heeft de prestatie van opkomende markten in de ontwikkelde markten overtroffen, met rendementen van 17% versus 7%.
De rol van India en China
India, ooit een favoriet onder beleggers, heeft zijn aantrekkelijkheid verloren door lees hogere waarderingen. De koers-winstverhouding daalde weliswaar van 25 naar 20, maar blijft aanzienlijk hoger dan de gemiddelde PE van 11,5 voor de sector. Dit heeft ertoe geleid dat fondsen zoals Robeco hun blootstelling aan India hebben verlaagd, met de verwachting dat deze verhouding verder zal dalen naar 15-17 in de komende 12 tot 18 maanden.
China staat voor zijn eigen uitdagingen. Geopolitieke spanningen en een trage economische herstelling hebben westerse beleggers afgeschrikt. Het aandeel van China in de EM-index is gedaald van 43% in naar 27,6%. Veel investeerders zijn momenteel terughoudend, wat leidt tot een voorkeur voor actieve selectiestrategieën die zich richten op specifieke bedrijven en sectoren.
Opkomende kansen in Korea en Latijns-Amerika
Korea heeft de aandacht van beleggers getrokken met een indrukwekkend rendement van meer dan 80% in het afgelopen jaar. Dit komt deels door de herwaardering van Koreaanse aandelen, die lange tijd ondergewaardeerd waren. De Koreaanse overheid heeft het Corporate Value-up Program gelanceerd, gericht op het verhogen van dividenden en aandeleninkopen. Dit kan de aantrekkelijkheid van investeringen in deze regio verder stimuleren.
In Latijns-Amerika ligt de focus vooral op Brazilië, waar politieke ontwikkelingen een significante impact kunnen hebben. De verkiezingen in oktober zijn cruciaal en kunnen leiden tot een verbetering van het investeringsklimaat. Een meer gematigde regering zou de markt positief kunnen beïnvloeden, wat kansen biedt voor beleggers die klaar zijn om in te stappen.
Diversificatie als sleutel tot succes
Deskundigen adviseren beleggers om minstens 15-20% van hun portefeuille in opkomende markten te alloceren, wat ver boven de benchmark van 11% ligt. Deze verhoogde allocatie kan helpen om te profiteren van de aantrekkelijke waarderingen en de voordelen van diversificatie te maximaliseren, vooral nu ontwikkelde markten gedreven worden door een beperkt aantal technologie-aandelen. Het is essentieel om een gespreide aanpak aan te nemen, waarbij investeringen niet alleen in Azië, maar ook in andere opkomende regio’s worden overwogen.
Daarnaast hebben landen zoals Griekenland en Polen ook interessante mogelijkheden. Griekse banken hebben zich recentelijk verbeterd, wat hun risicoprofiel ten goede komt. Dit, gecombineerd met een afname van politieke risico’s in deze regio’s, maakt het een aantrekkelijke optie voor investeerders.
Samenvatting en vooruitzichten
De wereld van opkomende markten ondergaat een transformatie, met nieuwe kansen die ontstaan in verschillende regio’s. Terwijl India en China nog steeds belangrijke spelers zijn, is het essentieel voor beleggers om hun horizon te verbreden en te kijken naar andere gebieden zoals Korea en Latijns-Amerika. De combinatie van aantrekkelijke waarderingen en de potentieel groeiende economieën in deze regio’s kan leiden tot significante rendementen.
Als beleggers zich aanpassen aan deze veranderingen en een diversificatiestrategie hanteren, kunnen ze niet alleen de risico’s beperken, maar ook profiteren van de kansen die opkomende markten bieden. Het is een tijd van innovatie en groei, en de toekomst ziet er veelbelovend uit voor diegenen die bereid zijn om verder te kijken dan het gebruikelijke.